如果要評選2013年表現最極端的資產組合,也許有的投資者會選股票和債券,因為美股時不時創新高讓人開心,美債又低迷得讓人抓狂。
喜也好怒也罷,行情就擺在這裡,到底有多少回報可能還得歸結為怎麼交易、用什麼策略、持什麼心態。
以主筆投資通訊Gartman Letter聞名業內的經濟學家、投資者Dennis Gartman根據2013年的表現總結了19條交易法則(整理來自 businessinsider 金融記者Mamta Badkar),不妨看看Gartman有什麼建議:
1、如果有的倉位在虧損,永遠都不要給這種倉位增倉。
明知道有的倉位在虧,還要加碼,這會最終讓自己一敗塗地。
想想安然、Long Term Capital Management、Nick Leeson,還有很多前車之鑑。
2、像唯利是圖的人一樣交易
我們是交易者、投資者,要站在獲勝的交易方那邊戰鬥,別站在我們可能自以為從經濟角度看沒錯的一面。
我們首先要做現實主義者,一直都是,這是首位的。
3、精神資本勝過物質資本。
資本分為精神和物質兩種形式。
保護那些虧損的倉位會消磨可以衡量的有限物質資本,無法衡量的無限精神資本也總是會相應地損耗。
4、我們所處的不是一個低買高賣的行業。
這一行是高價時買、賣時叫價更高,或者賣價低,再以更低的價位買。
遇強則強,遇弱則弱。
5、牛市的時候,必須始終做多或者中立。
由此推斷,熊市就必須一直做空或者中立。當然會有些例外情況,可為數相當少。
6、市場毫無邏輯的時候可能比你我維持還債能力的時間久得多 。
凱恩斯很多年前就說過,他說對了,毫無邏輯的狀態確實常常主導市場,學者們本應該讓我們相信這點的。
7、買那些顯示實力最強的,賣那些顯得最弱的。
這道理就比方說,最溼的紙最容易撕裂,最猛的風會最快將船吹送得最遠。
8、思考時注重基本面,交易時注重技術面。
理解了技術面和基本面之後,你就要等到它們協調運行的時候再決定是看多還是看空。
9、交易有周期,會有好的時候,大多數時候是差的。
在“好的時候”,即使犯了錯也有盈利,在不可避免的“差的時候”,即使是研究最透徹的交易應該也會偏離正常預期。
這是交易的性質,我們得承認這點,接受它再行動。
10、
讓你的系統簡單些把事情搞複雜會變得迷惑不清,簡單些其實更講究,能帶來盈利。
11、懂得大眾的心理幾乎一直都比了解經濟學更重要。
簡單點解釋意思就是,當大家都在悲天蹌地的時候,你應該買入,當大家都興高采烈的時候,你得拋了!
12、別忘了禍不單行,從來都是。
壞消息給我們的教訓是,更多的壞消息會接踵而至……一般來說,出了麻煩以後影響都會惡化。
13、對盈利的交易要有耐心。要是虧損的交易,那怎麼不耐煩都不為過。
還需要再解釋嗎?
14、如果交易奏效,就要再加把力,如果沒見效,就少花功夫。
這不僅適用於交易,生活中也是如此。
如果說這是交易的“秘密”,那它也是生活的。
15、清理整頓從自己做起。
還需要多說嗎?錯誤只會讓形勢越來越糟糕。
16、有人一直都是強大的勝利者。
不管我們對一種交易花多少心血,總有人比我們瞭解得多,比我們準備得充分……還比我們的資金多!
17、要留心
人們常常錯過市場發出的信號,或者還沒把它當回事……所以要留心。
18、隨事實而變
凱恩斯又說對了……他說,當事實變化的時候我就變。
倉位的技術面和基本面都變了,那你就得調整倉位,或者至少降低風險,也許還要清倉。
19、
所有的規則都會有不靈驗的時候。但它們不靈驗的時候很少,真正的天才會知道規則什麼時候、在什麼環境下、為什麼不靈了。
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