這篇文章重點給大家梳理下消費股的投資機會。
選擇消費股的原則依然是：一定要選擇行業趨勢向上，景氣度最好的細分方向。
第一類：品類起步期，能享受到行業高速發展紅利的行業。
【乳製品-奶酪】
行業增速：18年市場規模同比增長16.8%
必選/可選消費：餐飲高粘性，toC為可選消費
受疫情影響程度：受疫情影響，但疫情過後能儘快恢復
相關標的：妙可藍多（toB餐飲和toC是1：1，餐飲客戶包括85度C、薩莉亞、海底撈、多樂之日、星巴克、漢堡王等，正大力發展toC）
【休閒食品】
行業增速：18年市場規模同比增長12%
必選/可選消費： 必選與可選中間（偏可選）
受疫情影響程度：疫情宅家時間較長，大家會更多養成吃零食的習慣，特別是健康的零食，對休閒食品市場有促進。
相關標的：
品類較豐富：三隻松鼠、良品鋪子、鹽津鋪子、來伊份
瓜子：洽洽食品
滷製品：絕味食品
燕麥：西麥食品
黑芝麻糊：黑芝麻
泡椒鳳爪：有友食品
肉製品：上海梅林、金字火腿、雙匯發展
即飲奶茶：香飄飄
烘焙、糕點：桃李麵包、元祖股份
【複合調味品】
行業增速：18年市場規模同比增長13%
必選/可選消費：餐飲高粘性，toC為可選消費（但品類為上癮品）
受疫情影響程度： to餐飲渠道逐步恢復，to家庭渠道疫情利好
相關標的：
海天味業：調味品行業總龍頭，從醬油切入到了醋、蠔油、調味醬、複合調味品等行業，to餐飲渠道佔60%
天味食品：toC渠道為主，川菜調料、火鍋底料、雞精、香辣醬
日辰股份：toB渠道（包括to食品加工47%和to餐飲41%）佔90%，代表性餐飲客戶包括呷哺呷哺、味千拉麵。
【家電】
小家電：
行業增速：18年規模同比增速13%
必選/可選消費：可選消費
受疫情影響程度：疫情影響較小，宅家有改善居住條件的渴望，預期未來政策也會刺激家電消費
相關標的：
小熊電器（持續創新有爆品的龍頭）：養生壺、電燉盅、加溼器、絞肉機、煎/煮器、電熱火鍋等
九陽股份：食品加工機（如豆漿機）、營養煲、西式小家電、電磁爐、破壁機
金萊特：小家電+建築工程雙主業
新寶股份（出口比例大）
第二類，疫情影響下今年業績完成確定性較強的行業
【白酒】
邏輯不多說了。
高端白酒：貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖
低端白酒：順鑫農業（牛欄山）
【汽車產業鏈】
主要邏輯：
雖然外需受影響，但地方穩定汽車消費政策陸續出臺。
短期乘用車板塊估值修復，比如：長安汽車
海外疫情給汽車產業鏈帶來影響加重，重卡>經銷商>乘用車和零部件
自主化率高、聚焦純內需：濰柴動力、中國重汽
汽車經銷商板塊：廣匯汽車
新能源整車：比亞迪，北汽藍谷。
好了，就說這麼多，接下來留言區見。
