中國證券監督管理委員會清理整頓各類交易場所辦公室近日下發了《關於三年攻堅期間地方交易場所清理整頓有關問題的通知》（清整辦函【2019】35號，以下簡稱“35號文”），與2018年年底下發的《關於穩妥處置地方交易場所遺留問題和風險的意見》（清整聯辦【2018】2號文，以下簡稱“2號文”），為今後地方金融資產類交易場所（以下簡稱金交所）的規範發展和清理整頓提出了方向性、原則性的要求，整個監管框架更加明確，預示著金交所強監管時代的正式來臨。
35號文進一步突出了聯席會議的核心主導地位，使得地方交易場所的監管架構更加清晰，定位更加明確，現階段意義重大，彌補了以往交易場所頂層設計的缺失，對金交所的影響更為明顯，主要體現為：
1、提出地方交易場所的總體規劃原則，明確了方案報批程序；
2、直面交易場所撤銷關閉、整合新設、批籌開業、恢復交易這四個關乎交易場所生死存亡的問題，提出程序性審批要求；
3、重申金融資產類交易場所的業務範圍，提出建設擬交易產品性質論證機制，明確了產品創新論證和認定程序；
4、強調金融資產類交易場所存量風險化解的方案要求，明確了時間節點和方案報送流程；
5、建立交易場所信息數據的報送機制。
由於聯席會議不代替國務院有關部門和省級人民政府的監管職責，故地方交易場所仍由省級人民政府按照屬地管理原則負責監管，職能一般交由地方金融監督管理局行使，包括統計監測、違規處理和風險處置等工作。。
定向融資計劃特點列舉：
A:採用備案制；
B:直接融資方式；
C:採用非公開的方式募集，每次備案的私募債券投資者人數不超過200人；
D:採用合格投資者制度，目前要求自然人投資者提供100萬元金融資產證明；
E:可分次備案分期發行，投資者認購金額可以低於100萬元,一般20萬起投；
F:方案設計靈活，可做結構化設計，可附選擇權等；
G:要求發行人提供一定的內外部增新措施；
H:債券存續期間有適當的信息披露要求；
I:交易功能：投資者在債券存續期間可以通過金交所交易系統進行轉讓。
定向融 資模式有三方面特點：
第一是，架構清晰簡單，主要是四方主體，融資方、擔保方、管理機構、備案機構。
第二是，操作靈活便捷，以融資方作為投資標的，投資款項直接打入融 資方指定賬戶。（注：場外模式）
第三是，風控管理容易，風控核心在於融資方資信情況，基於融資方情況構建風控體系。
