東風公司與小康股份的合作迎來里程碑時刻。4月2日，小康股份發佈公告稱，重慶小康工業集團股份有限公司（以下簡稱小康股份）向東風汽車集團有限公司（以下簡稱東風公司）發行股份購買資產的申請獲得中國證監會核准批覆，核准向東風公司發行327,380,952股股份購買相關資產。
作價38.5億元 小康股份全資控股東風小康
據悉，在證監會上市公司併購重組審核委員會3月12日召開的第7次會議上，小康股份發行股份購買資產獲有條件通過。根據公告，小康股份擬以11.76元/股價格，向東風公司定向增發約3.27億股股票，作價約38.5億元，收購其持有的東風小康50%股權，東風小康成為小康股份全資子公司，而東風公司成為重慶小康股份二股東。
“本次交易審核是小康股份轉型升級、高質量發展的重大里程碑。不僅可以更好的實現資源整合、統籌協調管理，同時還通過雙方聯合開發、共享平臺、採購協同、新能源汽車領域的協同、營銷協同與金融協同，能更好推動小康股份的新能源車業務發展。”小康股份董事長張興海表示。
小康股份與東風汽車集團之間有著近17年的合資歷史。早在2003年，小康股份與東風公司先行先試混合制經濟，各出資50%成立了“東風小康汽車有限公司”，堅持“市場導向、創新經營”經營模式，雙方緊密合作，充分發揮長板效應，成功開闢了造車新路徑，被視為民企與央企合作的成功範例。東風小康公司不負合資雙方所望，從1億元的註冊資金髮展到如今價值幾十億元的規模，取得了跨越式發展。
智能化+新能源 加速一體化發展
近年來，小康股份積極投入資金，聚焦產品創新、智能製造，深入推進汽車業務的轉型升級高質量發展。
近三年，小康股份研發總投入44.6億元，佔比總銷售收入的7.3%，在中國汽車行業處於領先水平（2018年世界汽車企業研發投入佔比最高的是奔馳，佔比7.5%）；固定總投入82億元，佔比總銷售收入的13.4%。
智能電動汽車是小康股份近幾年持續加碼的一大戰略板塊。早在2015年，小康股份開始考慮自主開發、自主生產電驅系統、電控、電池、車輛控制單元VCU等。2016年，小康股份在美國成立SF MOTORS公司，並將研發板塊著重放在美國。目前，小康股份已經掌握了高效率電驅動系統、高能大功率電池系統、電池模塊系統、車輛控制單元VCU等核心技術。據工信部近期公佈的2020年第3批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》顯示，小康股份旗下金康新能源SERES SF5純電版上榜。
在2019年的廣州車展期間，東風相關負責人曾表示，東風公司和小康股份同心協力，未來將從國際國內資源優勢、技術產品優勢和金融優勢等多個層面持續為合作品牌的發展賦能。
業內普遍認為，在當前國家支持混合所有制經濟發展和推動企業混改的政策環境下，在汽車集團紛紛抱團取暖的行業背景下，借鑑東風小康合資的寶貴經驗，小康股份通過發行股份購買資產既實現了母公司層面的更高層級混改，推動了兩大集團間未來更寬領域的深度合作；又實現了對小康股份整車板塊的全資控股，推動了上市公司燃油車和新能源整車板塊的一體發展，是戰略之舉。
“中國汽車市場正在經歷由增量市場逐漸向存量市場轉化的過程中，協同抱團發展更能行穩致遠，本次交易可謂是東風公司對公司智能電動汽車業務的重要戰略佈局。合作未來，值得期待。”中國國際貿易促進委員會汽車行業委員會會長王俠表示。
歷程回顧
2018年11月18日，小康股份曾首次推出重組計劃，擬以14.54元/股價格向東風汽車增發約3.32億股股票。發行完畢後，東風汽車將持有小康股份26.01%的股比晉位為二股東。
2019年7月24日，由於市場環境發生較大變化，小康股份當日晚間宣佈，將向中國證監會申請撤回發行股份購買資產暨關聯交易申請文件，並在完成對本次重組方案的調整及履行必要的審批程序後，再重新上報證監會核准。
2019年9月16日，小康股份重新啟動了與東風汽車集團的重組計劃。本次重組小康股份通過以向東風汽車集團有限公司定向增發股份的方式，購買其所持有的東風小康汽車有限公司50%股權。東風公司通過換股的方式，以38.5億元增持小康股份。
2019年12月11日，小康股份向證監會提交申報材料後，收到了證監會就本次重大資產重組審查的反饋意見。本次重大資產重組的財務數據有效期截止日為2020年1月31日。
收到反饋意見後，公司立即組織中介機構開展核查和更新財務數據工作。受“新冠”疫情影響，加之本次重組的標的公司東風小康位於疫區湖北省，上市公司和標的公司的整車生產基地也在疫區湖北省和重慶市。本次重組的審計及評估機構團隊均在疫區湖北省武漢市等多重因素，更新標的公司財務數據的現場審計和核查工作被迫暫停，更新財務數據的審計、申報工作遭遇困難。
2020年2月5日，得益於證監會等五部委於2月1日聯合發佈了《關於進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，可適當延長上市公司併購重組行政許可財務資料有效期的政策紅利，小康股份提交申請將財務數據有效期延期至2020年2月28日；由於疫情原因，又於2月26日提交了申請將財務數據有效期延長至2020年3月31日。
2020年3月12日，經中國證監會上市公司併購重組審核委員會2020年第7次併購重組委工作會議審核，公司發行股份購買資產的重大資產項目過會。
上游新聞·重慶商報記者 嚴薇
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