巴菲特有三大投資原則：能力圈、護城河、安全邊際。
我本人是價值投資的踐行者，希望通過自己連續的對企業數據的整理分析，能把價值投資的理念分享給大家。
一隻股票在市場中總是會存在著許多的聲音，比如飛單、安邦、被隱藏起來的壞賬，事實上這些擾亂我們內心的消息都會反應到一個方向，就是預期企業利潤的增加或者下滑，所以最終決定股價變化的依然只有企業的盈利狀況。
一般人很難做到通過有限的一兩個消息來推導出數據，進而推算出企業因為這則消息帶來的利潤變化，而只會從自己的感覺出發來判斷利潤變化和利潤變化後導致的股價變化。用一個純感性的思維，感覺來判斷股市從而做出買進或者賣出的決定，也就難免會有情緒化的操作，最終難以賺到利潤。
民生銀行的最高點出現在2007年8月27，價格18.09。
08年底，民生價格4.07，PB1.42，ROE15.23%。
09年底，民生價格7.91，PB2，ROE20.19%，大盤漲80%。
10年底，民生價格5.02，PB1.29，ROE18.29%。
11年底，民生價格5.89，PB1.21，ROE23.95%，從ROE這組數據來看，民生低估了。
12年底，民生價格7.86，PB1.37，ROE25.24%，淨資產的上漲推動了股價上漲。
13年底，民生價格7.72，PB1.1，ROE23.23%，同期的工行破淨0.99PB。
14年底，民生價格10.88，PB1.55，ROE20.41%，ROE持續下降，現在還有很多朋友認為14--15年是中小創的牛市，從這些天的數據整理可以看到，14、15這兩年大藍籌的ROE一直在下降，那麼必然不可能會有一波完美的大牛市，所以15年的頂點出現是有必然性的，也能很好的判斷，警惕心會逐漸增強，從而能在股災開始時逃離市場。
15年底，民生價格9.64，PB1.17，ROE16.98%，同期工行PB0.91，ROE17.1%，嗯，ROE低於工行，而PB高於工行，所以，明顯這時候工行更有投資價值，應該搬磚到工行。
16年底，民生價格9.08，PB0.99，ROE15.13%。
17年底，民生價格8.39，PB0.83，ROE14.03%，截止到今天民生的價格是7.71，PB0.75，但是17年的分紅方案非常的不好，買入的話還是需要謹慎。
OK，到此為止，五大國有銀行和五大股份銀行的過去十年曆史數據已經整理完畢，我們通過對比就能得到一些很直觀的認知，先上圖：
從過去十年的數據縱向自我對比和同行業間的橫向對比，加上ROE+偏差值綜合判斷，目前興業銀行、民生銀行是比較低估的，買入回報應該能大於平均值。而寧波銀行和招商銀行雖然是正值但是並不高估，一是確實業績更好，二是龍頭股的溢價效應。
所以想要買預期反轉的朋友建議買入興業、或者民生，相信強者恆強的朋友建議買入招行或者寧波銀行，一心求穩信奉中庸之道的朋友可以買入農業銀行或者建設銀行，當然，平安銀行有個好爸爸，雖然這個爸爸最近身體不太好，但是爆發起來會很猛。
個人分析，只是提供一個參考，朋友們做決定還是需要多方面考慮。
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