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財商保典 Vol.194
守護今天 預見未來
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天弘餘額寶7日年化收益率跌破2%了！這是7年來首次！
作為曾經的超級爆款，餘額寶原來一直在“2”以上運行，在2013年的時候七日年化更是一度高達6.598%。
餘額寶的規模，在2017年4月突破萬億元大關後，於2018年3月達到峰值——1.68萬億元，存款規模直追國內四大行。
曾經無限風光，但風水輪流轉，從2018年5月開始，餘額寶收益率開始持續下滑，截至2020年4月7日，7日年化收益首次跌破2%。當前的規模較最高值也縮水近50%。
01
2%的收益率有多低？額寶2%的收益率，存1萬1天利息不到6毛，雖說跑贏了1.5%的存款利率，但跑不過物價，離豬肉價格漲幅更是差著十萬八千里。
國家統計局公佈數據顯示，2020年2月份全國居民消費價格（CPI）同比上漲5.2%，豬肉仍是CPI高位運行的主要因素。
也就是說，2%的收益率連通脹速度的一半都達不到，錢放在餘額寶裡面只會越來越不值錢。
02
低收益率是偶然嗎？
餘額寶收益率創下新低，說明貨幣寬鬆時代正在到來。
2020年，面對意外事件衝擊，全球同步進入寬鬆時代。以美國為代表的發達國家再次開啟“大水漫灌”模式，甚至祭出了“0利率”乃至“負利率”的超級大招。
中國雖然保持了相當的政策定力，但在多輪降準、降LPR利率、調低逆回購利率、下調銀行超額準備金利率等政策組合拳的刺激下，利率走低也是大勢所趨。
過去兩個月，美國10年期國債一度跌破1%，創下近百年以來新低。而中國10年期國債從去年底的3.3%回落到如今的2.5%左右，1年期國債從2.6%下滑到1.5%以下。
國債收益率是無風險利率，也是市場利率之錨，其變化代表著市場利率的走勢。
寬鬆時代，利率下滑，幾乎所有資產的收益率都在下滑，以餘額寶為代表的貨幣基金自然難以置身事外。
03
如何守護我們的錢袋子？
餘額寶之所以短短几年內就成為全球最大的貨幣基金，和它的流動性是分不開的。2013年，天弘基金與支付寶聯手，開創了T+0的貨基模式，改變了很多人的理財觀念和理財方式。
從短期需求來看，很多銀行現在也已經有T+0的產品，隨存隨取，部分收益能達到3%以上，遠高於餘額寶。大家可以考慮購買一些這類產品，來滿足短期流動性需求。
從長期趨勢來看，應對利率下行，我們的策略是，選擇年金險和定期存款，提前鎖定當下較高的利率。
年金險
年金險是一種相對安全、穩定，且有紀律性的投資，是解決長期現金流無法替代的金融工具。通俗的說，年金險就是用現在的錢，給以後的自己一筆源源不斷的被動收入。年金險有以下幾個特點：
①安全穩健，投資省心；年金險背靠著保險公司和國家，安全係數更高，保息保本，收益更穩健。
②強制儲蓄，專款專用；年金險固定時間交費和領取，方便家庭進行每個月的資產分配。
③複利增長，讓錢生錢；假設有100萬，利率為4%，投資為30年：單利的情況下，30年後可以變為220萬，如果是複利，將達到324萬，多了50%。
④鎖住長期利率；年金險在購買時就已經確定未來能夠拿到多少錢，收益是固定的。當市場利率持續走低時，仍可以獲得約定利率的收益。
定期存款
雖然現在在銀行定期已經對很多人失去了吸引力。但是當下，人們在做資金配置的時候，為了防範風險，銀行定期存款仍是作為保守類資產的基礎配置。定期存款有以下幾個特點：
①安全性高；定期存款保本保息，並且根據國家出臺的《存款保險條例》，即使銀行破產，50萬元以下也可以獲得全額賠償。
②收益性較高；儘管銀行存活期的利息比較低，如果在銀行存入20萬-30萬以上資金，就可以獲得大額存單優惠利率，五年期的大額存單利率一般可以達到4%以上。
③流動性較好；和3年持有期的基金相比，定期存款可以隨用隨取，雖然會損失部分利息，但可以應對生活中的突發情況。
在中國央行近期多次提及“存款基準利率將適時適度調整”後，市場普遍關心調降存款基準利率的時點。可能留給我們“鎖定利率”的時間已經不多了。
-End-
財-財富傳承
商-淺談法商
保-保障餘生
典-枕典席文
作者 | BETA財富管理研究 陸庭禕
整理編輯 | BETA 家族財富管理研究
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