招生目錄
參考2020
研究方向
04(全日制)財富管理
考試科目
①101 思想政治理論
②204 英語二
③396 經濟類聯考綜合能力
④431 金融學綜合
參考書目
初試：
戴國強的《貨幣金融學》
奚君羊的《國際金融學》
郭麗虹的《公司理財》
羅斯的《公司理財》及習題集
金德環的《投資學教程》
張亦春的《金融市場學》
戴國強的《商業銀行經營學》
陳選娟的《金融機構與風險管理》
複試線
2020：389/55/83
2019：374/55/83
2018：372/55/83
錄取信息
2020錄取
最終錄取41人
初試分數為：389—432
2019錄取
實考人數為544人
最終錄取27人
初試分數為：374—409
2018錄取
實考人數為403人
最終錄取35人
初試分數為：372—402
20真題
一、選擇題
1.問的是金融期權和期貨的區別。
2.選擇題考的是追加保證金，相關的
3.選擇題是考Facebook，推出的虛擬貨幣，談談對它看法，不正確的是哪一個?
4.是貨幣中性相關的
5.選擇題是有效市場假說，然後答案是弱有效市場
6.是考除權基準價
7.財務困境成本和稅盾的關係
8.考有效投資組合
9.考證券市場線
10.考利率的變動對金融機構的影響，比如對私募對共同基金對投資銀行對哪個影響最大。
11.是考高頻交易
12.私募的特點
13.考這個甲乙丙丁，四個機構，它的利率風險的一個排序
14.考非洲豬瘟為背景，考通脹指標。
16.考CAPM的假設條件。
17.考CAPM和APT的區別
18.說你有一個有錢的姑媽，在明年的今天給你5000塊，並且以後每一年增加5%，連續給你20年，問給你這筆錢，現值是多少?
其他:
1.香港是作為中國的人民幣離岸市場，它的主要業務是什麼?這是其中國金的一個選擇題還有國金的選擇題是考蒙代爾，弗萊明模型講這個緊縮貨幣政策以後，M固定S怎麼變化?
2.考英國利率高於美國利率，未來遠期這個英鎊會有什麼變化?英鎊遠期要貼水。
3.講兩個項目，項目a和項目B，項目a的，這個預期收益要更多，而且他的這個波動性更小，然後a、b一比較，哪個項目更好。
二、計算題
1.對華創公司月度回報率的單因素模型迴歸得出如下結論:Ri＝0.10%)1.01Rmte其中ri是華創公司的月度回報率，rm是市場的月度回報率。此迴歸不根據時間的變化而變化。如果未來一年市場的年度回報率是8%，而華創公司的年度回報是7%，那麼這段時間華創公司的非正常收益是多少?
⒉.假如你是一家高成長科技公司的CEO。你計劃通過發行新股及新債券的方式融資18000萬元來擴大生產效應，隨著生產效應的增加，預期明年年底會產生2400萬的收入。公司目前有1000萬股流動股，每股股價為90元。假設資本市場是完美的。
1）公司如果通過發行新股的方式融資1800)元。預期每股收益是多少?
(2）如果按照5%的利率發行新債券，預期每股收益是多少?
(3）如果發行股票，PE是多少如果發行債券，PE是多少?
3.如果你有一家餐才，每年收入500萬。現在餐廳想要增加一項外送服務，外送服務每年的銷售收入為100萬元d現在你對這項外送服務的具體估算如下，
(1)你計劃使用原來的廚房場地。但是你要對廚房設備增加50萬元的投資。未來五年內，該設備會以直接折舊法計算折舊。殘值為0。五年後你處理該設備獲得的收入為10萬元。
(2〉你必須增加新的員工用於生產製作和外送服務，預計產生的工資總額為20萬元。
(3）公司的廣告投入由原來的8萬元增加至12萬元，另外，由於外送服務公司必須增加額外的存貨，存貨價值由原來的10萬元直接增加到15萬元。外送服務結束後，存貨價值恢復到原來的10萬元。
(4）生產食物的成本為銷售收入的50%。外送服務預計期限為五年。
(5）該餐廳的邊際稅率為40%。
問題;
1）該餐廳外送服務的自由現金流是多少?
(2)如果資本的成本為15%，那麼NPV是多少?
4.A國和B國的名義利率為15%，但是A國的通貨膨脹很高，為100%，B國的通貨膨脹為5%。問(1) A國的實際利率是多少? (2) B國的實際利率是多少?
(3)如果用費雪效應解釋名義利率和實際利率的關係，必須具備什麼條件?
5.是考巴塞爾協議裡面關於核心資本充足率和總資本充足率的一個計算，核心資本是七十億，然後附屬資本30億，市場風險是十個億，操作風險是20個億，然後一堆表外資產和表內資產計算，核心資本逐利，計算表內資產表內加權資產和表外加權資產，最後問是不是滿足巴塞爾協議的這個規定。
6.你剛出售一套房屋收入100萬元。該房屋的按揭貸款期限為30年。按月還款。初始貸款金額為80萬元。現在距離初始貸款時間已過去18年半。最近一次還款剛完成。如果按照年貸款利率為5.25%，那麼在償還完所有的貸款後，出告此套房屋所得的現金收入是多少?
三、論述題: .
1.論述三種形式的有效市場假說理論。並分別舉例違背這三種形式的有效市場。
2.科創板是我國對於資本市場分層的有效探索。2019 年7月22日，科創板正式上市。據有效數據統計，正式掛牌的50家科創板公司的市盈率為62.31倍。這個數字遠高於上海主板、深圳主板的市盈率。根據科創板的特點和估值理論，解釋科創板為何存在估值難的問題。你是否也認為科創板的估值過高?
3.
(I)社會融資規模和貨幣供應量有什麼區別，為什麼要去統計社會融資規模。
(2)我們國家的這個M2就廣義貨幣供應量的增幅，為什麼會下降，原因是什麼， 在2015年之後。為什麼這個社會融資規模的增速小於M2的增速(有圖)
(3) M2的增速和社會融資規模的增速為什麼會相背離，談一下原因。
考研大綱
一、考試性質
《金融學綜合》是金融碩士（MF）專業學位研究生入學統一考試的科目之一。
《金融學綜合》考試要力求反映金融碩士專業學位的特點，科學、公平、準確、規
範地測評考生的基本素質和綜合能力，選拔具有發展潛力的優秀人才入學，為國家
的經濟建設培養具有良好職業道德、具有較強分析與解決實際問題能力的高層次、
應用型、複合型的金融專業人才。
二、考試要求
測試考生對於與金融學和公司財務相關的基本概念、基礎理論的掌握和運用能
力。
三、考試分值與內容
本科目滿分150分，其中，金融學部分為90分，公司財務部分為60分。
（一）金融學
1、貨幣與貨幣制度
● 貨幣的職能與貨幣制度
● 國際貨幣體系
2、利息和利率
● 利息
● 利率決定理論
● 利率的期限結構
3、外匯與匯率
● 外匯
● 匯率與匯率制度
● 幣值、利率與匯率
● 匯率決定理論
4、金融市場與機構
● 金融市場及其要素
● 貨幣市場
● 資本市場
● 衍生工具市場
● 金融機構（種類、功能）
5、商業銀行
● 商業銀行的負債業務
● 商業銀行的資產業務
● 商業銀行的中間業務和表外業務
● 商業銀行的風險特徵
6、現代貨幣創造機制
● 存款貨幣的創造機制
● 中央銀行職能
● 中央銀行體制下的貨幣創造過程
7、貨幣供求與均衡
● 貨幣需求理論
● 貨幣供給
● 貨幣均衡
● 通貨膨脹與通貨緊縮
8、貨幣政策
● 貨幣政策及其目標
● 貨幣政策工具
● 貨幣政策的傳導機制和中介指標
9、國際收支與國際資本流動
● 國際收支
● 國際儲備
● 國際資本流動
10、金融監管
● 金融監管理論
● 巴塞爾協議
● 金融機構監管
● 金融市場監管
（二）公司財務
1、公司財務概述
● 什麼是公司財務
● 財務管理目標
2、財務報表分析
● 會計報表
● 財務報表比率分析
3、長期財務規劃
● 銷售百分比法
● 外部融資與增長
4、折現與價值
● 現金流與折現
● 債券的估值
● 股票的估值
5、資本預算
● 投資決策方法
● 增量現金流
● 淨現值運用
● 資本預算中的風險分析
6、風險與收益
● 風險與收益的度量
● 均值方差模型
● 資本資產定價模型
● 無套利定價模型
7、加權平均資本成本
● 貝塔（β）的估計
● 加權平均資本成本（WACC）
8、有效市場假說
● 有效資本市場的概念
● 有效資本市場的形式
● 有效市場與公司財務
9、資本結構與公司價值
● 債務融資與股權融資
● 資本結構
● MM 定理
10、公司價值評估
● 公司價值評估的主要方法
● 三種方法的應用與比較
