文/柒小姐
一
昨天和閨蜜去銀行改個手機號。
理財經理極力推薦結構性存款，說是年化收益率能達到5%以上。
銀行存款，聽起來就不錯。
那什麼是結構性存款呢？
結構性存款也可稱為收益增值產品，是運用利率、匯率產品與傳統的存款業務相結合的一種創新存款。
簡單點說，就是普通存款的基礎上，加上了一個收益高的投資產品，比如期權期貨等等。
所以我們就可以把結構性存款分成兩部分：基礎存款+金融衍生工具。
僅僅一年多一點的時間裡，結構性存款已經吸金將近10億了。
一是銀行業務需求， 資管新規一下子把保本保息從銀行詞典中砍掉，迫不得已，將結構性存款作為保本理財產品的替代品。
二是投資者的需求，定期存款利息太低，淨值型理財產品風險還比較高，迫切需要一款風險低，收益還能高一點的產品，結構性存款正好符合，就更加火爆了。
二
但是，它和普通定期存款比起來，還是不一樣的。
從收益來看，定期存款利率國家規定，是固定的，而結構性存款收益不固定，可以上下浮動。
從時間來看，定期存款從存進去就開始計息，到期還本付息，結構性存款有固定的計息日，提前存入，是沒有收益的。
從流動性來看，定期存款有固定期限，但是急用錢的時候可以提前支取，損失的只是利息而已。
結構性存款也有固定期限，不可以提前支取。
除了基礎存款呢，為了追求高收益，另一部分錢就投資到了投在了指數、匯率、黃金等這類金融衍生品上。
別不相信，結構性存款也有假的。
首先，因為結構性存款一部分和金融衍生品掛鉤，所以銀行必須擁有金融衍生品交易資質，如果讓別的銀行代理，也是違法的。
此外，收益達成的條件會被銀行做文章。
比如說一款和黃金掛鉤的結構性存款，黃金價格較期初時的價格上下波動在400美元/盎司範圍內，就可以拿到3.3%的收益，超出這一波動範圍只能拿到1.15%的收益。
看起來沒什麼問題。
要知道，即使在過去5年裡，黃金價格的最大波動幅度都沒有400美元，這種條件有沒有都一樣，投資者可輕鬆拿到收益。
但是一旦遇到監管清查，這種產品被清理出局，那可就不是拿多少收益了，到時候很有可能本金都不見了。
三
那麼，結構性存款收益是怎麼算的呢？
拿某個銀行的產品舉個例子。
這兩個，就是和滬深300指數掛鉤的結構性產品，也就是說，除了基礎的存款之外，它的金融衍生品選擇的是滬深300 的指數。
不過呢，一個是看漲，一個是看跌。
就像是下賭注猜大小，如果滬深300漲了，買的正好是看跌的那個結構性產品，只有可憐的2%-3%的保底收益。
一共三個階段，圖畫出來就像一個鯊魚鰭，十分形象。
第一個階段，在觀察期內，滬深300指數壓根沒漲，比原來初始價格都低，保底收益拿好，就是2.50%的收益
第二個階段，滬深300指數漲了，不過漲幅在0-4%之間，那麼我們的收益就在2.5%到12.7%之間了。
第三個階段，滬深300指數不僅漲了，而且漲大發了，超過了4%，那麼最終的年化收益率就成了4%。
那如果看漲看跌都買，是不是穩賺呢？
賺是賺，但是不多。
一般來看，結構性存款期限最低也是一個半月起，一年期也是常有的事。
要給這麼長一段行情做出預測，簡直太難了。
再加上結構性存款一般有封閉式的區間，少了多了都不行。
太矛盾了，到底是希望行情好，還是不好啊。
這樣的設計除了考研投資者的語文理解能力，還有想象力。
結果，很多購買過的結構性存款的人，大多都是保底收益，有時候還比餘額寶低。
四
挑選結構性產品的時候，一定要仔細閱讀產品說明書。
比如圖上這個產品，是不保障本金的，同時，產品的收益也是浮動的。
也就是說，這款結構性產品既不保本也不保息。
而且結構性存款有一段時間的認購期，這段時間是不會產生利息的，這就會進一步稀釋收益。
再加上各種銷售費、託管費、服務費，感覺在薅自己的羊毛。
不過，結構性存款一般風險比較低，又有概率追求高收益，還是有很多人喜歡的。
對於個人投資者來講，因為政策，理財產品不保本是個必然的趨勢。
所以，必須為自己的資產找一個新出路。
現在投資產品五花八門，比如基金定投或者銀行創新型存款依舊是不錯的方式。
錢在自己手裡，理財一定要量力而行，千萬別因為業務員一時忽悠就隨便下手。
守住心裡的底線，過好現在，未來才不會太差。
