鹏风理财师事务所：如果你想成为一名越来越优秀的股票投资者，那么财务分析的一些基本技能和技巧必须掌握。优秀的财务分析能力虽然不能保证我们投资一定会成功，但他可以帮我们大大提高投资的确定些和淡定应对市场波动的底气。所以不要嫌Tonlin的文章专业术语和图表多。耐心点，多读几遍，把他分享的东西一点点吸收，学以致用起来吧！
作者简介：Tonlin 男，江苏人，鹏风理财师事务所财务分析师。本科毕业于中国政法大学，上海财经大学财务管理硕士，会计师职称，中国注册会计师(cpa)持证会员。个人兴趣领域：资本市场的财务舞弊及财务报表分析。
写在前面
近日很多公司发布2020年1季度季报，相信很多投资者朋友都关注到了很多上市公司的资产负债表上多了两个以前年度没有的“新面孔”：合同资产和合同负债。萌T觉得大家都有必要了解一下，不然真的会看不懂后面的报表。
说新也不新
合同资产和合同负债这两个概念最早来源于2017年修订的《企业会计准则第14号——收入》，为什么朋友们会在很多上市公司的2020年1季报中频繁看到合同资产和合同负债这两个新面孔呢？这要从新收入准则的执行时间开始：
一是，对于在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自2018年1月1日起执行新收入准则，这一要求与国际财务报告准则第15号的生效日期保持一致，以避免该类上市公司境内外报表出现差异。
二是，对于其他在境内上市的企业，要求自2020年1月1日起执行新收入准则，为这些企业预留两年的准备时间，以总结借鉴境外上市公司执行新收入准则的经验，确保所有上市公司高质量地执行新准则。
也就是说对于“A+H”上市的万科A、中联重科、海螺水泥、比亚迪等企业来说，在2018年的财报中就已经开始启用新的收入准则和这两个项目了。而对于仅仅在境内上市的公司（这才是A股的大多数情形）来说，2020年1月1日起才开始实施新收入确认准则，也就才开始在财报上出现合同资产和合同负债。
合同资产和合同负债计量的是什么（会计语言）
对于没学过财务的投资者来说，“财务报表的编制基础”这一块读了也白读，因为会计语言对小白来说不像人话。下面引用的一些斜体字就是标准会计语言，可能不太好懂？但别担心，萌T会在第三部分把它们翻译成人话给你们听。
我们先来看一下比亚迪2018年财报“财务报表的编制基础”版块中关于“合同资产与合同负债（自2018年1月1日起适用）”中的描述：
再来看看《企业会计准则第14号——收入》中第四十一条对合同资产和合同负债的定义：
第四十一条 企业应当根据本企业履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。企业拥有的、无条件（即，仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利应当作为应收款项单独列示。
合同资产，是指企业已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。如企业向客户销售两项可明确区分的商品，企业因已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于企业交付另一项商品的，企业应当将该收款权利作为合同资产。
合同负债，是指企业已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如企业在转让承诺的商品之前已收取的款项。
可以看出，比亚迪的编制基础基本上是照搬会计准则中的原话。其他部分也是这样的，这也就是为什么萌T在读财报的时候不怎么去看近20页的财报报表的编制基础，因为基本上千篇一律。
合同资产和合同负债说的啥（白话版）
（一）合同资产
萌T语：合同资产是来抢应收账款饭碗的。启用了新准则的企业，以前放在应收账款锅里面的，符合一定条件的需要单独拎出来，放进合同资产的锅里。
实例1：比亚迪2018年1月1日这个时点应收账款锅里余额：518.80亿元；实行新准则调整后，需要单独拎出来64.05亿元（12%左右）放进合同资产的锅里，剩在应收账款这个锅里的就只剩下454.75亿元（88%左右）。
实例2：海螺水泥2018年1月1日起实施新准则，但管理层看了一眼应收账款锅里余额：10.59亿元，按照新准则合同资产的定义一比对，发现锅里没有一毛钱符合。所以维持应收账款锅里余额不动，合同资产锅里余额为0。实际上，直到2019年底海螺水泥的财报上依旧没有确认任何合同资产。
那符合什么条件才能往合同资产这口锅里面放呢？应收的款项，不是干等着就能收，还需要干点别的才可以收，这个时候就要计入合同资产。举个例子：
甲企业与客户签订合同，向客户销售一台设备，货款1000万元。同时甲企业承诺安装调试设备，安装费用100万元。合同约定，在安装调试验收后双方结算价款。假定4月26日完成供货；5月26日完成安装调试和验收；6月1日儿童节收到付款1100万：
4月26日： 当甲企业供完货之后，这个1000万货款因为合同约定安装调试验收之后才和安装费用一并支付，所以供完货这个时点上，甲企业只可以在账上记下“合同资产1000万”；因为这个时间点上，甲企业干等着是收不到款的。
5月26日：当甲企业安装调试完成后，甲企业就可以干等着收款了，这个时候才可以将“合同资产1000万”从账上抹去，同时计入“应收账款1000万”，再加上安装费用的100万，这个时点上应收账款就是1100万了。
6月1日：等到企业把这1100万账款支付过来，甲企业就再把“应收账款1100万”从账上抹去，同时计入“银行存款1100万”。
（二）合同负债
萌T语：合同负债是来抢预收款项饭碗的。启用了新准则的企业，以前放在预收款项锅里面的，符合一定条件的需要单独拎出来，放进合同负债的锅里。
但其实无论从理论理解还是实践操作上来说，合同负债抢饭碗的能力要大大强于合同资产，因为基本上合同负债把预收款项的饭碗100%给抢过来了。以后很可能就没有预收款项什么事儿了，即便是有，也是零星的闲差了。
实例1：比亚迪2018年1月1日这个时点预收款项锅里余额：47亿；实行新准则调整后，需要全部放进合同负债的锅里，预收款项锅里就空空如也了。大家可以在雪球上打开2015年到2019年的年度资产负债表，可以清晰看到，自从2018年实施了新会计准则后，比亚迪的预收款项科目基本上就闲置了（还剩下一丁点余额，是来核算预收购房款的，非日常）：
实例2：海螺水泥从2018年开始，预收款项科目彻底闲置了：
根据定义，合同负债包括但并不限于“企业在转让承诺的商品之前已收取的款项”，而“企业在转让承诺的商品之前已收取的款项”不正是我们之前理解的客户支付、我们收取的预收款项吗？因此，预收款项被合同负债大规模覆盖也可想而知了。那么合同负债和预收款项完全等同了吗？认真起来不可以这么说，虽然从实践上看这种理解偏差不大，萌T举一个例外的例子：
甲公司向乙公司表达了购买两台挖掘机的意向，乙公司报了价，甲公司表示同意并准备和乙公司于6月1日儿童节签订采购合同，由于货源紧缺，甲公司在价格谈妥之后当即支付20%货款。这时候，乙公司就不能够计入合同负债，因为压根还没有合同，这时候就只能计入预收款项了。当然，聪明的读者朋友也看出来了，这种奇葩案例不是很多，预收款项的应用场景并不多。
仅在境内上市的公司2020年1季报中的首秀案例
萌T再和大家看一下2020年1季报首秀合同资产和合同负债的一些案例：
1-万集科技：2020年1季报，合同资产确认0，应收账款11.12亿（合同资产没抢到份额，说明应收账款11.12亿都是干等着收款就是了，啥也不用干）；合同负债确认5.44亿元，完全替代了预收款项（2019年年报的时候还是5.03亿，2020年1季度季报就是0了）
2-顺丰控股：2020年1季报，合同资产确认3.03亿元，应收账款123.46亿元（合同资产只抢到3.03亿，说明只有一小部分应该收取的款项需要继续履行合同中的其他约定，才能收到这个钱；而123亿应收账款是干等着收款就是了）；合同负债确认了7.2亿，基本上替代了预收款项（2019年年报的时候还是6.7亿，2020年1季度就只剩下0.17亿）
3-亿纬锂能：2020年1季报，啥？合同资产、合同负债都是0？是不是该换会计了？显然这家公司财务部有点懒啊，一点都不好学上进，还不如问问题的球友。不过别慌，1季度季报是未经审计的，等到半年报会计师事务所会让他们调整的。
最后，凭借上述理论分析和实证检验，萌T初步归纳了一个很直观的图示：合同资产替代小部分应收账款、合同负债取代绝大部分预收款项。
结束语
不知道读完了上述科普小文之后，读者朋友们有没有对合同资产和合同负债这两个项目有了更深的理解呢？萌T日后除了会分享一些上市公司财报的分析文章，也会偶尔分享一些读财报的知识点和小技巧给大家。
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