①套利交易不外是三部曲:第一步，構建現貨組合以模擬指數;第二步，當期貨與現貨價差過大時進場執行套利;第三步，價差收斂時離場平倉。這其中最大的技巧就是如何建構一套合適的現貨組合。某些指數可以買進所有的成分股來代表，但大部分指數只能用選樣的股票來模擬。
②進行套利交易時，還需要注意下列技巧。首先，當進行買期貨賣現貨的逆價差套利時，部分標的股票無法融券放空，現貨組合需要修改。第二，遇到漲跌停，標的股票無法交易。
第三，最重要的可能面臨保證金追繳。比如，買股票賣期貨，價差收斂時指數上漲，此時期貨虧損、股票獲利，總和是獲利的，但是期貨將面臨保證金追繳，如果沒有多餘的資金，將會提前被迫平倉。所以，套利交易還要準備一些多餘的資金，不可全數投入到套利中。
分享到:
閱讀更多 滬深理財 的文章
