4月9日，東來塗料技術（上海）股份有限公司（以下簡稱“東來股份”）科創板IPO申請已獲上交所受理，由東方花旗證券有限公司保薦。公司擬發行股份數量不超過3,000萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%。發行後總股本不超過12,000萬股。
招股書顯示，東來股份本次擬募集資金43125萬元主要用於“彩雲智能顏色系統建設項目”、“萬噸水性環保汽車塗料及高性能色漆（一期擴建及技改項目）項目”、“補充流動資金項目”。
東來股份主營業務為提供基於先進石化化工新材料研發的高性能塗料產品，包括汽車售後修補塗料、新車內外飾件及車身塗料、3C消費電子領域塗料，並全方位提供專業的現場顏色調配、定製色漆開發、噴塗技術指導、效率提升優化等技術服務、管理服務。
根據終端客戶類別，分為三個品類：汽車售後修補塗料、新車內外飾件及車身塗料、3C消費電子領域塗料。東來股份下屬onwings®/onwaves®、高飛®品牌獲得了全球大多數主流汽車品牌原廠認證。在中國市場，東來股份高飛品牌是歐美主流汽車品牌原廠認證的唯一亞洲品牌；日本主流汽車品牌原廠認證的唯一中國品牌。
東來股份表示，中國汽車售後修補塗料行業市場全面開放，市場充分競爭。全球汽車售後修補塗料品牌先後進入中國市場參與競爭。由於汽車品牌原廠認證、 統一集採、 清單推薦等市場準入方式， 具有較高的行業進入壁壘。目前與公司產品形成直接競爭的主要是美國龐貝捷、美國艾仕得、德國巴斯夫、荷蘭阿克蘇諾貝爾等歐美品牌。行業現有競爭格局穩定，但不排除未來汽車主機廠商擴大原廠認證供應商數量、主要競爭對手改變策略、新生品牌加入競爭等情況發生，導致市場競爭加劇，從而影響公司經營業績的風險。
招股書顯示，東來股份2017年-2019年實現營業收入分別為4.366億元、4.581億元、4.676億元，2018年及2019年分別同比增長4.92%及2.08%；2017- 2019年實現淨利潤分別為7363.93萬元、7813.67萬元及8198.72萬元，2018年及2019年分別同比增長6.11%及4.93%。
從產品業務板塊銷售來看，東來股份2017年-2019年汽車售後修補塗料業務營收分別為2.790億元、2.769億元、2.723億元 ，汽車新車內外飾件、車身塗料業務營收分別為0.935億元、1.090億元、1.256億元，3C消費電子領域塗料業務營收分別為824.58萬元、810.69萬元、1312.13萬元，耗材業務營收分別為4813.87萬元、4947.17萬元、4877.49萬元。
2017年-2019年公司的綜合毛利率分別為48.26%、46.44%及45.76%。其中，汽車新車內外飾件、車身塗料業務毛利率下降及收入佔比的提升，是公司主營業務收入毛利率有所降低的主要原因。2017年-2019年公司汽車售後修補塗料毛利率分別為51.30%、51.16%及50.51%，總體保持穩定。
招股書顯示，東來股份2017年-2019年流動資產分別為1.958億元、2.589億元、3.236億元，應付賬款分別為3703.30萬元、3817.09萬元、4784.84萬元，負債總額分別為9131.86萬元、9267.73萬元、9820.14萬元，經營活動現金流分別為4.856億元、5.244億元、5.204億元。
東來股份2017-2019年研發費用分別為2,263.44萬元、2,318.83萬元、2,697.53萬元，佔當年營業收入比例分別為5.18%、5.06%、5.77%。東來股份的核心技術主要體現在高分子材料研發、塗料配方持續優化、產品製造工藝積累、顏色調配數字化方面，目前，公司擁有核心技術涵蓋此四大方面，所有核心技術均已獲得專利授權或正在申請專利。截至目前，公司共擁有發明專利35項，在申請發明專利62項；核心技術27項，在研項目9項。
截至本招股說明書籤署日，公司董事長兼總經理朱忠敏直接持有公司23.02%的股份，朱忠敏、朱軼穎夫婦通過東來科技、悅順投資間接持有公司64.28%的股份，二人合計控制87.30%的股份。朱忠敏、朱軼穎夫婦為發行人實際控制人。
東來股份的戰略規劃目標是：依託中國汽車行業巨大市場需求，將汽車售後修補塗料行業定義為具有現代技術服務屬性的先進製造業。公司充分發揮自有核心技術優勢，以持續地科技創新投入為基礎，加強技術研發和信息化互聯網改造投入，提升中國本土企業服務本地客戶優勢的同時，以全球視野整合世界資源加速業務發展，成為全球汽車塗料行業中國力量的代表。
對於未來2-5年的發展規劃，東來股份表示公司將以本次發行上市為契機，以公司發展戰略為導向，通過募集資金投資項目的順利實施，鞏固和增強公司國內汽車售後修補塗料領導品牌的市場地位。公司依託生產柔性化、調色智能化、人才共享化等領域加大研發創新，促使公司持續、健康、快速發展。（塗界）
閱讀更多 塗界 的文章
