4月29日晚，中國銀行就“原油寶”事件做出聲明。
中行稱，近日，已委託律師正式向CME（芝加哥商品交易所）發函，敦促其調查4月21日原油期貨市場價格異常波動的原因。後續還將加大相關工作力度。
中行表示，近期，中行通過各種方式傾聽客戶心聲，充分了解客戶合理訴求。中行對客戶在疫情全球蔓延、原油市場劇烈波動情況下發生的損失，感同身受。我們將以對客戶認真負責的態度，持續與客戶溝通協商，在法律框架下承擔應有責任。同時，中行正在全面梳理審視產品設計、業務策略和風險管控等環節和流程，深入查找存在的問題、隱患。
中行表示，本著法治化、市場化和實事求是、客觀公正的原則，目前正積極研究並爭取儘快拿出回應客戶合理訴求的意見。與此同時，繼續與客戶保持誠摯溝通協商，始終與客戶站在一起，盡最大努力保護客戶的合法權益，切實承擔社會責任。
來源：中國銀行官網
CME臨時修改規則合不合適？
一位資深期貨從業者向中證君表示：“關於CME臨時修改規則合不合適的問題，從理論上來說肯定是不合適的。”
不過，上述資深期貨從業者指出：“CME有個類似免責條款的說明，交易所有修改合約中某些條款的權利。而且CME只是修改為價格可以到負數而已，修改力度其實並沒有那麼大。”
“還是銀行本身內部風控存在問題。CME的規則修改給了兩個星期的變動餘地。”上述資深期貨從業者表示。
永安期貨王建斌則認為臨時修改欠妥：“為什麼要在4月8日，不到半個月前突然修改原油期權定價公式，在現存合約已經交易，且持倉量巨大的情況下，修改任何對交易價格產生實質影響的條文，都應該從未來還沒有上市的合約開始，這是國際慣例。為何芝商所隨意修改？”
費用高昂的一堂課
上述資深期貨從業者認為，無論CME臨時修改規則是否合適，中行“原油寶”事件都給國內金融機構上了一堂非常昂貴的課：要把最專業的事情交給專業的人做。
他透露：“最近一段時間，我們接到最多的路演，就是給銀行做解讀市場規則的培訓。事實上，熟悉市場交易規則這件事，應該是在產品推出前做的工作。現在很多事情都是後置的。”
某銀行人士坦言：“銀行的確對期貨市場瞭解不多，個人覺得對外開放的過程中，還是需要審慎、與外部充分溝通，多加學習研究。”
我國的金融體系實際上是一個以間接融資為主導的體系，銀行的資產佔比非常大，而直接融資體系其次，這一點是和美國不一樣的。金融市場的發展又是以直接融資為主，所以我國要對外開放金融市場，必須讓銀行系機構積極參與其中。“如果不讓銀行參與產品和業務創新，確實是可以避雷，但有點因噎廢食。這並不是說不進行風險防範，而是應該做好規則的設定，逐步拓展。”某銀行人士表示。
事實上，不少銀行人士都有此擔憂，即中行“原油寶”事件後是否會拖慢銀行創新的步伐。
上海協力律師事務所資深顧問江翔宇認為，對於銀行而言，一是未來要加強場外衍生品風控能力；二是開發針對個人投資者的高風險金融產品，需要從原點來關注產品的合理性和公平性；三是開發金融衍生品業務，一定要在產品對象定位上區分專業投資者和普通投資者，在金融消費者保護日益嚴格的背景下，向普通投資者銷售高風險產品，如果不做好產品適當性工作，對於銀行而言法律風險和聲譽風險很大。
存在模糊地帶
關於中行為何不提前平倉的問題，接近中行人士向中證君解釋：“中行屬於代客交易，無權提前平倉。客戶可以提前平倉，若沒有提前採取行動，那中行只能在最後約定時間交易。而這個時間，是很早就確定好的。”
多位業內人士向中證君表示：“如果中行是代客交易的話，實際上它是鑽了一個監管漏洞。”
不過，一位期貨投資者表示費解：“代客交易的話，那4個多小時的裸奔，還是很難理解。”
對此，某期貨人士表示，“據我瞭解，中行不是直接進交易所交易，而是和其它外資機構做場外交易。中行是和國外某巨頭金融機構做的對手方，這是一個專業投資者之間的博弈。中行和其之間是SWAP互換交易，嚴格來說不影響投資者這邊。”
江翔宇認為，應在場外衍生品的銷售上提高投資者適當性要求，2011年的《銀行業金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法（2011年修訂）》建議修改，不能允許金融機構和個人投資者做場外衍生品的交易對手方；要對高風險金融產品在APP等線上渠道銷售提高適當性義務履行要求，現在APP上銷售大量高風險產品，金融機構無法實現對於投資者進行有效的適當性審查，也無法有效充分地披露產品風險；要看到金融機構開展衍生品交易的意義，支持依法依規開展衍生品業務，支持金融機構提高衍生品風控能力。同時對設計對非專業投資者的場外衍生品交易要嚴格限制。
編輯：張楠 曹帥
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