前不久，美國經濟被疫情一拳打在鼻樑上，股市就如同鼻血一般止不住地往下淌。特朗普一看大事不妙，回身便擰開了美聯儲的水龍頭，開啟了給經濟放水的序幕。
- 3月26日，美國提出了2萬億美元以及無限量QE的救市計劃。
- 4月9日，美聯儲又在這2萬億計劃上再次加碼，通過大眾借貸計劃、市政流動便利等多種手段，累計撬動了約2.3億美元的信貸。
這意味著美聯儲這臺印鈔機，正在瘋狂運轉。短期而言，這對於受疫情衝擊的經濟是一劑強心針，不僅可以穩定經濟，還可以保證小微企業得以存活至疫情結束。
但長期來看，印出來的錢不會憑空消失，而資產的數量是有限的，因此資產的價格自然就會上漲。換句話說，大水漫灌最直接的後果，就是我們手中的錢不值錢了。
這對於站在財富分配頂端的人來說，可能機會大於風險。但對於廣大的普通人而言，悄無聲息的財富縮水才是最致命的問題。
現在看似最安全的現金，背後也蘊含著極大的風險。
01 銀行放水，貨幣貶值
時間撥回到上一次大放水之前。
2000年前後，互聯網泡沫剛剛結束，911事件又再次爆發，擔心通貨緊縮的美聯儲，把聯邦基金基準利率從6.5%逐步下調到1.0%。
信貸政策一放鬆，民眾可以以更低的成本借貸消費，企業可以以更低的成本融資擴張。在這種環境下，美國的經濟開始逐漸擺脫之前危機的影響，蓬勃發展。債務增長和經濟增長相對一致，GDP增長逐步上升到3%以上，經濟正好，微風不燥。
但這也存在一個問題，寬鬆信貸使大量貨幣出現在市場中。對於大多數普通民眾而言，貨幣的實際購買力正在悄悄縮水。資產的價格不斷上漲，貧富差距不斷拉大。
資產的數量就那麼多，銀行多印出來的錢，總要找個地方待著。於是大量資產的價格上漲，普通人手裡的錢雖然沒有實質性的減少，但房價漲了，股價漲了。有資產的人和沒資產的，貧富差距瞬間拉開。
在信貸寬鬆的階段，很多舉債買入資產的人，輕輕鬆鬆實現了資產躍遷的小目標。比如10年前，貸款在一二線城市買房的人，現在早早地跨入到了另一個階層。
（美國2000-2006年房價走勢）
（標普500走勢2000年-2008年走勢）
以美國為例：
你在2000年有10萬美元，假設你看中的那個地產首付要交25%。憑藉這10萬美元，你就可以買入價值40萬美元的房產，幾年時間房價上漲80%。
原本40萬美元的房產，價值72萬美元，前期投入10萬美元，後續上漲的房價抵貸款，低投入，高產出。如果買的房多，跨越的層級也就越大。
聽起來似乎是一個美好的故事，但在2008年，美好的故事被擊碎了。金融危機席捲全球，無數資產折價甚至腰斬，許多身負槓桿的人，紛紛破產。
所有人都知道，放水是為了刺激經濟，讓更多人可以就業、擴大消費。每個人最直觀的感受，也許就是貨幣貶值。
放水之後，手中只有現金的普通人，財富會無形中被大量蒸發。與此同時，手中握有資產的"投資者"，資產價值會水漲船高。貧者愈貧，富者愈富。
只要美元開始放水，就必然會拖著全球跟著一起放水。即便是遠隔半個地球的我們也會受到牽連。
02 美元霸權，轉移風險
美元憑藉其自身的霸權地位，可以通過印鈔的方式，將風險轉嫁給全球。
為什麼美國可以通過印鈔來購買別國資源呢？主要有兩個原因
一是美國強悍的實力所致。二戰時，美國強大的實力，通過佈雷頓森林體系，將美元和黃金綁定，讓美元成為世界貨幣。
1971年佈雷頓森林體系解體，美元與黃金解綁，但隨後不久，美元再次與石油綁定在一起。強大的美國，讓美元始終保持強大的地位。
二是全球化的趨勢下，世界各國貿易需要一種值得信任的貨幣。美元背靠強大的美國，就一肩挑起這個角色的重任。
不然所有參與全球貿易的國家，都要提防對方通過貨幣政策薅自己羊毛。大家只能退化到以物易物的時代了。
因此所有需要參與全球貿易的國家，都要儲備美元。擔任世界貨幣的美國，只需要通過印鈔就可以換取全世界的各種資源。
而只要美國遇到危機時，就會通過放水印鈔的方式，將危機擴散到全球。將風險交由全球一起承擔，舉個例子，歐洲某些國家被2008年危機席捲之後，到現在都緩不過勁來。
鈔票印的越多，其購買力貶值得也就越快。持有現金可以避免資產市場的波動，但卻要承擔大水漫灌之下，錢不值錢的狀況。
03 如何應對損失？
那該如何配置資產，才能減少印鈔帶來的損失呢？
小投將會從現金、股權、房產、商品這四類資產的角度，逐一為大家分析。
①現金
既然現金註定貶值，是否該將全部現金投入到資產當中呢？
不行，現金永遠是我們生活的一道屏障。它可以成為我們預防抵抗風險的一種手段，如果沒有相應的現金儲備，很容易在現金流斷裂時，被迫賤賣自己僅有的資產。
2008年金融危機前，有人傾盡半生的積蓄，湊足了房屋首付，每個月省吃儉用按時還房貸。然而，危機爆發的時候，資產價格快速下跌，房價自然也不例外。攢了半輩子的首付，幾個月的功夫就跌沒了。
與此同時失業率暴增，失去工作收入的人，迫於生存的壓力，被迫低價賣出自己的資產，財富被危機洗劫一空。
我們可以適當儲備一定的現金，應對突發狀況。但切記不要囤有太多現金，根據工作的穩定程度，以及債務結構，適當調整。
如果家庭債務支出佔總支出的一半以上，建議準備6個月以上的生活備用金。如果工作相對穩定，比如是公務員等國家公職體系的話，可以適當減少現金儲備，但儘量不要低於3個月的生活備用金。
當然現金類資產不是一定要放到銀行活期的哈，小夥伴們可以挑選一下適合自己的貨幣基金或者新型存款。
②股權類資產
股票，指數基金這類股權類資產，仍是對抗貨幣貶值非常有效的手段。但這類資產現在面臨的最大問題，就是波動性風險，當前的市場因為新冠疫情+石油大戰，有很大的不確定性。
我們無法判斷市場會震盪多久，也不知道震盪幅度有多麼劇烈。但可以肯定的是，從估值的角度來看，A股、港股的股權類資產仍處於低估的狀態。
如果可以承受市場波動的話，A股、港股的股權類資產現在仍然非常有吸引力。
以今年一季度全球股市的風格震盪程度來看，A股的下跌幅度是遠小於其他市場的。核心原因一是我國疫情控制地比較優秀，二是A股的整體估值已經非常低了。
分析能力出色的小夥伴，可以追蹤幾隻個股，制定合理的建倉計劃。只要公司現金流穩定充沛、債務結構合理，就可以趁著震盪期間有序建倉、加倉。
分析能力一般的小夥伴，可以追隨指數定投。在震盪的過程當中，買入更多的份額，在上漲來臨的時候擴大絕對收益。
無論如何，現在市場都是被低估的，千萬不要隨意預測市場。萬一在你離場的時候，市場漲了起來那就得不償失了。
③房地產
房地產市場會出現兩級分化，基本不可能出現全線上漲的情況。
雖然在我國，房地產一直都是超發貨幣的蓄水池。但隨著“房住不炒”的政策落地，房價會跟城市的發展潛力、以及地段的優質程度關係更為密切。而且要說上漲，也是穩步上漲，不會像前幾年的房地產那樣，一飛沖天。
比如：
2019 年全年深圳豪宅的成交量為 61.31 萬平，成交均價同比上升 12.01% 至 105151 元 / 平，即使是在疫情期間，也時不時會看到豪宅被搶購的新聞。
即使城市發展潛力優秀，但地段不夠優秀的房產，仍會跌價。
比如：
北京燕郊、房山等地的二手房價格，在近幾年均有所下跌。
總之，一部分地產仍具備抵禦貨幣貶值的抗風險能力，但一部分地產已經不具備這種能力了。
想要通過房產投資規避風險的人，需要更加細緻地分析所在城市的房產價值。
④商品類資產
商品類資產有很多，小投這裡就只講大家最熟悉的兩種：黃金和石油。
以黃金的現價來看，不推薦購買。
黃金自古以來確實是一種避險資產。但黃金目前的價格明顯偏高，去年小投分析黃金時，每盎司金價在1400美元左右。當時的建議是，有需要的話，可以買，但價格已經不便宜了。
今年漲到1688美元，已經非常貴了。除非你有特殊的資產配置需求，否則小投不太推薦你購買當前價位的黃金。
它也許會隨著疫情帶來的不確定性繼續上漲，但它本身的價格實在太高了，我們的投資風險很大。
說完黃金，再說原油。當前的原油價格確實非常低，而且未來原油價格也肯定會回升，但現在疫情疊加原油價格戰，仍有很大的不確定性。
此外A股和油價掛鉤的資產並不多，許多都是掛著羊頭賣狗肉。如果有條件，可以關注一下石油類公司的股票，原理和黃金開採公司的思路一致。
可以少量配置，但不適合重倉。
04 總結
在全球市場波動如此劇烈、全球放水的大環境下，現金雖然看起來最保險、最安全，但它也承受對應的印鈔帶來的貶值風險。（通貨膨脹）
我們投資時，在留有一部分現金保證生活之後，可以選擇投資一些其他資產。雖然它們會有波動，但出於抗風險考慮，仍然必要。
而此時，我們可以持有一些能水漲船高的資產，比如買股票、指數基金，或者優質的房產。
另外，無論是從長期收益、還是當前價值來看，小投都不推薦投資黃金。
小夥伴們，你們準備好應對放水之後的世界了嗎？
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