上周四盘后，两部委联合发了个《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》。
传统的REITs是指房地产信托投资基金，发行收益凭证来集资，由专门的投资机构投向各类不动产，最后按比例分配给投资者的基金。
这起到一个作用：我们知道，房产为代表的不动产，不像股票，流动性要差很多。这种基金，相当于流动性不好的资产，打包成证券化的产品。
这种形式的基金在欧美国家已经非常成熟了，这次我们开始放开。
但注意了：这个引入是有中国特色的，跟国外的REITs不一样。
首先，不是鼓励炒房。我们的REITs是叫基础设施基金，不是房地产信托，不含住宅和商业地产。这是和国外REITs最大的不同之处。毕竟，房住不炒。
那重点是什么？名字已经告诉你了，基础设施。优先支持基础设施补短板行业，包括仓储物流、收费公路等交通设施，水电气热等市政工程等等。今年是个基建大年，而搞基建要钱啊。这个产品重点在基建，意在给各地方缓解资金压力。对于基建是好事，因为流动性变好了。
大家最关心的，是这个玩意本身有没有想象力。我认为单纯按逻辑来说，是有故事可讲的。
个人观点，供参考：一，这是行业从0到1的过程，它在整个链条中，其实是在瓜分原本城投、银行的蛋糕，增量是够大的。二，在普遍低收益率的环境下，这是一个将储蓄转为投资的入口。受益逻辑层面，相对于有项目的公司是一次性收益，平台型更正宗。
逻辑归逻辑，对于超短选手，重要的是定性后的应对。对于卡情绪节点的盘后消息发酵的新题材，一是前排强度符合预期的情况下，先手上车买新起挖掘、蹭wifi的高标；二是错过启动，高度出来后的分歧，再作考虑。
一、假期消息面
1.推进基础设施领域不动产投资信托基金试点
为贯彻落实关于深化投融资体制改革、积极稳妥降低企业杠杆率、保持基础设施补短板力度等决策部署，支持国家重大战略实施，深化金融供给侧结构性改革，进一步提升资本市场服务实体经济能力，促进基础设施高质量发展，近日发布了《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》，标志着境内基础设施领域公募REITs试点正式起步。
2.监管：经国务院批准，公布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，自公布之日起施行。
3.监管：废止创业板市场投资者适当性管理暂行规定
公布《关于废止的决定》，自公布之日起施行。
4.外盘：道指3日累计-3.59%，纳指累计-2.29%，标普500累计-3.29%，恒生指数累计-2.88%。5月4日外围大跌，但5月5日集体反弹。富时A50连续，截至今天6：30，累计下跌4.14%。
5.上交所：2019年科创板公司净利润178亿同比增25%
6.2019年年报显示，科创板上市公司共实现营业收入1471亿元，同比增长14%；净利润178亿元，同比增长25%。
7.财新：中行原油宝1000万以下客户有望拿回20%保证金
中行原油宝的处理结果为1000万以下的小户有机会拿到20%的保证金，1000万以上的大户，则需自行承担全部保证金损失，至于穿仓的部分由中国银行自己承担。
8.五一假期全国1.15亿人次出游，国内旅游收入475.6亿元
9.北京实施“六年一学位”“多校划片”等措施降温学区房
10.证监会核发2家企业IPO批文
二、上周行情回顾
1.指数周线
指数周线形态上，两大指数都走出了带下影线的突破小阳线。周线上守住了5周均线，日线的角度上考验了20日均线并且稳住了，验证了指数下跌风险并不大。节前只有4个交易日，叠加节前效应，两大指数整体缩量，很正常。不过，最后一天是放量的。
指数破了4月17日的前高，再次突破4月以来的震荡箱体尝试做突破。还是那句话，还在箱体内部时，优先用箱体思维考虑。而一旦突破，就要重视突破的可能了。
2.超短氛围
节前的超短氛围是一个情绪调整走向回暖的过程。前两个交易日，延续情绪的杀跌，主要体现在高标上，涨停数据还不特别能反映出来，前高度票连续跌停，接力的赚钱效应很差。
第三个交易日开始出现回暖，打板成功率显著上升，当天连板全部封住，同时出现核按钮被救的情况。最后一个交易日超短氛围与指数共振，全面回暖。
3.活跃题材
节前题材炒作不算特别活跃，后半周才走出了业绩主线。
创投：
消息刺激上，先是新三板精选层正式开始了，紧接着是创业板注册制，创投退出渠道增加。由于毕竟是老题材，市场不太认可。周三开盘板块内部几乎全部掉队，算是一个过渡的小题材。
中迪投资4B（唯一活口）、九鼎投资、华控赛格、创越黑马2B（次日埋人）
业绩+：
情绪调整期，市场风险偏好下降，同时没有太有吸引力的题材，业绩线成为一个主流。单纯炒业绩很难形成一个板块，所以业绩作为一个加分项，业绩+板块的形式炒作。
一个是业绩+次新，次新经过长时间的情绪压制，找到一个突破口，叠加业绩预增的品种板块炒作。注意，里面有一些庄票。
湘佳股份3B、江苏新能3B、神驰机电3B、神马电力2B、华盛昌2B、双飞股份
另一条线是业绩+科技，叠加科技的反弹，打头的是业绩好看的科技票。
长电科技、闻泰科技等。
新能源汽车：
催化主要是特斯拉降价，降价是为了符合补贴政策的要求，而降价势必倒推国产化率提高。同时，新能源汽车产业链跟科技类似，也是经过长期调整的板块，集体反弹。
京威股份3+1、世运电路2B、德赛西威……
三、接下来的思路
1.情绪已经回暖，接下来接力可以乐观些
如节前最后一天复盘所说，这波的回暖路径与上一波很类似，失败空间票减亏-超预期赚钱-接力开始肉。
接力空间票的资金是市场上风险偏好最高的资金，关注他们的盈亏状态是很必要的。上一波云内动力反核大肉后，出现了江南高纤、国电南自两个大肉票。节前最后两个交易日已经站在一个回暖的初期，京威股份超预期赚钱，中迪投资低吸大肉。接下来，对于空间接力可以乐观一些。
同时，卡住情绪节点的新题材也需要重视。当下情绪回暖之时出现的新题材是reits，是比较可能有持续性的。参与的方式，一是看前排是否大单顶，第一时间参与挖掘品种；二是走出高度后，题材出大分歧后参与。
2.关注科技会不会成为一个持续性的风格，优选近期催化
相比4月初科技股的第一次反弹，节前科技再起来是一次右侧启动。节前复盘讲了下科技股，这一次启动是有一些不一样的，有持续走趋势的高位趋势股、业绩披露期的利空兑现、全国抗疫工作取得了初步成效，复工复产概念再次活跃起来。因此这里是要留意科技股走持续趋势的可能性。
科技股是一个很泛的概念，包含很多子行业。科技股毕竟已经涨了快一年了，很多票都处于相对高位，如果这种风格持续下来，像去年一样全面普涨是相对有难度的。
爆发性最强的会是当下产业有良性催化逻辑的子行业，比如近期疫情受益的电脑产业链、苹果产业链砍单相对少，Aip封装模组订单已经分配下来（因而有了业绩确定性）。随时关注产业信息的新驱动。
