(本文由公眾號越聲攻略(yslc688)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
有一個市場，有兩個人在賣燒餅，有且只有兩個人，我們稱他們為燒餅甲、燒餅乙。
他們的燒餅價格沒有物價局監管，他們每個燒餅賣一元錢就可以保本(包括他們的勞動力價值)，並且他們的燒餅數量一樣多。
這段時間，他們生意很不好，一個買燒餅的人都沒有，甲說：“好無聊”，乙說：“我也好無聊”，此時看故事的你們也說：好無聊。
這個時候的市場，我們就稱之為不活躍!
為了讓大家不無聊，甲乙決定玩一個遊戲。於是，真正的故事開始了。
甲花一元錢買乙一個燒餅，乙也花一元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花兩元錢買乙一個燒餅，乙也花兩元錢買甲一個燒餅，現金交付。
甲再花三元錢買乙一個燒餅，乙也花三元錢買甲一個燒餅，現金交付。
於是在整個市場的人看來(包括看故事的你)燒餅的價格飛漲，不一會兒就漲到了每個燒餅60元。但只要甲和乙手上的燒餅數一樣，那麼誰都沒有賺錢，誰也沒有虧錢，但是他們重估以後的資產“增值”了!甲乙擁有高出過去很多倍的“財富”，他們身價提高了很多，“市值”增加了很多。
這個時候有路人丙，一個小時前路過的時候知道燒餅是一元一個，現在發現是60元一個，他很驚訝。
一個小時後，路人丙發現燒餅已經是100元一個，他更驚訝了。
又過了一個小時，路人丙發現燒餅已經是120元一個了，他毫不猶豫地買了一個，因為他是個投資兼投機家，他確信燒餅價格還會漲，價格上還有上升空間，並且有人給出了超過200元的“目標價”。在股票市場中，路人丙就是股民，給出目標價的人被稱作研究員。
在燒餅甲、燒餅乙和路人丙“賺錢”的示範效應下，接下來的買燒餅的路人越來越多，參與買賣的人也越來越多，燒餅價格節節攀升，所有的人都非常高興，但是很奇怪：所有人都沒有虧錢。
這個時候，你可以想見，甲和乙誰手上的燒餅少，即誰的資產少，誰就真正的賺錢了。參與購買的人，誰手上沒燒餅了，誰就真正賺錢了!而且賣了的人都很後悔——因為燒餅價格還在飛快地漲。
那到底誰虧了錢呢?
答案是：誰也沒有虧錢，因為很多出高價購買燒餅的人手上持有大家公認的優質等值資產，也就是燒餅。而燒餅顯然比現金好，現金存進銀行而獲得的利息太少了，根本比不上價格飛漲的燒餅，甚至大家一致認為市場燒餅供不應求，可不可以買燒餅期貨啊?於是出有人問了：買燒餅永遠不會虧錢嗎?當然不是。那哪一天大家會虧錢呢?
比如市場上來了個物價部門，他認為燒餅的定價應該是每個一元——監管出現
也可能是市場出現了很多做燒餅的，而且價格就是每個一元——同樣題材股票出現。
或者市場出現了很多可供玩這種遊戲的商品——不同發行商出現。
亦或是大家突然發現這不過是個燒餅!——價值發現
也許是沒有人再願意玩互相買賣的遊戲了!——真相大白
然而，如果有一天，任何一個假設出現了，那麼這一天，有燒餅的人就虧錢了!那誰賺了錢?就是最少佔有資產，也就是燒餅買的最少的人。
這個賣燒餅的故事非常簡單，人人都覺得高價買燒餅的人是傻瓜，但當我們再回首看看我們所在的證券市場，這個市場的某些所謂的資產重估、資產注入何嘗不是如此?在ROE高企，資產在高溢價下的資產注入，和賣燒餅的原理其實一樣，最終誰最少地佔有資產，誰就是賺錢的人，誰就是獲得高收益的人。
所以作為一個投資者，應當理性地看待資產重估和資產注入，看到別人的忽悠要理性對待。面對在高ROE下的資產注入，尤其是券商借殼上市、增發購買大股東的資產、增發類的房地產等等資產注入的情況時，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎重。
因為，你很可能成為一個持有高價燒餅的路人。
要想有穩健的盈利模式，首先，要有正確的操作思路。
散戶們常見的思維誤區談一下：
(1)喜歡抄底。尤其是處於歷史低位的股票。看到自己的成本比別人都低，心裡簡直是樂開了花。卻沒有想到，一個股票既然已創出了歷史新低，那麼很可能還會有很多新低出現，甚至用不了幾個月你的股票就被腰斬了。抄底抄底，最後抄死自己。
(2)不願止損。這個問題相關方面的文章很多，有的散戶見一次止損後沒幾天股價又漲了回來，下次就抱有僥倖心理不再止損，這是不行的。就筆者而言，決不容許出現超過5%的虧損。“截斷虧損，讓利潤奔跑”，確是至理名言啊。但話又說回來，如果你沒有自己的盈利模式，你的結局也就是買入，止損;再買入，再止損。
(3)不敢追高。許多散戶都有恐高症，認為股價已經漲上去了，再去追漲被套住了怎麼辦?其實股價的漲跌與價位的高低並沒有必然的聯繫，關鍵在於“勢”，在上漲趨勢形成後介入安全性是很高的，而且短期內獲利很大。核心問題在於如何判斷上升趨勢是否已經形成，這在不同的市場環境中有不同的標準，比如：在大牛市中，放量創出新高的股票是好股票，而在弱市中，這往往是多頭陷阱。對趨勢的判斷能力是衡量炒手水平的重要標準之一。
(4)喜歡預測大盤。除了極少數情況下次日大盤必漲外，短線大盤的走勢其實是不可預測的。這也就說，平日裡我們散戶關注的機構測市等節目並沒有多大意義。對於看大盤做個股的朋友來說，把大盤分為可操作段與不可操作段更有意義，至於具體區分方法有很多，比如說30日均線，MACD，或者是一些更敏感的指標。
(5)持股數目太多。這主要是因為沒有自己選股的方法，炒股全靠別人推薦。今天聽朋友說這個股票好，明天看電視說那個股也好，結果一下就拿了十多支股票，搞得自己手忙腳亂。也有人說，江恩不是說要把資金十等份嗎?哎，那是對大資金說的，你一個小散戶區區幾萬元資金也要十等份嗎?一般認為，散戶持股三支左右是比較合適的。
(6)對主力的操盤方法沒有一個系統的認識。炒股就像盲人摸象，毫無章法，運氣好時也能贏兩把，運氣不好了就一敗塗地。所以散戶總是唱“為什麼受傷的總是我”的那個人。
(7)不能區分牛市和熊市的操作方法。散戶們總是抱有多頭思維，總是想著第二天要漲，這種思維讓大家在2008年後的大熊中吃夠了苦頭。其實在滬深股市，牛短熊長是不變的主旋律，機構喜歡唱多，那是因為只有散戶做多，他們才有飯吃。對於我們散戶來說，看緊你的錢袋才是最重要的。我們要做的就是像獵豹一樣，時機不成熟決不動手，一旦出手，至少要有七成以上的勝算。在滬深股市，其實有一些勝率將近100%的必勝法，雖然出現的頻率較低，但你若能抓住，平均每年也能給你帶來十個點左右的收益。
從量價關係看盤
1、用量增價平分析盤面
量增價平是指個股股價或大盤指數在某個價位範圍或者指數範圍內波動，但是與其對應的成交量出現了放量形態。
在上升行情或者下降行情的不同階段，量增價平的操作策略是不同的，如下圖所示。
實戰案例 【迴天膠業(300041)】下跌途中量增價平分析
如下圖所示為迴天膠業(300041)股價2011年2月到8月的走勢。
如上圖中可以看出，該股經歷一波下跌後在5月份有企穩的跡象，後市出現長時間的橫盤整理。從調整階段的成交量看，在橫盤整理階段中，該股7月份的成交量較前期有明顯放大，是否此時為下跌末期的量增價平呢?現在還不能確定。
如下圖所示為迴天膠業股價2011年5月到9月的走勢。
如上圖中可以看出，該股在8月31日以一根中陰線跌破所有的均線，隨後股價繼續走低，因此可以判斷7月份出現的量增價平屬於下跌途中的回調現象，因此後市繼續看跌，此時投資者最好還是持幣觀望，等待機會。
如下圖所示為迴天膠業股價2011年8月到2012年1月的走勢。
如上圖中可以看出，該股在9月份後繼續向下運行，股價直接從34元下跌到2012年1月份的16元，下跌了18元。
而且一直到2012年的1月初，該股下跌的趨勢也沒有出現減緩的跡象，如果投資者在2010年7月份出現的量增價平現象時盲目介入，後市就可能深度套牢。
2、用量增價跌分析盤面
量增價跌是指個股股價或大盤指數出現下跌，與其對應的成交量卻出現放量的形態。
在上升行情或者下降行情的不同階段，量增價跌的操作策略是不同的，如下圖所示。
案例實戰 【合康變頻(300048)】下降初期和途中的量增價跌分析
如下圖所示為合康變頻(300048)股價2010年9月到2011年2月的走勢。
如上圖中可以看出，該股持續上漲在2010年的12月底運行到32元，從2010年10月初的18元上漲到32元，漲幅達77%，屬於一個比較高的位置。隨後股價進入調整階段。
觀察這段時間的成交量變化，如下圖所示。
如上圖中可以看出，該股在大漲上漲過程中成交量始終在20000手的下方變化不大，說明主力控盤良好。而在2011年1月下旬的下跌過程中，成交量突然放量，股價此時已經下跌到25元附近，屬於典型的量增價跌，此時應引起投資者的注意，最好逢高賣出，鎖定利潤。
如下圖所示為合康變頻2010年12月到2011年5月的走勢。從圖中可以看出，股價在2月份短暫反彈後步入了深幅下跌行情，短短時間中就下跌到2010年10月的起漲價18元。
而且在整個下跌過程中，成交量較上漲時期都明顯放大，尤其是在3月初和3月下旬的分別放量過程中，股價下跌都比較明顯，如果投資者不及時拋售，後市會有更多的損失。
3、用量平價跌分析盤面
量平價跌是指個股股價或大盤指數出現下跌，但是與其對應的成交量卻出現量平現象。
在上升行情或者下降行情的不同階段，量平價跌的操作策略是不同的，如下圖所示。
案例實戰 【湖北金環(000615)】下跌初期量平價跌分析
下圖為湖北金環(000615)股價2010年7月到11月的走勢。
如上圖中可以看出，該股在這段期間經歷了一波上漲行情，從7元上漲到9.5元，漲幅達26%以上，此時，在11月9日當天，股價放量跳空高開衝高後縮量拉低股價，當日收出巨量，股價在高位出現巨陰量，投資者應謹慎主力在派發。
如下圖為湖北金環2010年9月到11月的走勢。從圖中可以看出，股價在11月9日衝高後次日有所回落，此時成交量急劇縮小。
隨後幾日股價急劇下跌，尤其是11月12日，股價跳空低開後持續低走，當日幾乎是以跌停板的價格大陰線報收將股價拉低至8.13元。
而觀察這幾日的成交量變化情況，其對應的成交量幾乎都維持在100000手左右，形成一個量平形態，這是一個典型的下跌初期量平價跌現象，說明市場中以做空勢力為主，後市會繼續看跌，投資者更應警惕主力悄悄出貨，最好的操作是獲利了結，離場觀望以規避被套的風險。
如下圖所示為湖北金環2010年10月到2011年1月的走勢。從圖中可以看出，該股隨後經歷了一波回調下跌的走勢，並於2011年1月底下跌到2010年7月的起漲點。
4、用量跌價升分析盤面
量跌價升是指個股股價或大盤指數出現上漲，與其對應的成交量卻出現縮量形態。
在上升行情或者下降行情的不同階段，量跌價升的操作策略是不同的，如下圖所示。
案例實戰 【如意集團(000626)】上升途中和末期的量跌價升分析
如下圖所示為如意集團(000626)股價2011年1月到4月的走勢。
如上圖中可以看出，該股從2010年1月中旬的7.23元開始上漲，在3月底放量上漲到10.8元后成交量開始回落，但是股價繼續上漲，此時上漲無量後說明主力控盤良好，後市必定還有一波上漲。
如下圖所示為如意集團2011年3月到6月的走勢，從圖中可以看出，該股在4月中旬縮量上漲後出現了一定的回調，此時為投資者介入的好時機。隨後股價繼續上漲，並在5月底放量將股價拉高到一個高位。
隨後股價繼續上漲到14元，此時股價漲幅已高達90%以上，觀察其對應的成交量變化，發現其成交量在不斷減小，這種高位上漲無量配合，說明股價上漲動力缺乏，有可能達到了上漲末期，投資者應見好就收，出局觀望。
如下圖所示為如意集團2011年5月到2012年1月的走勢。從圖中可以看出，該股在2011年7月份再次出現了量跌價升的形態，此時股價漲幅已超過100%，如果在6月的縮量上漲沒有逃離的投資者此時應果斷出局，否則就會深陷後市綿綿的下跌行情中，將會有慘重的損失，到時候再後悔就來不及了。
成交量VOL135——指標公式
【說明】：
1、有虛擬成交量;
2、綠柱體代表倍量;
3、成交量上方的立體綠柱體為地量;
4、成交量上方的空心白柱體為剛加入的抄底買點;
5、均量線為5日(啟動線)、35日(洗盤線)和135日(異動線);
6、參與度為主買佔主買和主賣總和的比例，參與度大於50為向好;
【源碼】：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,21))/(HHV(HIGH,21)-LLV(LOW,21))*100;
K:=SMA(RSV,7,1);
D:=SMA(K,3,1);
J:=3*K-2*D;
STICKLINE(CROSS(J,7.6),HHV(V,20),0,2.38,0),LINETHICK4,COLORWHITE;
STICKLINE(CROSS(J,7.6),HHV(V,20),0,1.5,1),LINETHICK4,COLORWHITE;
AT:=IF(CAPITAL=0,AMOUNT/100000000,VOL/CAPITAL*100);
ATM1:=EMA(AT,5);
ATM2:=MA(AT,13);
階段地量:=AT
STICKLINE(階段地量,0,HHV(V,15),2.38,0),COLOR009900;
STICKLINE(階段地量,0,HHV(V,15),0.35,0),COLOR00FF00;
VVOL:=IF(CURRBARSCOUNT=1 AND PERIOD=5,VOL*240/FROMOPEN,DRAWNULL)COLORWHITE,NODRAW;
STICKLINE(CURRBARSCOUNT=1 AND PERIOD=5,VVOL,0,-1,-1),COLOR00C0C0;
VOLUME:VOL,VOLSTICK;
啟動線:MA(VOLUME,5)COLORYELLOW;
洗盤線:MA(VOLUME,35)COLORMAGENTA;
異動線:MA(VOLUME,135)COLORGREEN;
A:=(啟動線 CROSS 洗盤線);
BB:=VOL/((HIGH-LOW)*2-ABS(CLOSE-OPEN));
買:=BUYVOL;
賣:=SELLVOL;
主動買:=IF(CLOSE>OPEN,BB*(HIGH-LOW),IF(CLOSE
主買:主動買/10000,COLORRED,LINETHICK0;
主動賣:=IF(CLOSE>OPEN,0-BB*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE
主賣:-主動賣/10000,COLORGREEN,LINETHICK0;
參與度:主買/(主買+主賣),LINETHICK0;
WW:=VOL/REF(VOL,1)>2;
GG:=C>O;
STICKLINE (WW AND GG,0,VOL,0.01225,0),COLORGREEN;
QQ:=C
STICKLINE (WW AND QQ,0,VOL*0.95,0.16,0),COLORRED;
0,COLORRED;
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中國股市代表盈利的“四個數字”
一、20%——最佳止盈點
20%，股票交易的最佳止盈點。在股市中沒有常勝的將軍，被套、虧損總是難免的，同時也要意識到也並不可能所有的股票都會不斷上漲。來自的一份統計數據顯示目前70.8%股民都是一個“貪”字在作祟，由賺變虧，由小虧反倒變成了大虧。所以股票投資“貪”字要不得，建議投資者在買進股票時就要設定一個止盈點，股價上漲20%後堅決賣出股票，如今華爾街不少資深投資人還仍在堅持此比例。另外一個是止損點，低於買入價7%-8%堅決止損。
二、50%——持倉黃金比例
50%，即股票留50%的倉位，資金留50%的倉位，便於投資者根據自己的操作風格制定不同的倉位控制策略。所謂持倉比例，是持倉品種的市值佔整個資金總額的比例，不過此比例是動態的。打個比方，比如某投資者的初始資金為10萬元，將5萬元購買股票，此時持倉比例為50%;雖說隨著股價上漲，總資產和股票市值會不斷變動，比如，股價上漲20%，總資產就為11萬元，股票市值增至6萬元，此時的持倉比例就變成了54.5%，但是剛入市時50%的持倉黃金比例仍要記住。
三、60%——低價圈判斷
60%，低價圈一個判斷比例，是指股價相對前期高點，個股跌幅在60%以上的都可以視作為低價圈。當股價出現漲幅靠前、量比靠前情形，此時股價處於低價圈時，說明主力有意圖拉高股價，此時股民參與的風險較小。相反，此時若購買那些高價圈個股，那麼風險很大，陷阱較多。所以，股民可以參考此“60%，低價圈判斷”的比例，基本能避免盲目追漲個股而被套的慘劇，從而也能提高資金的利用效率。
四、721——股市“魔咒”
721，就是常被投資者說起的股市魔咒“七虧二平一贏”，是股市盈利的概率，是說90%股民都是虧損的。股民要想打破此魔咒，理財師表示關鍵還是投資者要改變投資觀念，改變一夜暴富的錯誤觀念。股市不是賭場，而是一門大學問，關係到宏觀經濟學、政策敏感度、心理學、股市技術、綜合素質等。不是隻靠運氣，卻沒有學習的態度。所以在入市之初要認識這點，注重合理配置資產，一方面可以參與一些年收益10%左右的宜盛月月盈等穩健類投資，能保障有穩定的收益來源;另一方面參與股票和期貨等高風險投資，能來獲得較高的回報，多元化投資，實現收益最大化。
(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
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