CCC刘震：90%的数字货币都是空气

时间：2018年3月23日

问：刘总您好！听说您在华尔街做了二十多年对冲基金，在易方达也把ETF做的风生水起，自己创业的蓝海智投也成行业标杆，为何如今跑步进币圈了？

答：哈哈，这个问题很深刻。华尔街有句俗话：You are only as good as your last year.也就是干金融的只有一年的老本可以吃。所以要在竞争激烈的金融市场里生存，就要勇往直前，安逸停顿就是死亡。

我是从2015年开始关注比特币的。当时人民币快速贬值，很多人需要换汇但通道有限。

正好在硅谷一次活动遇上二宝，人称比特币银行行长，他告我可以用比特币作为换汇渠道。的却，比特币的这个去中心化功能使我大开眼界，但当时并没有认为比特币是金融资产。

直到2017年ICO的崛起，我意识到利用以太坊智能合约发行的数字货币，或成为下一个新兴的金融市场。于是我2017年6月创立了CCC，Clipper Coin Capital，专注于数字货币市场的金融服务。

问：看到CCC想做币圈高盛，是指帮投资者炒币赚钱吗？

答：一年赚上一千倍，提前实现财富自由，是每个币圈人的梦想。大家都明白富贵险中求，但有多少人能意识到有风险不一定有回报。而CCC为币圈提供金融服务的初衷，就是帮大家规避不必要的风险，去承担聪明的风险，以取得更高的回报。

大家都听说过币圈一夜暴富的故事，所以刚进币圈的人都想寻找找十倍币、百倍币。但多数人折腾一场之后，往往都被割了韭菜。目前市场上大约有1500只数币流通，你觉得这个市场中靠谱的币有多少？50%？20%？经过CCC投研团队深度调研，我们发现真正靠谱的数字货币连10%都不到，而其他90%的币都是空气。

CCC希望通过数币评级，帮助币圈朋友去粗取精，去伪存真，也许大家找到十倍币，百倍币的几率会大一些。

问：前不久，有几家知名区块链项目被媒体曝出涉嫌欺诈。CCC怎么能帮大家发现这些空气币呢？

答：过去一年我读了不下几百个白皮书，也逐渐总结出一套“空气币诊断术”，这里跟大家分享一下。如今有很多白皮书，堆砌一大堆时髦的概念和技术名词，有时甚至直接抄袭，其实主要目的是想唬人。项目实际应用主要靠画“去中心化”大饼，而商业逻辑漏洞百出。不少团队是临时拼凑，缺乏共同工作经历，很难想象能在遇到困难的时候同舟共济。越是不靠谱的项目，就越喜欢拉大佬站台，以骗取币圈大众的信任，其实很多大佬是“被站台”的。当然也有很多“职业站台”，目的就是收点币，对项目本身并无了解。最后，这些项目动辄发行好几百亿个币，目的是降低币价好割韭菜。其实用这个方法考察一下，你也会觉得大多数的数字货币都不靠谱， 至少90% 都是垃圾。

例如最近被爆出作假的“太空链”，白皮书中用了一大堆“量子”，“太空”，“卫星”之类的技术名词，应用场景画了一张奇大无比的饼，但商业逻辑含糊不清。当然也找了一群大佬站台，可惜遭到大佬公开否认，涉嫌欺诈误导。太空链融资10亿人民币，却没人知道项目进展怎样，落地情况如何。而ICO完成后又反复修改白皮书，删除了重要投资人。承诺上线火币，币安等交易所也没兑现，结果上线后严重破发，价值接近为零。经历过去年底的ICO狂热，很多币圈韭菜如今也聪明起来，意识到那时盲目投的多是空气币，于是如今的破发潮也是在所难免。

问：币圈太乱，多数人都是来赌一把的。您的传统金融市场的投资理论，模型，经验能官用吗？

答：其实赌场与股票市场之间并没有本质的区别。大家知道赌钱通常是要亏的，但希望在股票市场能赚到钱，币圈现在是介于两者之间吧。随着2017年数币市场的快速扩容，一个新兴的金融市场已经逐渐形成。超额的回报吸引着更多人进场，而这些新人的风险承受度大幅低于现有币圈，资金体量也大出几个数量级。既然大家想投资赚钱，厌恶风险，于是收益，风险，夏普率，投资组合，有效前沿等所有现代金融市场的概念都将普适。而传统金融市场上的中介，例如交易所，券商，投行，基金，保险，银行等，都会在币圈随之而起。其实这也是一个金融市场从初创到成熟的发展过程。

CCC希望通过专业的数币评级，重建数字货币市场的信用体系，创造一个良币驱逐略币的机制。CCC的投研团队以现代金融理论为指导，通过深度调研结合量化分析，为数字货币投资者提供一整套科学有效的投资指引，以规避空气币风险，大幅提高预期投资资收益。当然CCC的投资理念在币圈是有点超前，可如今的币圈大佬那个不是当年被人嘲笑的，所以想赚大钱就是要打些提前量。如同在华尔街时常讲：逆市而为不一定赚钱，但随大溜是一定要亏的。

问：CCC刚发布的数币评级是干啥的？能告我币圈熊市何时结束吗？

答：CCC的数币评级，是经过深度调研和量化分析，根据风险收益特征对数字货币进行分类。A级是“黄金币”，是数币市场的硬通货，目前只有比特币和以太坊。B级也叫“蓝筹币”，通常是经过时间和市场考验，并有长期发展潜力的数币，是未来数币市场的中坚。C级是“新兴币”，是哪些项目靠谱，团队靠谱，有发展前景，但尚待时间考验的数币。未来的十倍币，百倍币，很有可能在这里出现。ABC三个都是投资级别，我们建议投资者根据自己的风险偏好进行配置投资。

D级也叫“问题币”，就是那些项目或者团队有问题的数币。这些数币预期收益趋近于零，并与预期风险关联度较低，有着明显的赌博属性。E级也叫“空气币”，是有明显夸大，作假，欺诈的数币，其预期收益为负，是典型的Sucker’s Game ，失败者的游戏。这两类数币为非投资级数币，希望大家尽量避免。

级别英文名称中文名称定义

ADigital Gold黄金币黄金币是已被数币市场普遍认可，成为硬通货的数币。

BBlue Chips蓝筹币蓝筹币是项目发展顺利，已经过一段时间市场考验，并有长期上升空间的数字货币。

CEmerging新兴币新兴币是靠谱项目，靠谱团队，有发展前途的数币。但项目时间尚短，数币还未经过市场考验。

DProblematic问题币问题币是经历一段时间项目发展未达约期，但依然有可能改进的数币。

EAvoid空气币空气币包括项目停止运营，团队跑路，或有明显欺诈行为的数币。

UUnrated未评级尚未评级的数币。

CCC ICO评级是针对还未上市的数币项目，其研究分级体系及研究框架与数币评级类似。但ICO项目信息主观判断权重较高，客观分析权重较低，其结果也有相对较高的不确定性。

问：我看到市场上也有其他评级，为啥CCC的评级就比其他的好呢？

答：目前市场上的评级系统缺乏金融理论的基础，通常是对单只数币分析与评价。这如同在股票市场中券商分析师的股票推荐，通常有较高的不确定性，对投资者的实际投资也缺乏指导意义。

（ETF-A/B/C级有效前沿）

而CCC的数币评级是利用现代金融理论和方法，通过深度调研加量化分析，根据数币的预期收益与风险进行筛选，评价和分级。CCC数币评级考虑到不同的风险偏好，为投资者提供在一定风险下收益最高的投资组合。

同时，CCC数币评级致力在专家与大众，主观与客观，精确与快速之间达到一个动态平衡。这已经远超出其他评级系统的考虑范围。

问：CCC数币评级怎么帮我赚钱呢？

答：CCC数币评级研究报告已在官网公开发布，今后每周会有1-2篇新评级报告陆续推出，敬请关注。

CCC数币评级结果对个人投资者是免费的，投资者可随时获得最新的评级结果，根据各自不同的风险偏好进行投资。

对机构投资者，CCC可以提供付费定制的数币评级详细分析报告，以及CryptoBase 数币数据库等增值服务。CCC正在与多个数币交易所洽谈合作，在交易所平台上合作推广CCC的数币评级业务。

问：最后，CCC还想做些什么呢？

答：CCC的愿景，就是为数币市场提供专业金融服务，打造一个币圈高盛。数币评级是CCC推出的第一个产品，为币圈重建信用体系，创造一个良币驱逐劣币的市场机制。

CCC会根据数币评级结果编制ABC三个级别数币指数，并发行三档数币ETF。CCC资产管理业务会对投资者进行风险测评，并根据其风险偏好配置不同比例的三档ETF。大幅简化了投资流程，并通过ETF分散投资风险，大幅提高收益风险比，即夏普率。

CCC正在与多个机构讨论有关数币ETF的合作。

CCC投行业务也在给靠谱的项目团队提供投行服务，帮助他们成功发行下一个独角兽数币。

总之，任何靠谱的人想进币圈做靠谱的事，CCC就会竭诚为您提供专业金融服务，共同打造一个自由繁荣的数币生态。