最近，國際貨幣基金組織(IMF)發表了世界經濟展望報告，預計2020年全球GDP將萎縮3%，全球對抗經濟萎縮的各類舉措都在加碼推出。
本週五，國內將公佈一季度GDP數據，此前wind預測為-4.63%，彭博預測為-5.2%，無論數據如何，中國提前抗疫成功，中國宏觀政策騰挪餘地大，一季度GDP公佈後，利空出清，股市將更為樂觀，而對沖經濟壓力的新老基建繼續加碼，復工復產如火如荼，二季度，以新基建為引領的恢宏景象徐徐展開。
CCTV報道新基建七大領域
2020年新基建迎來景氣度加速上行期，以5G引領的新基建，至少包括七大領域：5G、數據中心、人工智能、工業互聯網、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁，相關A股行業龍頭，受益明顯。
據中泰證券測算，2020年新基建規模約3.3萬億，同比增速為26%，至2025年均複合增速為15%。5G、人工智能將帶動相關新經濟產業實現年均40%高速發展。
一、特高壓高架線塔雄姿聳
作為“新基建”的七大領域之一，以電網投資為主的特高壓基建具有逆週期調節屬性，近階段股價逆勢上漲即是提前反映了此類預期。2020年4月4日，國家電網表示：2020年特高壓建設項目投資規模提高到1811億元，將有效帶動上下游產業發展，拉動社會投資3600億元，總體規模近5411億元。
中國建成了世界電壓等級最高、容量最大的特高壓直流工程，實現了直流電壓、輸送容量和交流網側電壓的三大提升。
1）直流電壓進一步提升到超過±1100千伏，每千公里損耗率降低至1.6%，輸電效率和經濟輸送距離大幅提升。
2）輸送容量提升。±800千伏特高壓直流工程的輸送容量提升到1000萬千瓦，單位走廊輸送功率提升一倍。
3）交流網側電壓提升。直流工程接入交流系統的電壓提升到1000千伏，利於大容量直流電能彙集與消納，提高系統安全穩定性。
特高壓直流設備的細分龍頭，建議重點關注：
——換流變壓器領域，A股目前500kV換流變壓器市場份額前三名：特變電工份額佔有率27%、保變電氣佔有率23%、中國西電佔有率18%。
——換流閥領域，國內市場份額前三名：國電南瑞佔有率41%、許繼電氣佔有率28%、中國西電佔有率22%。
二、“上雲用數賦智”行動
國家發改委、中央網信辦印發《關於推進“上雲用數賦智”行動，培育新經濟發展實施方案》，提出了三大發展目標：一是打造數字化企業，鼓勵企業“上雲”，促進企業業務數字化轉型；二是構建數字化產業鏈，打通產業鏈上下游企業數據通道，提高產業鏈協同性；三是培育數字化生態，以數字化平臺為依託，構建“生產服務+商業模式+金融服務”的數字化生態。
早在5G網絡商用牌照下發階段，國家各部門就多次表態加速數字化轉型推進，包括運用5G、工業互聯網、物聯網等新一代信息技術加大新基建建設力度，加快企業上雲、用雲，深化各業務環節數字化應用。
據智研諮詢預測數據顯示，2020年我國雲服務市場規模有望達到2084.3億元，同比增速39.85%。數字化轉型需求提升疊加政策驅動，我國雲服務市場規模將持續擴大。
新冠疫情加速企業向數字化轉型，各類雲服務需求加速增長，相關核心股票包括：中興通訊、用友網絡、億聯網絡、廣聯達、浪潮信息、寶信軟件、中科曙光、東方國信、深信服等。
三、5G+人工智能，奏響時代新旋律
根據國務院印發的《新一代人工智能發展規劃》，2020年初步建成人工智能技術標準、服務體系和產業生態鏈，人工智能核心產業規模超過1500億元，帶動相關產業規模超過1萬億；
2025年人工智能理論實現重大突破，核心產業規模超過4000億，帶動相關產業規模超過5萬億；
2030年成為人工智能創新中心，核心產業規模超過1萬億，帶動相關產業超過10萬億。
2019年中國AI基礎數據服務行業市場規模約為30.9億元，預計2025年市場規模將突破100億元，年化增長率為21.8%。
目前，人工智能在自動駕駛、藥物醫療、人臉識別、視頻內容和金融反欺詐等領域應用場景落地較顯著。綜合來看，美國仍然是人工智能領域的領頭羊，每年不僅向全球輸出最前沿的AI應用概念。但是，中國華為、阿里等企業正在引領AI加速超越。
3月下旬召開的華為開發者大會，華為宣佈“沃土計劃2.0”升級舉措；AI領域宣佈MindSpore開源計劃；同時，華為發佈計算視覺研究計劃，並邀請全球AI專家參與研究。
該計劃基於華為昇騰AI處理器的Atlas人工智能計算平臺，將為該計劃的全球開發者提供強大算力支撐。
2019年華為發佈了“沃土計劃2.0”，計劃五年內投入15億美元推動產業發展；並對外正式公佈“鯤鵬+昇騰”計算產業戰略。2020年年初的華為組織架構調整中，計算產業更是與雲共同納入了“雲與計算部門”，成為華為的第四大事業群。目前，華為已在全球與超600家ISV合作方推出了超1500款通過鯤鵬技術認證的產品和解決方案，全球開發者已增至160萬，進展超出預期，相關產業鏈的股票值得重點關注。
特邀嘉賓：韓愈
資格證號：S090041203205
（股市有風險，以上內容僅供參考）
