在我的印象中，很多討論止損的文章，多是在聊起交易的時候，順帶強調了止損、常見幾種止損模式，如均線止損、3%幅度止損等。
這篇文章，我想和各位來具體探討下止損的最優性邏輯、虧損擴大的認知過程，然後到止損的設置邏輯等。
止損的重要性不必多說了，這個不用過度強調，1萬塊錢分100次虧，和一次虧，結果肯定是不一樣的，畢竟想在這個市場中賺到錢，只能比對手活得更長久！
1、止損沒有錯，錯了也對
先來看今天一位朋友發給我的成交記錄，他做的是甲醇2009，從整個日K線圖來看，仍然處於下跌趨勢中，做空的前提是順勢，從交易邏輯上來分析，沒有任何問題，是我也會逢反彈做空。
鄭醇2009日線圖
回到日內分時圖，可以看出，基本上是開盤後不久，反彈的過程中，直接進場逢反彈高點開了空單。然後反彈並沒有結束，隨後出現了更高的高點，證明進場時機是錯的，開始尋求止損自保，直接對盤砍掉虧損的單子，從當日的走勢可以看出，他止損的位置1775基本上是全天的最高價。
MA2009分時圖
砍完之後，價格就接著向下回落，然後一路跌到1735，感覺止損是錯了。如果這筆單子不走，基本上最後還會是賺錢的，面對市場的不確定性，誰也不知道下一步會怎麼走，進場的那個時間點，如果證明錯了，只有止損，才是避免虧損擴大最有效的手段。
就像我上面所講的，可能很多時候，不止損扛下可能就扛回來了。這就是為什麼很多的交易者虧損後，止損猶豫，捨不得止損的原因。畢竟那是真金白銀，不是模擬賬戶，一旦砍了，就成了真正意義上的虧損了。
2、止損100次可能還活著，爆倉一次就再也沒有了機會
最近我在微頭條中發佈了很多期貨大佬的投資經歷，這些故事每一部都堪稱是“傳奇”。中國期貨市場第一批操作手弓偉從打工起家，創辦銅加工廠，然後接觸期貨市場，接著是外匯，曾獲得福匯中國區冠軍，能夠在美國，當人面演示怎麼利用高頻交易炒外匯賺錢。
發現很多的朋友，都抱著一種幸災樂禍，尤其是看到最後發現他因身體不支，英年早逝之後，顯得莫名的興奮，認為期貨人的結局莫過於此，內心忍不住一陣悲哀。
交易之道
我不知道這是一種什麼樣的心理，但肯定和考慮止損時是不一樣的想法，很多人是見不得他人贏利的，尤其是賺到很多錢的那種，人性都是如此，見不得比自己更好的人，如果有，那結局也好不到哪去。
我發這些微頭條的目的有兩個：懷念曾經在這個市場中做出一番業績的前輩，還有更重要的就是
學習，學習他們的理念，學習他們對期貨的認知，還有從他們的經歷中反思，怎麼樣才不會輸掉全部，這些我認為才是應該學的，而不是盯著別人最後的結局怎麼樣。投資是有風險的 ，而貪婪，是人性中最可怕的風險。
因為貪婪會帶來嫉妒、攀比，然後開始隨意性的交易、不知進退，這些其實都是交易中的大忌。
3、看待止損，應超越止損本身
止損的邏輯中有這樣一條原則，均可適用於所有的止損方法--"止損的一定要在你能夠接受的風險控制範圍內"。
如果總結你的交易，可以發現這樣一個現象。
剛開始的時候，砍倉是最輕鬆的，因為虧損少，可能就一個點兩個點，交易者才不屑一顧，認為還不足以傷筋動骨，不如拿一拿，等真正到了虧損的幅度超過了投資者的心理承受能力時，這時候已經不可能再砍了。
最終決定要砍的位置，一定心理承受能力的極限邊界，只有當觸及那個位置時，才會真正下定決心止損。
止損
最近發的一篇微頭條“ ”，是關於趙老哥的，很多做股票的都知道這位偉大的民間投資高手，他在談起自己的股市心法時，說了這樣一句話：
多做模式內交易，模式內的股票做錯了，要第一時間止損保護自己。
即使是自己交易模式內的機會，當做錯的時候，他也會第一時間毫不猶豫的止損來保護自己，而不是像很多散戶一樣，採取鴕鳥戰術，假裝看不到虧損，任由虧損擴大，等到連續下跌，甚至是多個跌停板之後，要迎來反彈行情的時候，卻走掉了。
眼睜睜看著後面行情的上漲，卻又不敢買入，後悔自己為什麼不早點止損，也不至於虧損這麼多，還有資金再追進去。
4、止損的設置邏輯
這裡我想強調的是，我不準備談如何設置止損，因為很多人都懂，這個不需要具體說太多。
只想談談止損設置背後的邏輯，交易對應風險的來源。
就像上面提到的這筆交易，順勢做空，那麼做空的邏輯應該是來自於日線大的趨勢，然後小週期進場，發現行情反彈並沒有結束，而是繼續延續，這種情況下 ，需要做的是接受當前進場時機錯誤的現狀，“砍”就一個字。
止損的設置
當第一次沒能止損出來的時候，因為行情上漲的速度過快，本來就處於快速拉昇過程中，這個時候就應該考慮追價砍了，也就是什麼時候能夠砍出來，什麼時候完。
做短線交易，最容易碰到這種情況，還有一種情況是遭遇極端行情的時候，跌停、或漲停，這種情況下，最考驗交易者的心理素質。
我認為在這方面，做的最好的是期貨公司的風控人員，面對出現超風險的客戶，即使是漲停價，也會掛上去平倉，要是放到交易者自己，可能沒人會捨得這麼幹，會想著等等，說不定打開後少虧點再出場。
這就是自己做風控，與他人做風控的區別，交易者自己面對風險的時候，只想少虧一些，而專業的風控人員面對風險時，考慮最多的是，我該怎麼快速平出來，趕緊離開市場。
很多的交易者，都是缺乏果斷離場的勇氣，所以才會越託越久，小虧變成了大虧。
寫在結尾：當交易遇到困境，難以自拔的時候，就如同陷入沼澤地一樣，想走出來已非常不易。找不到正確的路，最後就會被吞噬。
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