近期，全國生豬肉平均價格已經漲到了40元/公斤，記得年初的時候大v們預測今年過年的時候豬肉價格達到25/公斤，已經遠遠超過預期了。但是大部分豬肉相關股票的價格慘不忍睹，不忍直視。
隨著三季報的陸續公佈，伴隨著秋季的躁動豬肉股有了抬頭的趨勢，天邦股份已經遠離低點，正邦科技也走出了一個漂亮的W底，注入一支強心劑。牧原股份是個意外。
一、關於豬肉價格：40元的生豬價格我認為已經到頂，即使考慮春節的因素也不會超過45，三十多的豬肉大部分人還是比較難以接受的，這個價格以上會大幅減少購買量；替代產品主要為雞肉、蛋類（牛羊肉算了，他們產能跟不上）生長週期短，能填補一部分空缺。
二、關於豬肉產能：正邦科技預計四季度出欄量為100-150萬頭，這個數值是偏少的，因為要補充母豬的原因，暫且以管窺豹，四季度應該能維持現在的價格到春節左右。
三、關於成本：自繁自養：牧原股份，我認為金新農也是，他們的成本能在14元以下，主要因為自繁自養模式，控制風險的能力強；公司加農戶：溫氏股份、正邦科技、天邦股份成本在16-17元，
四、四季度利潤：正邦科技100萬-150萬頭對應20-30億（好誇張）；牧原股份250萬頭對應80億；前提是40元的價格能穩住；豬肉股風險不大。
五、2020展望；利潤的因素：成本、銷售價格、量；以正邦為例，成本16；售價26；800萬出欄；平均體重100公斤；利潤也有80億，類比民和股份7倍市盈率，市值560億；對應股價22.9元。
六、關於生長週期：豬從崽子到商品豬大約需要六個月、以9月底檢測數據顯示生豬存欄依然下滑的趨勢看，明年三月份之前豬肉股無憂；最不利情況10月份密集增加後備母豬來算，4個月的懷孕期+6個月生長週期，明年七月底之前全國出欄豬都不會太理想；但是誰說留母豬是留了就可以懷崽子呢，很多散養復養戶是從小豬開始留的。
七、關於FW和疫苗：FW肆虐，誰能不中招，增加成本，減少出欄量而已；國內的疫苗研發力量主要靠仿製為主，創造一個國外沒有的疫苗尚需同志努力；就算出了疫苗誰能快速補欄才是關鍵。
八、關於進口豬肉：外國的月亮圓，外國不得FW的前提下，以現有的產能彌補不了中國的缺口，他們敢像國內一樣瘋狂擴張嗎。
九、關於政府儲備肉：從國外進口一部分，在需要的時候釋放出來，壓抑一下肉價，縱然每天1萬噸也不濟。
十、最重要的一句話，得母豬者得天下，誰家存量母豬多，誰就能實現近幾年的超額收益。
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