怎麼做期貨？我教你如何開始期貨交易，第二步瞭解規則和術語
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在上一篇怎麼做期貨？我教你如何開始期貨交易，第一步認識期貨的文章裡，我大概講了如何開始期貨交易，那麼今天我再具體的講一下期貨的交易規則與常見的術語。
期貨市場的參與者主要分為三類
1. 套期保值類客戶，這些客戶通常在企業經營過程中，會大量的生產或者採購期貨。
比如說鋼廠生產螺紋鋼10萬噸庫存，擔心未來三個月後鋼材價格下跌，因此在期貨上進行賣出手螺紋鋼期貨，鎖定價格下跌的風險。當然了鎖定了價格下跌的風險，也鎖住了價格上漲的利潤。鋼廠是期貨市場裡天然的空頭。
再比如說電纜廠需要採購大量的銅來生產電纜，那麼如果他們擔心未來的銅價格會上漲造成本上升，他們可以通過期貨買入一些銅多單，這樣子可以鎖定未來銅價格上漲的風險。他們往往是期貨市場裡的天然的多頭。
套期保值者，往往是期貨市場裡風險的厭惡者，並不追求在期貨盤面上的盈利。
2. 機構客戶，這些客戶通常包含了公募基金、私募基金、銀行等群體，他們選擇期貨市場作為資產配置的一個方向。他們通常資金體量比較大，同時也會擁有更專業的人員，他們在期貨市場追求的是相對穩定的收益。
3. 普通投資者，這些客戶通常被稱為小散，他們通常為了獲得超額的投資收益而來到期貨市場，希望從期貨商品的價格漲跌中分一杯羹。為了獲得利潤，他們也承擔了很多的風險，他們是屬於期貨市場裡風險的偏好者，個體的資金和機構或套期保值企業比起來，相對小一些，專業性可能也沒有那麼強。
期貨市場的零和遊戲
商品期貨的漲跌往往都是跟隨著整個經濟形勢的變化，反映的是未來對於商品的供應和需求。但是在期貨盤面上而言，所有的漲跌都是資金在推動的，有人在漲跌中賺錢，就一定人就會在漲跌中虧錢。最明顯的就是期貨市場裡的套期保值者，作為天然的空頭和天然的多頭，他們註定了是對手盤。舉個例子，如果說螺紋鋼價格下跌，做空套保者成功的鎖定了價格下跌的風險，盤面獲得了大量的利潤，來彌補低價賣貨的虧損，做多套保者期貨盤面上發生了大的虧損。但是作為採購方，卻可以用便宜的價格去採購現貨，彌補了期貨盤面的虧損。
當然了也不是說做空套保者的利潤一定就是做多套保者的虧損，而是說期貨市場裡任何人的盈利，都是來源於另外一些參與者的虧損，這是一個零和的遊戲。
期貨的交易規則
早期的時候期貨交易所有數百名的交易員，來接通各家期貨公司客戶的電話，來完成客戶的交易指令。而現在網絡的發達，使得大部分的客戶都可以通過電腦或者手機進行網絡交易。當然了，交易的規則依然沒有變化，依然是場內撮合交易。
· 撮合交易
期貨市場採用的交易規則是撮合交易，意味著交易一定是需要有交易對手的，你買入，一定要有賣方才能能夠達成交易。那麼撮合的規則一般是價格優先和時間優先。在軟件
上，可以看到買賣雙方的報價，那麼買入報價最高的，和賣出報價最低的訂單會優先成交，那麼報價一樣的訂單會優先成交時間較早的訂單。
撮合交易意味著期貨是有可能出現單邊比如沒有對手的情況。也因為撮合交易，交易時我們儘量要選擇交易量和持倉量比較大的合約，這樣子流動性才會很好。
· 期貨開盤價
期貨每天會有個開盤價，這個開盤價是通過開盤前5分鐘集合競價的方式，形成了當天的開盤價。那麼你可以在開盤前，進行委託價格掛單，在5分鐘的最後一分鐘進行集合成交，形成開盤價，成交的規則依然是撮合交易，也就是價格優先、時間優先。
· 期貨的收盤價
期貨每天也會有一個收盤價，即最後一筆成交的價格
· 期貨的每日無負債結算制度
在期貨交易中，為了防止到期前大規模違約。制定了每日無負債的結算規則，即每天形成一個結算價格，然後當日收盤以後。以結算價計算持倉客戶的盈利和虧損，然後結算後將客戶持倉虧損的金額扣除，然後將客戶持倉盈利部分當日結算到位。那麼對於連續發生虧損，保證金不足的的客戶，他們要麼平倉要麼追加保證金的結局。每日無負債結算制度，保證了盈利客戶的利潤，同時也確保了虧損的客戶不會惡意拖欠保證金（不追加保證金的客戶，會被平倉），因此讓市場處於穩定的狀態。
· 期貨的結算價
很多期貨新人一直不明白期貨的結算價是什麼，為什麼不按收盤價計算當天的盈虧，這是因為期貨每天的不同的交易時段的成交量是不一樣的，尤其在剛剛開盤以及臨近收盤的幾秒裡，很有可能出現流動性不足的情況，這個時候很少的資金就會影響到價格，如果尾盤被別人拉昇或者打壓太多， 對於不利的一方來說，無負債計算當日盈虧是不公平的。
我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所規定。當日結算價取某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價；當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。中國金融期貨交易所規定，當日結算價是指某一期貨合約最後一小時成交價格按照成交量的加權平均價。
· 期貨的漲跌停價
期貨的漲跌停價，一般是以前一日的結算價為基準價，而不是以開盤價。比如前一日的結算價為300元，漲跌停幅度為5%，那麼漲停價為315 ，跌停價為285 。
· 市價開倉、對手價開倉、指定價開倉
市價開倉
市價指的是不考慮點差等因素，為了快速開倉而委託的價格，通常為主動委託漲跌停價去成交
當然了，市價委託並不代表成交在漲跌價，而是說市價通常是市場裡己方最優價，在市場快速搶單的情況下，漲跌停價肯定是最好的價格。比如我為了快速買到原油2006，選擇市價委託，以漲跌停價289買入的話，成交會成交在269.9 ，因為我的委託價高於上圖的 買一買二等價格。
· 對手價開倉
對手價開倉，指的是參考對手的價格，進行被動開倉。簡單來說對手報什麼價格，我就以什麼價格成交，這也是為了快速成交而委託的。在市場流動性不好，交易對手不多的的情況下是容易吃虧的，因為對手可能報一下很高或者很低的價格，你就容易成交在最差的位置。
· 指定價開倉
投資者手動輸入一個想要成交的價格，當價格到了以後成交。
· 期貨的保證金比例（俗稱槓桿）
期貨是保證金交易，一般保證金比例為交易合約價值的15%左右，比如螺紋報價為3200時，1手10噸，合約價值為32000，保證金比例在15%左右，大概5000左右可以交易1手。其實一般專業的講法不會提到"槓桿"這個詞語，只是行業外的人便於理解，才用這個詞語描述期貨的保證金交易。
· 什麼是期貨的爆倉？
當交易者使用保證金開立倉位以後，因為行情向不利的方向變化，導致交易者的賬戶出現了虧損，導致保證金不足。那麼通常情況下期貨公司會及時的通知交易者進行追加資金，或者說削減期貨的倉位使得保證金充裕，如果交易者拒絕追加保證金，同時也不主動進行減倉的話，期貨公司對交易者的頭寸進行強制平倉的行為，被稱為"爆倉"或者被稱為"強平"
· 什麼是期貨的"穿倉"
當交易者使開立了期貨頭寸以後，如果遇到極端單邊行情的話，可能會出現沒有交易對手的情況，交易賬戶大幅虧損後，不願意追加保證金，想要主動平倉或者(期貨公司想要主動強平)， 但是卻因為市場單邊行情（漲停或跌停）沒有對手盤，導致無法平倉的情況，最終出現了，賬戶的保證金虧損為負數的情況出現。這種情況一般被稱為穿倉。 當賬戶平倉以後，賬戶如果依然為負數，投資者是要把這個錢補給期貨公司的。
· 期貨的交割期
期貨合約的代碼都是後面帶時間的，比如螺紋2010（rb2010），表示期貨的交割月是20年的10月。那麼當期貨合約臨近交割月的時候，這個合約的成交量、持倉量會下降，並且成交量和持倉量開始向後移動到一個新的遠月合約。
· 期貨的主力合約
通常我們可以在交易軟件上看到"主力合約"四個字，這個是期貨軟件為了便於投資者交易，而將交易量和持倉量最大的合約單獨列出。通常臨近交割時候，主力合約也會向後推移出現新的主力合約。
· 期貨的交割
期貨到了交割期以後，期貨價格會和現貨價格越來越接近，最終一致。一般來說，個人客戶是無法進入交割月的。大商所、鄭商所規定:自然人客戶不得持有交割月持倉.上期所規定合約持倉數量按以下要求調整：鋁、銅、鋅、鉛 5手整倍數；鎳6手整倍數；黃金3手整倍數；白銀、錫為2手整倍數；螺紋鋼、線材、熱軋卷板30手整倍數。總的來說，拿到交割月的更多的是法人戶。
· 期貨的逼倉
因為期貨的交割制度，使得期貨的價格最終臨近現貨的價格。根本原因是因為期貨盤面上的買賣雙方，最終需要交割現貨，而如果現貨的庫存多少，往往會影響到臨近交割單行情，比如說，當現貨非常少的時候，那麼期貨盤面的賣方，最終交割的時候，可能無法交割出足夠的現貨，而不得不在盤面上買入平倉。而買方因為深入瞭解到市場的現貨庫存少，可能會持續的買入，拉高期貨的價格，導致賣方浮虧嚴重，最終不得不高價平倉離場。反過來說，如果市場庫存足夠大，賣方也可能會一邊低價買入大量現貨，一邊在期貨上高價持續做空，打壓期貨的價格，對買方造成浮虧，最終使得買方低價平倉或者不得不高價交割現貨。
