喝酒品茶炒股哥
我来回答你的疑惑。推出原油宝这个产品，本来中行是稳赚不赔的，因为这个产品设计的初衷就是银行不参与投机，只作为中介，为客户提供一个变相投机美国原油期货的平台。
这个产品是这样设计的，原油宝里面原油的涨跌报价跟美国原油期货挂钩，美国原油交易所的期货涨多少它就涨多多少，美国原油期货跌多少它就跌多少，客户在中行原油宝下了单，中行会把对应的单下在美国原油期货里(这就叫对冲)，也就是说原油宝客户们净持仓总的桶数和中行在美国原油期货里的持仓总的桶数是是基本一致的。但有一点是不同的，那就是散户们在原油宝里下的单都是没有杠杆的，全额资金下单，而中行去美国原油期货下的单都是带杠杆的保证金交易，也就是说，中行只需要把客户给他的十分之一的资金，拿出来就可以在美国原油期货里买到跟散户们一样价值的原油合约，那原油宝客户们剩下的钱怎么办呢？当然是银行挪作他用去产生收益了。此外，银行收取的原油宝的手续费非常高，大多数时候，每桶的手续费银行就可以挣到两三美元。
有人可能会说了，中行既然搞的是个虚拟盘，那中行会不会，根本不去美国原油期货里里下单，而是跟原油宝里的散户们对赌，我想说那样中行就太傻了，因为中行根本没有把握能赌赢啊，美国原油期货是中行能操纵的吗？中行放着高额手续费和资金利息这种无风险的钱不好好挣，非要去刀头舔血吗？当然啦，其实原油宝这类产品的首创者是工行，工行起步最早，规模也最大，中行看大哥干得风生水起，挣得盆满钵满，也就照葫芦画瓢按工行的模式推出的原油宝。
总之按照正常情况，中行是不可能亏钱的，因为本质上它只是个中介，不是真正的参与者。但在美原油05合约上，出现了极端状况，美国原油交易所在5月合约上做了修改，不久前宣布允许原油跌倒负值，这是以前从来没有过的。那为什么只有中行的客户中招了呢？这点上中行确实是有责任的，原油期货合约是有到期日的，5月合约顾名思义那就是在五月交割现货，而散户是没有资质交割现货的，按规定4月21日就是美国原油期货5月合约的最后交易日，最后交易日之前散户要全部平仓，为了避免真的等到最后交易日被强制平仓的风险，国内各大银行一般都把本行的合约的最后结算日提前几天，比如建行规定15号是05合约的最后结算日，工行定的日期比建行还要早几天，只有中行定的日期最晚，定在18号，刚好4月18号是周六(周末全世界市场都停盘的) ，于是4月份中行的最后结算日就顺延到了周一，也就是4月20号，于是就出现其他银行的都早早出逃了，或者平仓拿到资金或者移仓到06合约了，只有中行中了大招，发生了穿仓倒欠钱的情况。因为中行本质上是中介，是替客户们在美原油期货下的单，所以在商品跌倒负值之后倒欠的钱是中行替原油宝的客户们垫付了，所以严格来说，客户们确实是要把钱还给中行的，当然中行也有一定责任的，比如这个到期换仓日定的不合理，导致了巨亏的悲剧。
综上，在原油跌倒负值之后，客户们不但本金亏成了0，还倒欠了中行的钱(因为相当于中行给垫付了，付给美元原油期货里的空头们了)，中行在这方面也没有赚钱。 其实中行原油宝资金规模并不大，中行原油宝里这次持仓到底的多头共计持有141万桶原油，每桶倒欠37.63美元，合计倒欠总金额3.7亿人民币，金额真的不算太大(并非谣传的300亿)，但这3.7亿给中行造成的商誉损害确实巨大的，媒体铺天盖天的报道，使中行受到了巨大的社会舆论压力，被骂成了屎，信誉严重受损，并因此导致中行的股票市值下跌了300多亿，再加上这3.7亿并不太好要，亏损的客户们本来就血本无归了，还要还倒欠的钱，万一做出什么极端的事情也不是不可能的，因此中行决定免除客户们的倒欠款，这样对于挽回中行的商誉有一定好处。因此，这次事件里，客户们亏钱了不假，但中行也相当于亏了3.7亿，当然啦原油宝里也不是没有赢家，原油宝里也有2万多桶的空头，他们也算是挣钱了，但大赢家是美国原油期货里的空头们。
钟仪X
中行主要靠收手续费8%来盈利的，就是撮合交易。不属于做庄行为。无论客户盈利和亏损，中行都是盈利的。只是这次中行产品规则有缺陷，导致没有移仓。或者说负责人不敏感，责任很大。此次事件，中行责任大，可能要和客户一起承担。
老温的投资生活
中行原油宝严格意义上讲属于一款理财产品，挂钩CME收盘指数，但是中行是庄家，原油宝投资者几乎和CME没有什么关系。中行作为庄家，对着空方报价，也对多方报价，差价就是中行的利润。比如多方买在31.5，空方卖在30，那么严格上讲中行为他们配对，赚取了1.5。但是多单和空单往往不平衡，比如多单是2000手，空单是1500手，那么多单还有500手变成了头寸，中行把这个头寸在WTI上做对冲，严格上讲，这个模式的任何一方都没有风险。但是有风险了，到底是发生了什么，需要中行做出解释。另外，那些买下负值的那一方是谁，是否存在关联交易，这个需要有关方面去调查清楚的。
