有的项目在融资过程中,投资人出于某种原因突然不投了,或者投了之后要求撤资,那么出现了投资人违约的情况,创业者应该怎么办?怎么防止投资人违约?
●不签投资协议
有些投资人与创业者签订了term sheet,但是没有继续签订投资协议。
对于早期项目,签了投资条款通常都会签投资协议,资本寒冬以后,确实出现了签了投资条款,不签投资协议的情形。
这种情况创业者应该怎么办?
【有律建议】
第一,创业者要尽可能缩短投资条款里的排他期。
有投资人要求60天,甚至90天,甚至在120天之内,都不能与其他投资人进行接触,创业者要把这个时间尽可能的缩短,比如缩短到30天。
第二,在签投资条款的同时,可以私下再去与其他投资方接触,只是不能再与其他投资方同时签投资条款。
通过这样一种方式,防止当合同签定签定的那一方不给创业者投资时,创业者能有其他的投资方可供选择。
●不付投资款
签了投资条款之后,投资人也对创业者进行了尽调,签署了投资协议,但是投资人不付投资款。应该怎么预防这个问题?
【有律建议】
第一,投资协议中,要尽可能的明确约定付款的时间,而且尽量在工商变更之前完成。至少在投资人付了一定比例的投资款后,再进行工商变更。
第二,创业者在签投资协议之前,要与投资人详细的了解投资的流程,包括尽调的时间、付投资款的时间以及工商变更的时间。
如果可能,创业者可以在投资协议里面约定,投资人不付款或者延期付款的违约责任。
●过桥资金不到位
投资协议签订之后,按照约定投资者需要先付一笔过桥资金,创业者也签了借款协议和担保协议,但是过桥的资金迟迟不到位。
过桥资金,是指投资人在正式投资创业者之前,由于创业者资金短缺,投资人先借给创业者一部分钱,等创业者投资款到位之后,把这笔钱还给投资人。
【有律建议】
创业者要了解清楚过桥资金到位的流程,最好在借款协议里约定过桥资金不到位的违约责任;
以及可以约定如果投资人的过桥资金不按时到位,创业者可以解除与投资人之间的投资协议。
●投资人要求撤资
有律曾经服务过这样几个案例,投资人投了之后,因为项目的发展有问题,或者投资人的资金出了点问题,投资人就要求撤回投资。
而对于创业者来说,这个时候投资人撤掉投资款,意味着项目基本上只有死路一条。那么怎样来预防投资人撤资呢?
【有律建议】
第一,创业者尽可能选择知名的机构做投资人。知名投资机构通常比较在乎声誉,不像刚开始投资的投资人,不看重声誉的同时资金量也有限。
第二,创业者要尽可能的与投资人约定清楚,当投资人出现撤资行为时,创业者可以要求投资人承担一定的违约责任。
第三,创业者拿到投资之后,一定要对企业进行规范经营。
如果创业者在拿到融资之后,企业经营过程中出现了一些违规甚至违法的行为,投资人一旦提出撤资,创业者就会陷入被动。
反过来说,创业者要规范经营,按照公司章程、投资协议以及其他的法律规范经营,即使投资人出现撤资的要求,创业者也有谈判的资本。
以上四种都属于投资人违约的情形,这会给创业者造成巨大的麻烦,有时甚至导致创业者的项目失败。
防止投资人违约,创业者要做到关键的两点:第一,规范投资协议;第二,规范企业经营。
那么如果出现了投资人违约,创业者该如何应对?
1看法律文件。
根据投资条款和投资协议,衡量自己是否存在违约,以及是否可以要求投资人履约,甚至追究投资人的违约责任。
2看经营
在拿到投资之后,在经营的过程中是否存在违规违法的情况?
如果存在违约、违规甚至违法的情况,看这种情况是否严重;投资人如果走法律途径,是否可以解除协议,甚至追究创业者的违约责任、违法责任?
3分析投资人的情况
包括投资人的地位,资金状况,投资人的人品,投资机构的特性,由此来判断投资人的真实目的是什么?投资人是否会走法律途径?
4采取适当的方式
根据前述分析判断,可以选择与投资人通过协商解决,还或者曝光投资人的行为,又或者采取法律途径来解决投资人违约的问题。
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