关勃：本周，A股市场震荡反弹，北上资金大举加仓，此前卖出股纷纷强势回补。随着市场风险偏好的回升，前期跌幅较大的半导体板块再度领涨。此外，从估值及中美市场对比来看，A股均处于底部位置。
周五（4月17日）上证指数收涨0.66%报2838.49点；深证成指涨0.55%报10527.99点；创业板指涨0.62%报2020.77点。两市成交额突破7000亿元，较上日明显放量。
近三次北向资金大幅波动有以下三个阶段。
第一阶段：2018年10月北向资金净流出105亿，11月大幅净回流469亿，12月净回流161亿。
第二阶段：2019年5月北向资金净流出537亿，6月净回流426亿，7月净回流120亿。
第二阶段：2020年3月北向资金净流出679亿，4月大幅净回流459亿（截止4月17日）。
首先筛选出北向持股市值/流动市值占比大于7%的公司，也就是北向这几年一直“偏爱的”公司，总计32个。
然后分别统计出这些个股在上述三个阶段流出月、回流月的超额收益：
根据统计数据显示：
第一，在北向资金大幅净流出月，有超过6成北向偏爱股超额收益为负，也就是跑输大盘；
第二，在北向资金回流的第一个月（目前都是大幅净流出的次月），有接近8成的北向偏爱股超额收益为正，也就是跑赢大盘。
这就说明北向资金在非常时期对这些个股有较强的主导地位，尤其是在北向大幅回流的当月，北向偏爱股会大概率跑赢市场。
北向资金从3月24日开始趋势性回流，两市也同时趋势性走高，一批核心个股海天味业、三一重工都创了历史新高，贵州茅台也接近历史新高位置。
今天梳理了一份“3月24以来北向资金净流入流出前20名个股名单”
“市值低于 30 亿元，股价低于 10 元，一季报业绩预增翻倍个股名单”
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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