今日股市一副興興向榮。
一方面昨天北京宣佈低風險地區來京不用隔離了；另一方面兩會的時間確定了，5月22日人大開幕，5月21日政協開幕。
彷彿瞬間需求就恢復了。
現實是啥？還得看數據。
4月製造業PMI50.8%，榮枯線以上，但擴張力度弱於3月。
- 供給能力恢復：製造業復工率99.7%。
- 需求不足：77.3%的企業復產率達正常水平的80%，好於3月，但依然只有不到8成的企業才恢復了8成的產能。57.7%的企業反映訂單不足。
- 出口繼續收縮：今年前4月的新出口訂單指數依次為48.7%，28.7%，46.4%，33.5%（4月）。之前就提示過，二季度的出口將會非常最艱難。
4月非製造業PMI53.2％，擴張力度強於3月。
- 基建託底：建築業商務活動指數59.7％，重回極度景氣區間，去年這個指標幾乎都在60％上下。
- 餐飲、零售業逐步恢復：商務活動指數皆在60％以上。
- 信息傳輸軟件及技術服務活動指數上升明顯：半導體行業的一季報就挺好，但板塊估值偏貴。
- 住宿、文化體育娛樂、居民服務行業依然經營困難：商務活動指數連續3個月在45%以下。
跟預期一致，政府為了就業逼著復工，但需求無法快速恢復，而且二季度還有出口拖累經濟，引發連鎖反應。除非二季度來個超強刺激，否則GDP可能還是負數。
市場都寄希望於五一假期恢復旅遊業，但我對推動效果存疑。
一方面，昨天北京政府前腳宣佈低風險地區來京不用隔離，後腳我住的小區就通知只能京津冀互通，五一去別地回來還是居家隔離14天。
另一方面，之前黑龍江疫情局部爆發，使得好像是哈爾濱副市長和衛健委主任被免職（前幾天新聞聯播公示過，但我找不到了）。就這殺雞儆猴的效果，地方哪敢有絲毫鬆懈。
但是中央現在是既要又要，李總理說要把‘五一’小長假當成一次大考。
一切都是為了保就業。
前幾日有媒體報道中泰證券研究所所長李迅雷因為發了一篇名為《中國失業率有多高？》的研報，被“請去喝茶”。該報告測算中國新增失業人數可能超過7000萬，對應失業率大概在20.5%。
然後李迅雷就不再擔任研究所所長了，但依然是首席經濟學家。
今天李迅雷出來澄清：一報告不是我寫的；二沒有被請喝茶；三隻是想退居二線而已。
要我說，券商報告就是太惹人眼球了。之前人大教授劉元春在人大主辦的經濟會議上說目前待業+失業人數有2個億，不也啥事沒有，主要這種學術會議沒人看。
央行調查統計的一季度城鎮儲戶收入感受和信心都大降，消費、投資意願下降，儲蓄意願提升。
整體來看，我對二季度是謹慎的。我認為美股還有第二波下跌，跑步入場的美國年輕人也將接受一次投資風險教育。A股目前還是有價無市的狀態。
清算
今天終於發了一車，不過是賣出，原因是降成本。
公號：小熊雜說
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