週末，有一件事情，讓很多投資人都擔心。事件是白宮國家經濟委員會主任拉里·庫德洛（Larry Kudlow）提到，美國政府為了吸引美國企業從中國迴流，將美企業迴流支出100%直接費用化進行補貼。這樣就“等於美國政府為美國企業從中國搬回美國的成本埋單”。
在美國面臨疫情困難的時刻，似乎美國政府又有把貿易爭端重來的態勢。所以，有些人問我怎麼辦。其實，又回到一個根本性的問題，長期來看，投資就是投國運。巴菲特被問到為何成為世界首富的時候說到，自己的成就源於美國經濟過去幾十年的保持穩定增長。如果巴菲特投資的不是美國股市，而是伊拉克或者阿富汗，不僅不會成為世界首富，而且會變成窮光蛋。我是相信中國人民的勤勞勇敢，我是相信中國經濟會越來越強大。至於很多人屯糧食，擔心貿易戰，擔心歐美股市，其實都是瞎操心。中國不缺糧食，中國有完備的產業鏈，中國資本市場相對獨立，中國有14億人口的消費市場，有超過美國人口的中產階級，有每年800多萬本科畢業生的工程師紅利，這些構成了我們相信中國未來會更好的理由。
或許庫德洛把美國企業100%費用化遷回到美國本土是認真的，但美國企業來中國投資不是來救濟中國老百姓的，他們看好的是龐大的中國消費市場，無論是可口可樂，還是麥當勞，還是特斯拉，他們都需要中國的購買力和中國製造成本廉價化能力。至於日本也想讓企業回遷到日本本土，我只能說，你看看日本企業的規模，松下，東芝、索尼早就是海爾，格力等中國企業的手下敗將，遷回日本本土不過是變相倒閉的一個代名詞。
講一個國際化分工的故事，歐洲人發明了電動平衡車，一輛車賣3萬歐元和電動汽車價格差不多，結果一直是實驗室階段，太貴賣不出去幾輛。美國企業把電動平衡車市場化，一輛車賣1萬美金；日本人看到了平衡車的機會，把平衡車小型化，廉價化，賣1萬人民幣。中國企業看到這個技術很簡單，直接3000元人民幣一輛，賣到全世界。據說某些農民自己買配件組裝，在某寶賣1000元。大家覺得同樣的東西，美國賣1萬美金，日本企業賣1萬，某寶賣1000，你買哪個？這些美國企業都回遷到日本和美國，同樣的產品，差距10倍的價格，還會有市場嗎？
你可以把平衡車當作國際笑話，那麼特斯拉是真實的，完全中國國產化之後，預計比美國本土便宜近一半。手機和服裝產業鏈同樣是類似，或許白宮希望蘋果把手機生產全部遷到美國，但美國蘋果其實不生產手機，耐克和阿迪達斯也不生產服裝。
我覺得，你可以把庫德洛希望美企業本土化生產當作撒錢刺激經濟的一種想法，但美國納稅人是否會同意買單？而且有些製造業的產業鏈配套是遷不走的，美國已經完成了向服務貿易轉型，本土的企業從來都不生產有些配套的東西，更不要提回遷，根本招不到工人和工程師。
我們繼續看好一季報相對好的公司，比如快速消費食品，比如醫療設備，比如5G新基建。股齡低於3年新股民來說,保持堅持半倉操作,以便讓你的投資不再受到人性的弱點干擾.讓投資更純粹.
我們對於下半年行情不悲觀，雖然歐美疫情結束尚需時間，但4月疫情見頂是大概率，歐美股市的估值底部該概率已經見到，當然底部還會有反覆，不過金融市場最恐慌的時候過去了。只有底部最恐慌的時候，我們才能買到便宜的東西，所以你不能空倉。同時，雖然滬指又破2800點，我們對於下週的股市不悲觀，因為滬指2700點左右的估值是一個歷史性的底部區域，沒有什麼可怕的。雖然距離T+0交易還有很長的準備時間，但既然有交易規則的市場化方向，如果你著眼於未來，那麼肯定是有利於券商的。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人投資建議，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
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