65英寸面板，價格下跌10美元；從32英寸到65英寸沒有一個尺寸不“跌價”；所有主流液晶面板尺寸都創出歷史最低價……6月份以來，液晶面板行業“價格加速”下滑的格局遠超過市場預期，業內人士無不感嘆“一夜入冬”。
超預期下跌，原因在哪？
2016年6月到2017年底，32英寸液晶面板價格一直維持在72美元左右，而現在價格只有38美元；同期200美元左右的55英寸面板現在均價只有122美元；40英寸面板更是從2017年中的140美元下跌到現在的68美元——跌幅超過一半！
行業專家表示，兩年來液晶面板市場的價格下跌，亦多次被認為觸底，但是2019年6月份再次出現全線無一倖免的價格下跌、跌破歷史底線，著實超過大多數業內企業的預期。
對此，行業研究認為，價格下跌的原因有兩個：第一個是，近年來8.6代線、10.5/11代線的產能增加，以及6代OLED線對中小尺寸液晶市場的擠壓，導致中小尺寸產能轉向大尺寸，造成了行業供給的持續增加；第二，液晶面板行業需求低迷，PC市場持續萎縮、手機市場2018-2019年全球銷量下滑，且面臨OLED顯示對液晶顯示的衝擊、TV市場銷售形式亦比較低迷、僅有的不斷擴張的商用顯示市場，受制於基數小，供給消納能力不足以抵消其它行業的低迷。
“產的更多、消費卻不見起色，甚至局部萎縮，這構成了產能過剩背景下的市場價格戰。”對此，尤其值得一提的是，日韓淘汰了一部分液晶生產線，但是產能卻並未退出市場：一方面，這些線被作為二手線出售，在其它地區再次恢復生產；另一方面，日韓在空出的生產空間中增產了OLED面板——二者導致，“地區企業縮線成了全球供給增加”。
但是，導致6月份全球液晶面板供應格局變化，超過預期的因素不是以上這些“長週期”事件。分析認為，貿易戰升級威脅導致的全球經濟形式不明朗，以及618的電商節銷量不及預期，是導致6月份，尤其是下旬市場價格加速超預期下跌的“短期因素”。不過，雖然口頭上稱此為短期因素，這些因素是否會“短轉長”依然是未知問題。
下跌就是調整的機會，成本戰啟動
面對新一輪的液晶面板價格下跌，行業市場的反應比較謹慎：因為在成本線上的跌價，不僅意味著“行業價格趨勢的變化”，更意味著這種變化的自身“不可持續性”——沒有哪一個面板企業能夠長期賠錢銷售產品。
因此，6月份下旬以來，已經有部分面板企業“降低生產線運作頻率”，以降低供給的方式平穩價格，並減少財務上的損失。行業人士認為，這恰說明，2017年三季度開始的行業價格下降，已經進入“嶄新階段”。——存量市場重新分配。
從市場價格邏輯看，很大的價格下降因素來自於我國大陸地區的“增產”：包括OLED/二手LCD，8.6/10.5/11代新線。這些增產嚴重影響了全球市場的供給結構。例如，四川地區近年建設了中電熊貓8．6代線為代表的3條液晶顯示面板生產線，以及1條成都京東方6代柔性AMOLED生產線，在建信利（仁壽）5代和綿陽惠科8.6代液晶顯示面板生產線，以及綿陽京東方6代柔性AMOLED生產線——這樣的建設高潮只是我國大陸地區顯示面板擴產的冰山一角。
那麼一個新問題就在於“面板企業不知道大規模擴張會導致價格下降嗎”？對此，京東方用實際行動做出回答：2017年底合肥全球首條10.5/11代線投產後，一直以“市場成本”價格向外銷售，徹底打破了此前日韓企業對65英寸及其以上大尺寸面板的高價格壟斷。京東方有這樣的“戰略”源於其“成本上的優勢”：比較韓國8.5代線一塊玻璃基板切割3片65英寸面板，邊角料佔據近4成加工面積；10.5/11代線切割65英寸的玻璃基板利用率高達95%，且一次能切割8塊65英寸面板。效率高、成本低，這使得市場過剩、價格戰之下，不同企業的壓力“截然不同”。
“韓日臺三地的面板企業，目前的優勢主要在於先發的時間上；我國大陸地區的優勢則在於規模化的產業鏈、多元的供給和成本窪地上。”業內專家總結認為，當國內企業利用10.5/11代液晶線、6代OLED線實現技術追平，甚至反超之後，在應用端市場擴展不利的背景下，全球面板業的競爭焦點正在轉移到“成本”這個唯一差異化核心因素上。
價格進入虧損區間，才能促進高成本、落後產能的退出。例如最近JDI的再次裁員，三星8.5代線加速撤出並轉向QD-OLED實驗技術；以及臺灣群創中小股東提出的群創和友達合併建議等，都體現了行業產能在價格和成本壓力下的“結構性”重整趨勢。
所以，雖然基礎市場表現依然是價格戰和降價，但是深層的市場變化卻是全球面板產業的“佈局重構”。6月份下旬的大規模降價，突破歷史低位，恰是這種變化的“轉折點”。一場以廠商成本控制能力為核心的面板世紀大戰正如火如荼。
優勝劣汰開啟，面板業進入3.0時代
“這一輪市場價格戰將是超預期的。”這是行業人士對目前液晶面板價格走勢的基本共識。從傳統角度看，新世代線的技術創新（目前主要是中國大陸的10.5/11代線和6代OLED）往往由於產能增加的變化，導致2年左右的行業價格下降趨勢。但是，此輪價格下降已經接近2年，且再創出新底，具有多元性市場因素協同，而非簡單的供給創新原因的特點。
因此，行業人士認為長達3-4年的一輪行業價格下滑週期正在進行。市場需要對此有長期準備。而這種長週期的變化，在液晶面板歷史上也曾出現過：第一次是，液晶面板顯示製造重心從美國等國家轉移到日本；第二次是從日本轉移到韓國和我國臺灣省；而本次則渴望促成全球顯示面板製造重心轉移到中國大陸地區。——後者可以被稱為面板業的3.0時代。
國內顯示面板領頭羊京東方，剛剛完成“交接班”的企業領袖王東昇表示，“現在總量過剩，主要是國內投資過多”。王東昇預計，“未來一兩年、兩三年內，一定會倒掉一批企業。”今後經過優勝劣汰，全球半導體顯示行業剩下3~5家主要企業，才會是健康的競爭格局。
按照王東昇的判斷，全球顯示面板業要死掉多一半企業。這也是目前價格戰下真正的行業“機遇”所在：熬過去的就是一馬平川，熬不過去的就要做別人稱王的墊腳石。這方面，國內面板企業早有準備：比如，10.5/11代線為行業提供了前所未有的大屏幕製造經濟性，而大屏幕是未來8K電視的標配；同時柔性的OLED 6代線也是中小尺寸顯示的創新方向，摺疊手機和摺疊顯示的消費電子設備會成為差異化產品。這些行業制高點的創新，是本土企業“除成本優勢之外”的更為重要的“信息所在”。
總之，面板業“一夜入冬”。但是這個冬天是“野火燒不盡”的冬天。行業龍頭企業等待的是“春分吹又生”。冬日的凜冽正是優勝劣汰的動能，是優秀企業脫穎而出的機遇：誰會笑到最後，或許再過十幾個月的時間就能徹底見分曉。
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