文 |人人都是交易員（ID:woshitrader）
易會滿重磅發聲!我國將持續擴大期貨特地品種範圍，更大力度引入境外交易者，這將逐步擴大我國期貨市場的國際影響力，為提升相關大宗商品的國際話語權打下基礎”，易會滿表示。
期貨市場的逐步擴大以及面向國際化市場，意味著期貨投資將是未來的的主流投資，這正是我們機會!
但是很多人反映說是期貨投資在虧錢，其實大多人虧錢主要是因為忽視了三組核心理念：主觀vs客觀、賠率vs勝率、現實vs預期。
01/主觀vs客觀
交易中什麼是客觀的，什麼是主觀的?我們的基本面分析和技術分析都是主觀的，主觀的判斷未來行情發展的方向，只不過主觀判斷的方法或者說手段不同而已。
如果你的交易中沒有發現客觀的東西並堅持客觀的東西，交易大概率會是虧錢的。
根據我個人的觀察，很多交易者往往過分重視自己主觀判斷的概率，而忽視一些客觀的東西。但他們卻不知道自己的判斷是存在較大主觀的，我也很主觀，但是我在主觀的同時，會注重客觀並堅持客觀優勢。
02/賠率 vs 勝率
賠率(盈虧)是客觀的，所以，我一直建議大家順基差交易，順期限結構交易，就是為了讓大家佔據客觀優勢。
順基差交易：深貼水做多，高升水做空。順期限結構交易：back結構做多，contango結構做空。
我總結過自己上週的交易，發現87%的勝率，如果逆基差交易，給你1:4的賠率，我可以肯定的告訴你，這個賠率和盈虧比，你照樣會虧錢。
期貨貼水，從賠率上講適合做多，如果從勝率上講，它確實應該做多就更好了。
所以除了基差之外，我想找指標來幫助我提高勝率優勢。如果想要期貨上漲來修復基差，那麼現貨至少要堅挺，現貨想要堅挺，那麼現貨市場上供求關係要偏緊，供求偏緊的結果就是庫存偏緊，所以低庫存的情況下，我主觀判斷期貨上漲修復基差的概率較大，這是主觀勝率。
因此，這才有了最初的基差+庫存的交易邏輯：
深貼水(高賠率)+低庫存(高勝率)—>做多高升水(高賠率)+高庫存(高勝率)—>做空
永遠需要記住的一點就是，賠率是客觀的，勝率是我們主觀判斷的。
表面上看，基於庫存+基差的邏輯去交易已經非常好了，高賠率+高勝率，但實際上在交易過程中，我發現我認為的高勝率，有時候並不高，後來我發現，關於勝率的判斷，用庫存一個指標是不夠的，後來又加入了利潤這個指標。
當庫存和利潤兩個指標共振的時候，我們去做單邊;當庫存和利潤矛盾的時候，我們去做對沖。
深貼水(高賠率)+低庫存+低利潤(高勝率)—>做多高升水(高賠率)+高庫存+高利潤(高勝率)—>做空
所以，你會發現，交易的一切核心都是圍繞著賠率和勝率展開的，尋找相關的指標，同時區分哪些是主觀的，哪些是客觀的，堅持客觀的東西，然後再去看主觀的東西。
我經常提到的兩個交易思路都是遵循客觀為主、主觀為輔的思想：
庫存+基差+利潤
期限結構+庫存/倉單驗證
03/現實 vs 預期
在我看來，當下現實是客觀的，未來預期時候主觀的。客觀的東西永遠比主觀的東西可靠。
所以，我一直認為，追求主觀勝率的交易者不如追求客觀賠率的交易者。
當然炒單和高頻交易者可能並不同意我的觀點;做主觀預期的交易者不如做客觀現實的交易者。
每天看我的文章就會發現，我的交易模式第一，順基差交易或者順期限結構交易;第二，注重當下客觀;第三，注重持倉平衡。
無論是需求端悲觀的預期，還是供應端產能投放的預期，在back結構下如果你要做空，需要注意兩點：
第一，基差修復或者back結構走平，這個時候你做空的賠率在上升，做多的賠率在下降，
第二，你預期未來會下跌，在back結構下，你只有實實在在看到了現貨崩盤了，你再去空。
大多數散戶交易者，分不清楚期貨市場中哪些消息是真實的，哪些消息是假的。容易被各種所謂的預期給忽悠，務實一些，關注當下，把握你能把握的住的東西，然後利用你無法把握或者主觀的東西。
最後，再次強調一下客觀和主觀的區分：
1.賠率(客觀)vs 勝率(主觀)
2.現實(客觀)vs 預期(主觀)
3.順基差(客觀)vs 逆基差(主觀)
4.順期限結構(客觀)vs 逆期限結構(主觀)
庫存、基差、利潤，三個很簡單的指標，並不代表我對供應端、需求端那些不瞭解，而是對我積累的東西不斷去做減法，保留下來我認為最重要的。
很多時候，大家都喜歡把事情搞得複雜，或者故意搞得讓人看不懂或者聽不懂。
因為，所謂的專業可能就是把簡單的東西搞複雜，把一頁東西搞成好幾頁，這樣更容易騙那些有錢人。只是因為顯得專業!我更喜歡簡單直接的東西。
但是，往往越簡單的東西越不簡單，交易中需要先把握自己能把握的客觀東西，然後再去利用無法把握的主觀東西，不要顛倒。
當你看到一個不熟悉的品種暴漲或暴跌時，你會怎麼辦?自作聰明的人或者主觀意願比較強的人往往會殺進去，認為自己會從中大賺一筆。真正聰明的人或者堅持客觀的人往往會這樣想：隨它去～
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