本文作者：Yang Muyi
英國智庫Ember最新報告顯示：中國煤炭密集型產業的生產正在加速。
10月，中國的鋼鐵產量與去年同期相比增長了13%，鋁增長11%，水泥增長10%，發電量增長7%。中國的GDP數據證實，今年夏天，工業對中國GDP增長的貢獻率達到了2016年以來的最高峰。今年到目前為止，中國的鋼鐵、鋁和水泥的產量幾乎佔到了全球的60%。
與此同時，因為電力需求的增長超過了清潔電力投資的增長，中國的燃煤發電量沒有變化。相比之下，今年全球其他地區的煤炭發電量預計將下降約12%，這也意味著中國在全球煤炭發電量中的份額將上升至53%。對煤炭密集型的鋼鐵、鋁、水泥和電力的需求日益增長，導致煤炭消耗量無法在中國實現與全球同步的下降趨勢。
高級電力政策分析師Yang Muyi："預計今年中國的燃煤量將略有增加，而世界其他地區的燃煤量則有所下降。鋼鐵、鋁、水泥、電力等煤炭密集型產品的需求增長速度超過了清潔能源的發展速度。實現中國2060年碳中和的承諾將需要龐大的氣候政策，不僅需要能源行業的低碳化，還需要調整煤炭密集型的增長模式。十四五規劃必須成為中國開始這樣一項努力的契機。"
與去年10月相比，今年10月鋼鐵的產量增長了13%，鋁的產量增長了11%，水泥的產量增長了10%，電力的產量增長了7%。這是11月16日國家統計局公佈的官方數據。這表明煤炭密集型產品的增長速度在加快，自4月份以來，這些行業的產量一直在同比上升。當時中國的經濟正在努力走出一季度由於全國各地封鎖政策帶來的產能停滯。
工業增長之夏：官方GDP數據顯示，夏季第二產業對中國GDP增長的貢獻率至少是2016年以來最高的。第二產業從供給側（包括鋼鐵、鋁、水泥和電力的開採和生產），以及從需求側的製造業，都包括了重煤的經濟活動。第二產業為中國2020年第二季度的增長提供了61%的動力，而前三年的平均水平僅為35%。第三產業的增長則微乎其微，其佔GDP總增長的比重從前三年平均60%下降到2020年Q2的33%。這種工業驅動的增長與基礎設施（如機場、公路、鐵路和工業園區）的大量公共投資相吻合，儘管與2008年後的刺激計劃相比，這次的規模相對較小，政府仍然試圖通過使用其先前的刺激措施，促使經濟從疫情後的低谷中復甦。
這也意味著，今年中國的鋼鐵、鋁和水泥產量幾乎佔到了世界總量的60%。這大大超過了中國的經濟規模和人口規模，而中國的經濟規模和人口規模均佔世界總量的18%左右。
這一增長一方面是由於中國需求的加速，另一方面是由於其他地方需求的萎縮：
鋼鐵：根據世界鋼鐵協會的數據，2020年1-9月，中國粗鋼產量同比增長4.7%，而世界其他地區則下降12.2%。這意味著中國在世界鋼鐵產量中的份額從2018年的51%上升到創紀錄的58%。
鋁：根據世界鋁業的數據，2020年1-9月，中國原鋁產量同比增長3.3%，而世界其他地區則下降0.6%。這意味著中國在世界鋁產量中的佔比上升到創紀錄的57.4%。
水泥：全球水泥產量的數據很少。我們使用了實地投資研究公司的報告，該報告預測2020年中國的水泥產量將下降0.3%，世界其他地區的水泥產量將下降6.4%。這意味著2020年中國水泥產量佔世界水泥產量的比例將上升到58.9%。歷史上的水泥比例是根據IEA數據計算出來的。
電力：Ember長期跟蹤全球電力生產。根據國家統計局的數據，中國1-10月的用電量同比增長1.4%；根據我們估算，世界其他地區下降3.3%。
生產這些煤炭密集型產品是為了國內使用，而不是為了出口，因為鋼鐵和鋁的出口已經大幅銳減。就鋼鐵而言，過去5個月中國的出口量不到其產量的2%，而過去10年的平均出口量為7%。鋁方面，過去5個月中國出口量僅佔其產量的1%，而過去10年的平均水平為12%；中國甚至在7月和8月短暫地成為了15年來唯一一次的鋁進口國。在出口數據中，軋鋼和軋鋁的半成品出口被包含其中。顯然，數據中沒有包含在製造過程中使用鋼和鋁的成品出口數據。此外，中國水泥和電力的出口量通常不到1%。
中國的燃煤發電量年初至今幾乎無變化，世界其他地區下降12%。根據國家統計局的數據，到目前為止，中國的火力發電量--主要由煤炭發電量組成--在2020年（1-10月）只下降了0.4%。其他大多數國家都出現了非常大的跌幅，其中以美國和歐盟為首，它們在Q1-Q3期間都同比下降了24%。——這部分是由於疫情的封鎖政策。不過，煤炭發電量在Q1和Q3各國沒有完全封鎖的情況下，也出現了較大的跌幅。
印度和亞洲其他國家的煤炭發電量將在2020年下降，美國和歐洲的煤炭銳減仍在繼續。如果我們假設Q4的變化速度與各國Q3相同，那麼我們計算出2020年中國的煤炭發電量將略微上升0.1%，而世界其他地區的煤炭發電量將下降10.2%。這意味著中國在世界煤炭發電量中的份額將從2019年的50.2%上升到2020年的52.9%。
由於清潔電力的增長未能與電力消費的增長相匹配，水電發電量的短期提升掩蓋了燃煤電力進一步增加的風險。電力需求增長非常快——5月至10月期間同比增長5.8%。新的風電、太陽能、水電和核電投資目前還無法跟上。這意味著5月至10月期間，火力發電量同比增長3.0%。但6月以來的陰雨天氣導致水力發電表現高於平均水平，這意味著未來幾個月火電（煤電）發電量的仍有增長的隱患。
我們之所以選擇鋼鐵、鋁、水泥、電力這四種商品，是因為它們是世界上大部分煤炭燃燒的來源，尤其是中國相對更多地靠煤炭來製造它們。下圖顯示了與世界其他國家相比，中國在更多程度上依賴煤炭生產這些商品。到2020年為止，中國的煤炭產量佔全球的70％，鋁產量佔75％，水泥產量佔83％，電力產量佔53％ 。
總之，隨著世界其他地區煤炭的迅速下降，中國又將面臨煤炭消費量不變甚至略有上升的一年。雖然重煤行業有脫碳的選項，但這些選擇一般都依賴於電氣化（直接電氣化，或通過綠氫），這意味著這些行業將在新能源電力上進行競爭。即使在中國，清潔電力的建設速度也是有限的。當經濟增長集中在更多鋼鐵、鋁、水泥和電力的生產上，中國將很難迅速完成燃煤量的下降。
