採用定投這種方式,投資回報率究竟是多少呢?
首先我們做個測驗
Jim每月定投1萬元,投入某基金,10年後基金公司對賬單顯示市值185萬。10年期間,他總共投入120萬,那麼這次投資他的年化報酬率是多少
A、5.42%
B、8.2%
聰明的你,會選擇哪一個呢?
咱們來看看選A同學和選B同學怎麼思考的:
選A的同學會說,既然他總投入120萬,10年一共賺了65萬,那麼
累積報酬率=65/120=54.16%
因為一共投入10年,很自然的,得出每年年化報酬就是5.42%
選B的同學,考慮時間因素,每一筆定投扣款雖然金額一樣,但時間佔用卻不一樣,10年每月扣1萬,一共120萬沒錯,但第一年最開始投入的1萬已經投入了10年時間,而最後一年最後一月的1萬,只投入1個月時間,顯然這兩筆錢金額雖相等,但所得到的獲利是不一樣的,不能直接相加。
換句話說,年化報酬率不能拿累積報酬率去除以年數
所以,一方面可以使用xirr計算內部回報率,也可以使用excel表中提供的RATE函數計算年化報酬率,算出來,定投的年化報酬率為8.2%
即在excel表中任一空白格輸入
=RATE(月數, -每月投入金額, 0, 期末淨值)*12
=RATE(120, -10000, 0, 1850000)*12
這兩種算法,到底哪種是對的呢?正確答案是B。
而在實際過程中我們發現,絕大多數人,並不知道自己的投資回報率怎麼算,而是簡單的覺得,拿自己的總資產減去投入的總本金,所賺的錢,去除以他們投資年限。卻完全沒有考慮時間這個重要因素。如此得出的答案,往往並不能客觀的說明真實投資回報率是多少。
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