文 | 李珂
4月30日凌晨，農夫山泉股份有限公司(下文簡稱“農夫山泉”)在港交所官網披露了招股書。
招股書顯示，2017年、2018年及2019年，農夫山泉收益分別為174.9億元、204.75億元及240.21億元，2017年至2018年及2018年至2019年，收益較上年分別增長17.1%及17.3%。
根據弗若斯特沙利文報告，這一增速遠高於同期中國軟飲料行業5.0%及6.6%的增速以及全球軟飲料行業2.7%及3.4%的增速。
招股書顯示，截至最後實際可行日期，鍾睒睒持有農夫山泉全部股本中約87.4472%的權益，包括約17.8634%的直接權益及透過養生堂持有的約69.5838%的 間 接 權 益。鍾睒睒持有養生堂全部註冊資本中100%的權益，包括98.3800%的直接權益，及透過鍾睒睒全資持有的杭州友福持有的1.6200%的間接權益。
過去三個財年中，農夫山泉的營收大部分都由飲用水產品構成，複合年增長率保持在17%左右。其中，2017年、2018年以及2019年的營收中，飲用水收入佔比都超過57%，近一年稍有提升至59.7%達143.5億元。
在上市前的三個財年，農夫山泉共給原有股東派息103億元，其中2017年派息3.67億元，2018年派息3.67億元，而計劃上市前的2019年則派息96.0億元。農夫山泉還表示，2020年4月已經宣派了9億的股息，還有約75億元的可供分配的歷史保留淨利可未來派於現有股東。
疫情期間，大多數的零售行業都受到了影響。對此，農夫山泉的招股書稱，相較於2019年的銷售量同期會下降，截至2020年3月31日止的三個月收益及淨利潤也會隨之減少。這是因為農夫山泉的生產基地的業務於2020年春節期後暫時中止，不過現在已經全部復工。農夫山泉在招股書中稱，預計疫情不會對2020年財年的業績有重大不利影響。
農夫山泉還在招股書中提及，公司有第三方水源。“我們部分取水來源於第三方國有供水公司。我們已與每家有關第三方國有供水公司簽訂供水協議，該等協議主要規定經雙方協商決定的供水價格及每年供水量以確保我們相關附屬公司及廠房獲得穩定供水。”
需要強調的是，農夫山泉第一次在招股書中透露自己為上市做了哪些具體工作。
招股書顯示，自2018年起，農夫山泉著手開展數項業務重組，其中包括：
1，收購自動販賣機業務：農山山泉於2018年7月自養生堂收購安吉智能生活的100%股權，總代價約為人民幣95,000,000元。該等收購事項完成後，安吉智能生活成為農夫山泉的全資附屬公司。
2，收購非全資附屬公司的少數股東權益：於2019年12月，農夫山泉自宏力企業收購農夫浙江飲用水的25%權益，代價約為人民幣20,705,000元。於該等收購之後，丁京林先生不再擔任農夫浙江飲用水的董事。
2019年12月，農夫山泉自李廣生先生收購農夫山泉香港的35%權 益，代價約為9,235,000港元。除其於農夫山泉香港中的權益外，李廣生先生為本公司的獨立第三方。
3，出售水果果粉的生產及銷售業務：2019年6月，農夫山泉全資附屬公司農夫實業發展將其於浙江安吉優果果業有限公司（「安吉果業」）的全部100%權益轉讓予養生堂的附屬公司養生堂藥業有限公司，總代價約為人民幣6,377,000元。
4，出售食堂供應業務：2019年12月，安吉智能生活將其於浙江瑞德農業科技有限公司（「瑞德農業」）的95%權益轉讓予養生堂的全資附屬公司杭州交子茶業有限公司，總代價約為人民幣6,600,000元。
5，出售閒置土地及房產：2020年3月，農夫實業發展將其持有的新疆養生堂基地果業有限公司（「養生堂果業」）的全部100%權益轉讓予養生堂天然藥物研究所，總代價約為人民幣72,883,000元。養生堂果業擁有若干土地及房產，但並未開展實際業務。
6，出售林產品收購及初加工業務：2020年3月，農山泉將其持有的農夫山泉大興安嶺林產品有限公司（「農夫大興安嶺林產品」）的全部100%權益轉讓予養生堂的全資附屬公司養生堂（安吉）化妝品有限公司，總代價為人民幣1元。
7，員工股份激勵：為感謝曾對養生堂和農夫山泉作出過貢獻的人員，鍾睒睒及養生堂於2019年8月 及2019年12月將合共2,849,011股股份（約佔本公司當時股本的0.79%）分別轉讓予33名自然人總 代價約為人民幣42,478,000元，其中，1,119,604股股份轉讓給兩位當時的董事及其他符合資格的本集團員工，剩餘1,729,407股 股份轉讓給養生堂的員工或曾對養生堂做出貢獻的個人。
就在4月29日早上，養生堂旗下北京萬泰生物藥業股份有限公司正式在上海證券交易所掛牌上市，發行價為每股8.75元。截至昨日下午收盤，萬泰生物報於每股12.60元，較發行價上漲44%，市值約為43.63億元。
