1、营业收入、拨备前利润增长13.8%和18.9%还不错，规模息差手续费三者都起了作用。
2、ROE、ROA非常低，说明经营效率低下。管理层在强调今年是过去几年最好的一年，纵向和过去比是好一点，但横向比其他银行其实2019年真的不咋地。
3、分红25%能维持规模10%的内生性增长。
4、超大力度处置不良资产，新生不良率超过2%是差评，可以理解为坏账还在爆发，也可以理解为在大力处置，报表中的意思是倾向后者，不过这几年都这样说大力处置。
5、资产减值损失比招商银行（招行净利润是中信的2倍）还要多20%多，高基数增长33%严重拖累利润增长，也严重拖累ROE、ROA等盈利指标，2020年最值得关注的就是中信银行的不良变化情况。
6、对公贷款已经停止增长，零售业务，按揭贷款大力推进。对公业务这些年赚钱太难了，尤其是制造业和批发零售业，大力核销下的中信银行这两个行业依然还有超过6%和8%的不良率，银行这些年一直在给这两个行业补血，这些年银行业给这两个实业倒贴了上万亿。
7、不良偏离度达到76%还不错，覆盖率拨贷比均为五年来新高，正常和关注迁徙率明显下降也还可以。
8、核心资本充足率在监管的边缘，可转债顺利转股才能得到补充，但可转债要顺利转股需要股价大涨。
9、分红率25%稍微弱了一点，不过也在大家预期内，毕竟刚发可转债融资，超级低估的港股的股息率达到7.0%。要是有30%的分红就能达到8.4%，有点可惜。
10、无底线的估值，港股折合人民币为3.42元，静态市净率都只有0.378倍，静态市盈率为3.6倍
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