文 / 鍾傑Jack
保險公司賠不賠得起，你應該知道的真相
上篇文章為大家講解了保險公司能不能倒閉、保險公司倒閉的難度，以及歷史上有哪些保險倒閉等問題
相信大家都瞭解了，保險公司從正常經營到倒閉需要付出多大的「努力」。
但還是有朋友會問：
今天，我們來深扒保險公司償付能力的奧秘。
本篇文章預期解決以下疑問：
▌什麼是償付能力？
▌償付能力應該在什麼區間合適？
根據《保險公司償付能力監管規定》（保監廳函〔2017〕374號）中定義：償付能力是指保險公司償還債務的能力。
而保險公司最大的債務是未來需要賠付給客戶的保額。
為了方便大家理解，舉個簡單的例子：
如上圖所示，假設壽險產品價格為300塊，1000個30歲男性投保，保險公司收到總保費是 = 30萬，保險公司的負債 = 20萬。
在實際運營中，情況肯定比我舉的例子更復雜，但是償付能力直接代表了這家保險公司有沒有實力完成應盡的責任。
在償二代監管體系之下，每個季度保險公司都要提交《償付能力信息披露》報告。報告中會披露這家保險公司的償付能力指標。
為了完成這份報告，保險公司必須建立詳盡的數學模型，然後通過壓力測試，測算保險功能是否有能力在99.5%的概率下無論發生什麼事件都不會倒閉。
如果報告中的償付充足率大於100%，證明測試通過，倒閉的概率低於0.5%，如果償付充足率不足100%，則意味著這家保險公司倒閉的概率超過了0.5%。
在上篇文章中，我們已經講過償付能力低於100%的公司會被嚴格限制業務的展開，並責令整改，甚至會被接管，這裡就不展開了。
總之，償付充足率是保險經營狀態的警報器。
那理論上來說保險公司的償付能力越高，公司就越安全。
可真的是這樣嗎？帶著這樣的疑問，我們繼續往下看。
來看真實的數據，這是2019年第三季度壽險公司的償付能力排名榜：
表單中最靠前的保險公司並不是大家所熟知的「大」公司，而是「名不見經傳」的「小」公司，而且償付充足高到離譜，第一名超過1000%了。（1000%是什麼概率，就是同時理賠10次客戶，公司也承受得起。）
而中國人壽的償付充足率為：272.14%，這難道意味著，小保險公司更安全，當然不是那麼簡單。
以三峽人壽為例，成立於2017年12月，註冊資本金10億元，在保險公司當中體量很小卻擁有超高的償付能力，說明它2年多以來的業務量不大。
所以，保險公司的賠付充足率的上限其實意義不大，根據《保險公司償付能力管理規定（徵求意見稿）》第三十條的規定：
以及第三十三條規定：
綜合償付能力充足率應該在120%以上才算監管部門嚴重安全的保險公司，超過120%的償付能力只是錦上添花。
站在消費者的立場，只需要記住，保險公司的規模再大，超過120%的賠付充足率沒有太多意義，保險公司的規模再小，超過120%的賠付充足率就代表理論上的倒閉率不會超過 0.5% 。
所以，保險公司償付充足率的合理、科學的區間是：120% - 300%左右。
有朋友不禁會擔心，償付能力這是一個動態的指標，每年、每個季度、甚至每個月都在變動，用一個動態指標做依據來衡量保險公司的安全，到底靠不靠譜？
下篇文章為大家揭秘，保險行業為了穩住保險公司的償付充足率做了哪些努力，同時揭秘影響償付充足率的重要因素。
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