傑西·利佛摩爾（Jesse Lauriston ，1877年7月26日－1940年11月28日)：華爾街最強大的股票投資者，資本市場的傳奇人物

李佛摩爾的強悍之處在於：他始終是一個人，至死都是獨立一個人操作、一個人判斷、一個人交易。他對我們的意義非凡，是因為個人投資者能從他的交易和自我教育中，學到如何規避風險，怎麼把握正確的自我。

1、市場只有一個方向，不是多頭的方向，也不是空頭的方向，而是正確的方向。不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。

一個成功的投機者必須要清楚：從來都不和大盤做對，擁有無畏的勇氣，但並不魯莽，一旦發現自己做錯，立刻回頭，立刻改正。

2、投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的遊戲。但是這個遊戲也不是每個人都能玩的，懶得動腦子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的人也不能玩，這些人一旦進入市場，最終要虧得很慘。

3、自從有了股市以來，投資者始終就被兩件事所困擾——什麼時候買入和什麼時候賣出。

買和賣，這是投資者能自己決定的，但是買入和賣出之後，股票的價格往哪個方向波動，是上漲還是下跌，就和你沒關係了。事實上，你也無法掌控股價波動的方向。

4、最終，形成了兩個主要流派，價值派根據自己對股票的估值來決定買賣點，技術派則是根據K線形態的變化，判斷漲跌。

不過，要成功運用價值和技術分析這兩種方法都很困難。不成功的原因，在於缺乏耐心、嚴格的資金管理和先進的風險控制意識。

5、從150年的資本市場發展來看，市場很多大的波動，比如非理性的暴跌，都來自於市場參與者情緒的波動。

6、時刻留意可能出現的危險信號。一定要牢牢記住：絕不要平攤虧損。

那些買進或賣出後就出現浮虧的東西說明你正在犯錯，一般情況下，如果三天之內依然沒有改善，立馬拋掉它。

7、當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執，我選擇快速躲開！如果幾天以後，看起來還不錯，就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。

8、第三次破產時，利弗莫爾說：“世上什麼事能讓你迅速成熟，讓你知道什麼是不該做的？那就是失去擁有的一切。”“當你知道有些事情不能做，

9、價格，像其它所有的東西一樣，沿最小阻力線運動。它們總會怎麼容易怎麼來，因而如果上升的阻力比下跌的阻力小，價格就上漲，反之亦然。

雖然說起來很輕鬆容易，但在實際操盤過程中，自己的各種心理波動，如恐懼、希望、貪婪，自負等帶來心理壓力非常大。成功的投資者，要學會掌控情緒，克服巨大的心理波動。

10、投資者一定要記住：資金管理非常重要，一定要保護好你的本錢。不要隨意虧錢，不要虧掉你的籌碼。一個沒有了現金的投機者就像一個沒有了存貨的雜貨店主。如果沒有了現金，那你就出局了。

11、在市場上，一定要學習逆向思維。當大多數人都狂熱地進入股市，認為股價會繼續上漲時，你就要想到危險了。因為股市就是在絕大多數時候愚弄絕大多數人。逆向思維是反人性的，所以做投資，也是一項反人性的事。

12、千萬不要花太多時間去尋找某支股票價格波動的真正原因。相反，你應該密切留意盤口。答案總是隱藏在盤口給出的信息裡面，所以還是不要徒勞無功地尋求“為什麼”了。

股票市場裡，每一波大行情背後都會有某種無法抵抗的強大力量，日後這些原因總有浮出水面的那一天。所有成功的交易員都應該認識到這一點。

13、在長線交易中，除了知識以外，耐心比任何其它因素更為重要。實際上，耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理：

在你買入或是賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機。只有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。

14、經驗能給你帶來穩定的利潤，而觀察是最好的市場信息提供者。

15、在多頭市場中，尤其是在上漲行情中，大眾最先都賺錢，而這些錢後來都虧掉，因為他們在市場中停留得太久了

利佛莫爾去世後，幾乎美國和英國所有最有影響的媒體，從《時代週刊》到《金融時報》，都報道了這位華爾街有史以來最強大的獨立股票投資者兼作手的歷史性謝幕，《紐約時報》的專欄上這樣寫道：“他的去世為華爾街的一個時代劃上了句號，他的功過任由後人評說。”

跟著趨勢走

股市的特點是強者恆強，弱者恆弱。走上升通道的股票就是市場的強者，持有它，它可以讓你賺錢；走下降通道的股票就是市場上的弱者，持有它，它會讓你賠錢。所以，只有在戰略上選擇走上升通道的股票，才是制勝的首要條件。

上升通道中的股票，即便你買在高位被套住也是暫時的，因為還有更高的價位會出現。沒有最高，只有更高。

而下降通道的股票，即便你買在了低位掙了錢也是暫時的，因為還有更低的價位會出現。沒有最低，只有更低。

例如，在2007年12月份的時候，有些投資者看到萬科、建行等股票的股價跌下來了，比前一段時間低了不少，就想圖便宜買進。其實，這是錯誤的做法。因為進入下降通道的股票千萬不能買。

一隻股票之所以會進入下降通道，必定是因為其基本面發生了或即將發生利空的變化，其股價已經偏高，而進入下降通道正是其開始價值迴歸過程的表現，你買進入下降通道的股票，尤其是買進剛剛進入下降通道的股票會很可能買在了高位，儘管可能比最高位便宜了不少。

那麼到什麼時候才能買這些股票呢?等到它們構築底部並開始向上啟動、進入上升通道的時候。構築底部表明其價值迴歸已經到位，其股價已經偏低，而其進入上升通道正是其又開始反向價值迴歸過程的表現，這時，你買入股票就不怕再出現短時回調，可以放心大膽地持有了。

像上面提到的萬科、建行，當時由於國家實行從緊的貨幣政策，尤其對房貸更是從緊，這兩隻股票的基本面都發生了利空的變化，已經不足以支撐其當時的股價了，所以其股價才進入了下降通道，開始了價值迴歸的過程，而從當時的情況來看，這一價值迴歸過程還沒有完，因為還沒有築底跡象，更沒有開始向上啟動、進入上升通道的跡象。所以，投資者要耐心等待股票進入上升通道時再考慮買入。

對於投資者來說，要購買上升通道的股票，還必須注意以下幾個方面。

（1）要注意控制風險。因為一旦上升通道形成時，股票多數已完成吸籌和洗盤，正進入拉昇階段，主力隨時有派發的可能，而且這時介入的成本也比較高，所以在進行交易時要有充分的思想準備。

（2）要密切注意成交量的變化。在—個完美的上升通道中，成交量的變化應該是波量，相對縮量，最後再放量。在拉昇期由於籌碼已集中，成交量不會太大；但在拉昇末期，由於莊家要完成最後的出貨，成交量會再放大。所以，在買入上升通道的股票後，一日看到成交量忽然放大，股票也有—定的升幅，就要小心了。

（3）如果通道破壞，要及時退出。通道形成後不會輕易被破壞，但通道一旦破壞就要果斷退出，這種現象在那些大於45度的通道中尤為明顯。所以，通道一旦被破壞就要第一時間退出，不要再抱有任何的幻想。因為主力拉昇一隻股票，一定要讓投資者對這隻股票抱有信心，所以多數不會輕易打破重要的技術位去挫傷投資者的信心，導致沒有人去接最後一棒，從而使主力被困其中。雖然有時主力也會刻意打壓，但那多是主力在拉昇前，為了吸收更多的籌碼或者洗盤，而在高位出現這種現象的情況比較少。

（4）應該運用一些技術指標來協助分析。比較有效的是用指標背離的方法來幫助判斷頂部，所謂背離是指股價創新高，而指標卻沒有創新高。這樣的指標有RSI等。

股票的走勢形態就是內在的反映，我們完全可以試著放棄所有學到的技術理論，單純地看K線圖的形態，只選擇做上升通道的股票，堅決放棄可能既輸時間又輸錢的下降通道的個股!這樣，賺錢的可能性就會更大。

存在的就是合理的，上升的股票總有其上升的道理，只要順勢操作，大多會贏利；下跌的股票也一定有下跌的理由，不要去碰它，儘管可能，有很多人覺得它已經太便宜了。

心中價位到立即到市場中去買賣，不貪一點點差價

股票的股價波動是我們獲利的前提條件，因此從理論上看，所有的個股都有獲利的可能，重要的是我們實施操作時的買入點和賣出點位，尤其是短線操作，由於持股時間短、收益率低，如果買入時少2%，賣出時少2%，交易成本再去了1%，收益率就所剩無幾了。追逐黑馬是短期收益最大化的利器，但其要求非常高，實現的幾率較小，伴隨的風險卻是最大的，一般投資者是很難把握的。從這個意義上講，把握好買賣點遠比追逐黑馬更加重要。這就有如傳說中的武功已臻化境時“飛花落葉，皆可傷人”，而不是一定要持什麼神兵利器一樣。這只是個誇張的比喻，用於說明這個觀點。作為普通散戶投資者，應該選擇更現實的操作思路。

一般而言，如果能夠做到“尊重趨勢、順勢而為”，在股價已形成上升通道的下軌買入，在上軌賣出，一般都能獲得相對穩定的收益。當然，止損點的設置是必不可少的。短線的買賣舉個例子：每當我們給花園裡的麻雀喂麵包時，它們每次僅叼取一點點，然後迅速飛走。就這樣它們不停地來回飛來飛去的叼取麵包，而且做到每次不貪心只獲取那麼一點點。它們用一百次的努力去獲取鴿子一次便可獲得的麵包。但是，獲取食物的鴿子常常被人射傷捕去，而人們卻很難射中捉住麻雀，因為它飛得實在太快，停留的時間太短。

這麻雀叼取麵包的方法，就是短線股票交易的方法。不貪多，進出快，積小勝為大勝。

許多人熱衷於短線操作--的確短線操作有很多優點：

一、持股時間短，少則一兩天，長則七八天，正如麻雀叼食一樣，快速的移動規避了大幅下跌的風險。大多數人認為股票換手太頻繁是危險的，但為了避免失誤而接受一系列的小虧損，其結果是高換手率減低了風險。

二、獲利立竿見影，免去漫長等待，資本快速增殖。

三、充滿刺激，更多享受賺錢的樂趣。

四、不放過任何一次獲利機會，機會成本交較低。

事實上許多投資者報著良好的願望進行短線操作，結果不是反覆割肉就是死死套牢，損失慘重。

其主要原因有兩個：

一、交易費用太高。中國股市交易成本偏高，進出一次高達1.5%。假如10萬元短線全倉操作，進出10次，按照萬三的手續費，買賣10萬元的股票大概交易成本是160元。也就是買入佣金30元，賣出佣金30元，加賣出印花稅100元。如果是滬市股票，買入和賣出各有2元的過戶費。這就幾千元了，而且我相信大多數人的買賣頻率比這個還高，真是一算嚇一跳（當然土豪請隨意）。

二、交易成功率低。普通投資者一般希望快進快出，但是缺少一種有效的交易方法，只能跟著感覺走，然而股市中感覺是靠不住的，結果短線變中線，中線變長線，長線變奉獻。

股價的短線波動受多種因素制約，偶然性極大，確實呈現一種漫步隨機的特徵。比如擲硬幣就是一種隨機運動，我們要準確猜測其結果是不可能的，頂多50%的準確性。如果短線交易只有50%的準確性，10次買賣之後資金將損失20%。假如不能提高短線交易成功率，短線操作的風險是無法忍受的。我們發現證券報刊中的專業分析師操作的短線模擬基金也常常出現-20%的收益率，由此可見短線交易的難度之大。

對此，我們先來談一下短線天量法則的原理。專業操盤的經驗表明做短線的投機者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運動狀況。因為股市中股票的漲跌在短時期內是由注入股市的資金量所決定。平時由於交易清淡股價波動呈現漫步隨機的特徵，無法確定短線運動方向並且波動幅度太小，不具備操作價值。只有在短期內有大資金運作的股票才具有短線操作價值。成交放大多空雙方交戰激烈則股價呈現出良好的彈性。我們發現這種彈性規律性極強，利用這種規律，我們總結出短線天量買賣法則。這個法則的成功率在80%以上(3-5天買進、賣出差價5%以上可認為短線操作成功)。

60分鐘屬短期波動，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢，60分鐘MACD作為短週期的中線指標，是極佳的超級短線秘籍。

1、選出近期成交突然連續放大，日換手10%以上，大幅上漲(最好出現漲停)的個股觀察。其主要特徵是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長陽線使股價迅速脫離盤整區。這個成交量是兩個月以來的最大成交量，稱為天量，其換手率在10-25%之間。

成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業績和分配方案，重大合作項目的確定等。但是我們並不建議放量立即跟進。因為導致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進，但是極易掉進莊家拉高出貨的陷阱。例如200年上半年600839突然放量漲停，許多人急忙追進，然而四個月後長虹跌幅達50%。

2、發現目標後不急於介入，調出60分鐘MACD跟蹤觀察。

再強勢的股票也會回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買入。

3、該股放出天量後短線衝高之後必有縮量回調，我們就是盯住其二浪調整的結束點作為短線買入點。

這個點位能夠保證一買就漲，充分發揮短線效率。

4、時間一般為回落5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出後1-2個小時中逢低介入。一般地，由於調整到此時成交已少(買入點的日成交量為天量的1/10左右)，股價走平，MACD紅柱放出後一兩根K線為陰線，但短線拋壓已窮盡，反彈一觸即發。

5、買入後立即享受三浪拉昇的樂趣。一般會在2-3天超越一浪頂部。

6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結。一浪的高點可以作為止贏點。

7、如出現重大意外變故，則以買入價為止損價果斷出局。

此法亦可作為買入中線潛力股的進場時機最佳點的選擇方法，成功率更高。

以上解決了“買”的問題，那麼如何賣出股票呢？雖然前面說過買的好不存在套牢、割肉--但是要記住：並非100%。我們必須坦然面對錯誤，止損的概念要牢記心頭，不懂止損是危險的。止損是保護自己資產的保險絲。

短線買入股票是希望立竿見影的一波升勢，正所謂抓主升浪。假如主升浪並未如期而至，那麼是等待還是結束？筆者認為還是應該結束。存在即合理，股市上沒有百發百中的神槍手。假如SAR、ASI發出了強烈的預警信號，別指望這一次是假的，資金的自由是第一位的。

當升勢的確到來，想作到波段最高價亦屬不易。波浪理論、黃金分割、江恩方框都是參考方法，但要達到準確使用非一日之功。筆者建議遵守均線通道法則，以SAR為了結點鎖定利潤，放棄最後的5%，從而規避可能發生的暴跌。

錯誤地分析形勢和錯過買賣時機，這兩種錯誤是密切相關的。正由於錯誤地估計了形勢，投資者往往會坐失良機。政治、經濟形勢的變化以及企業經營成果經常會給股市帶來影響。因此，在投資股市時，不能光重視股市動態，而且還要密切注視當地和國際政治和經濟形勢以及企業經營成果的動向。把對形勢的估計和對股價走勢的技術分析結合起來。這樣才能及時捕捉買入或賣出信號。作出該買時買，該賣時賣的實際行動。

在市場內操盤主要圍繞三個字轉：買、空、賣

衡量一個高手真正水平的只需要裡面的一個字：空

炒股乃人性的大暴露。在股市上，人最容易暴露的缺點，主要有貪婪、惰性、賭性、依賴性、散漫性和愛吹忌批性等六種，所以說---炒股致富 先學做人

"財富"二?對一般人而言，都是個夢幻空間。"發財致富"，字數擴大到四個，對各行各業的人而言，意味著發財、致富得有各自的絕招。如果繼續擴容，"炒股發財致富"，則彰明瞭我們股民的心態。大體而言，股市成了股民愛恨交加的發財致富的逐利場。但十幾年炒股下來，大多數股民財沒發，富沒致，卻落得傷痕累累。其中原因很多，有些確非股民所為，比如:上市公司亂圈錢，銀廣夏、中科創業造假，等等。但是，任何事情的成敗，難道與當事人自身素質毫無關係嗎?

我認為，炒股發財致富，首先學習做人。炒股與做人看似風馬牛不相及，其實不然。炒股乃人性的大暴露。在股市上，人最容易暴露的缺點，我認為有這樣幾點。

一，貪婪。在市場經濟環境下，人們往往表現出貪得無厭，甚至忘恩負義、不擇手段違法斂財的貪婪行為。在炒股中，有的股民將人性的這一缺點進一步放大，表現得淋漓盡致。典型的是，自己的賬戶資金升值已達20%、50%……300%以上，但還是不死心，不平倉，掙多了還想再掙更多。我不反對您多掙，全世界的錢您一個人都掙走，那是您的本事，我和全世界的人民都為您祝賀。但是可能嗎?如果您認識到在各行各業掙錢如此之難的背景下，您沒費什麼勁，手指頭一動，其賬戶資金升值就達20%、50%……300%以上，您應該知足了。許多股民的最後結果往往是悲慘套牢，其最根本的原因就是太貪。所以，股民想靠炒股發財致富，就一定要克服人性貪婪的缺點。知足者常樂，而貪婪者常悲。

二，惰性。如果沒有生存、競爭壓力，人們往往陷入貪圖享樂，不思進取的輕鬆生活圈中。世界首富蓋茨，頭一次推銷他的電腦時，就被人拒之門外，甚至遭到譏諷，說他退學了，還能研發什麼高科技產品?當我們看到一個體育運動員站在領獎臺高舉獎盃的輝煌時刻，外人是無法體會他(她)為此付出的人生代價。因此，不論哪個行業哪個人，要想"發財致富"奪取金牌，背後都付出了"流汗、流淚、流血"的成本。但又有多少股民"頭懸樑、錐刺股"地學習證券知識呢?至於與股市相關的經濟、金融知識更是一無所知。三點從股市下班後，基本上是休閒娛樂。所以，您要想靠炒股發財致富，您就必須克服貪圖享樂，不思進取的惰性，必須比常人付出百倍的精力去學習、鑽研股市的各種政策、知識、技巧等。俗話說一分耕耘，一分收穫；種瓜得瓜，種豆得豆。

三，賭性。不少人喜歡賭一把，撞大運，摸大彩，儘管中獎的概率極低，但還是樂此不疲。這充分反映了人的投機賭博習性。這也是自然的，否則世界的賭場、彩票的銷售、有獎促銷等等類似的經營行為也早就無影無蹤了。但我們必須適可而止，不能依賴賭一把，撞大運，摸大彩來發財致富。炒股本身存在風險，從某種意義上講就是具有一定的投機賭博成分，比如虧損股，它的風險最大，但是一旦扭虧為盈，它的股價也會一步登天。因此炒虧損股就帶有很大的投機賭博性質。這也是為什麼虧損股的股價有時比業績好的股價炒得還高的原因之一。您可能遇到一點點運氣，但我們絕不能靠投機賭博去買賣股票。

四，依賴性。主要表現在:做事缺少主見，希望依賴他人點津，坐享其成。一些股民在炒股中經常如此。買賣股票主要靠打聽消息，靠股評，自己的分析主張很少。及時與他人溝通交流信息，聽股評是需要的，但是買賣股票是掙錢的行為，過分依賴別人不現實，現在無償為您服務的也不多，股評說錯的比說對的多，各種小道消息五花八門。因此，想靠炒股發財致富，還要克服依賴性，以己為主。

五，散漫性。人的行為具有很大的隨意性、自我性、分散性。因此政府須制定有關法律、法規、規章制度來規範、約束個人的行為。比如您在單位上班，就有各種規章制度管束您，就有領導、同事監督您，您就不能我行我素。但在股市炒股發財致富，環境不同了。您獨來獨往，自己是自己的領導，此時您的散漫習性就暴露無遺了。一無紀律管束，二無他人監督，您買賣股票時可以說是目中無人、為所欲為。但此時隱患也就不期而至了。主要是您沒有給自己制定一個嚴格的買賣股票的紀律，即使制定了紀律，由於無人監督，您自己也沒有及時自覺執行，結果是功虧一簣。所以您想靠炒股發財致富，必須克服人的散漫習性，炒股時一定要制定紀律，特別是盈利目標、止損邊界，且必須自我監督，執法必嚴。

六、愛吹忌批性。主要表現在:遇到開心順心之事，則眉飛色舞，喜形於色，忘乎所以，逢人炫耀；遇到挫折困難，則寢食不安，愁眉不展，逢人嘮叨，怨天尤人。人的這個缺點在炒股中表現得相當突出。如:炒股盈利後，就杯盤狼藉猛搓一頓，逢人就吹噓自己的業績。而炒股失敗後，情緒一落千丈，對親友和同事發無名火，遇到股友，則無休止的車軲轆話嘮嘮叨叨。而且從不總結失敗的教訓，更不主動從自身上找失敗的原因，從不作自我批評，而是一味指責他人，將失敗的原因全部歸結於股評、政策、莊家等。我認為，作為一個股民，想靠炒股發財致富，就一定要堅決克服這個愛吹不愛批的陋習，炒股不管盈虧，最好不要逢人嘮叨，要不動聲色，胸有城府。要贏得起，輸得起。尤其虧損時，要多從自身查找原因，多作自我批評、自我反思，不能把責任都歸於他人。

人當然還有其他缺點，但以上幾點在想靠炒股致富的人中更突出，如果不注意約束、克服，則對您終身炒股非常不利。實際上您也可以通過炒股發現自己的人性缺點，然後逐一克服，不斷提高自己的修養。

好人有好報，好人炒股一定可以炒好。如果您炒股業績不斷提高，也說明您的為人水平有了提升。如果您炒股水平徘徊不前，甚至老是虧損，說明您在克服人性缺點方面還有差距。所以，必須明白這個道理：炒股致富，先學做人。

成功的投資人早已告誡我們，在股市中，不是比誰賺得多，而是比誰活得久

筆者認識兩位縱橫資本市場20年未嘗敗績的頂尖高手，他們共同的特點就是經常引用巴菲特的那句話——做股票最重要的兩個原則：一個是保本，一個是記住第一條。

從操作的角度看，破位減倉、止損清倉——這兩個炒股最重要的技術往往被忘記，大部分人都把99%的注意力放在買好股票，很少考慮“善終”的問題，這是散戶和很多散戶化機構最致命的弱點。幾乎90%的被套者都是沒有止損造成的，且曾經都是有機會逃離的。

市場裡的絕對真理是股票便宜，你卻喜歡錯誤的放大個人的預期

幾個業內頂尖高手，他們說“股票絕對便宜的時候，我們賭的是國運，不相信經濟會崩盤，這也是那時候能勇敢進入的根本原因”。

散戶往往缺少對多個股市週期股票相對價值的對標，所以經常從自己對國家的希望角度看股市，這也是盲目樂觀和盲目悲觀的根本原因。

最靠譜的投資邏輯是等待確定性，你卻總認為和不確定性博弈凸顯投資水平什麼是“確定性”？這是一個很有價值的問題。我們都清楚這一點：在市場極度悲觀的時候，往往很多股票殺跌到高管增持點位以下，或者殺跌到增發價格以下，甚至接近公司的淨資產和淨現金儲備，排除市場本身的系統性風險，如果一隻股票在基本面沒有惡化的前提下，僅僅因為股市預期跌破多個大資金增持位置的時候，從某種程度上說，這就是一種確定性表現方式。

這種確定性比去判斷主力拉昇的高度更深刻。股市中，大家需要尋找的是安全邊際，而不是自己的個人判斷。股市裡一敗塗地的人往往因為有性格缺陷，你卻總幸災樂禍覺得他們蠢。

什麼算人格缺陷？舉個栗子：有一種人特別想證明自己，特別是在朋友面前希望表現出自己的能力和水平，在股市裡，這種思維就是一種性格缺陷。再舉個栗子：有些人喜歡頻繁決策，或者有一些焦慮，股市表現就是天天買賣，這種人往往會錯過很多機會。

但最大的缺陷往往來自偏執和貪婪，偏執讓很多人加槓桿賭上了自己的人生，貪婪就是不斷拉高自己的預期，賺多少都不滿足，最後全軍覆沒。做投資，如果不能很好的借鑑別人的失敗，失敗可能最終會落到自己身上。

所有說如果一定要說股市裡有陰謀，其最大的陰謀就是貪婪+恐懼，那個陰謀之主不是別人，是你自己。

股市是一個讓人充滿貪婪與恐懼的地方，哪怕最理性的、長期的投資者，都難免在股市的漲跌之中不被情緒所影響，無不充滿貪婪之念與恐懼之心。在股票漲的時候貪婪地希望繼續漲，在股票跌的時候恐懼於它繼續下跌。

在股市大漲到5000多點的時候，有的股票PE超過了100倍，你還相信它會超過1000倍，還要購買，這不是貪婪又是什麼？當股市跌到現在，很多股票的PE只有15倍，有的更低，已經算是便宜貨了，你仍然覺得它不值錢，還要賣出，這不是恐懼是什麼？被貪婪與恐懼的心魔掌控，自動交出理性，變成完全情緒的動物，然後又被所謂的陰謀論忽悠，就極易被收錄為21世紀經濟義和團成員。

試想，當一個人手裡執有的股票PE超過1000倍，就是國內的、國際的資本不做空你，外星人也會跑來做空你，做慘你。可是，你的悲慘是因為外星人陰謀做空的嗎？那還不如說是你的貪婪結出的惡果。

當股票已經跌到合理價格區間，恐懼像病毒一樣傳染散佈，而發生的大跌，已經不是空殺多，而是多殺多，這時候恐懼就是最大的陰謀。

沒有隻漲不跌的股市，也沒有隻跌不漲的股市，其實知易行難，但是被貪婪與恐懼俘虜的時候，會相信股市會一直漲，漲成黃金世界，也會相信股市會一直跌，跌成世界末日。

所以股市以其獨特的魅力使絕大多數普通投資者對其產生一種長相戀的情結,市場上廣泛流行的“死了也不賣”即是許多投資者一種典型的“戀股”特徵。對股市的“戀”、對股票的“戀”、對行情漲跌的“戀”,是許多投資者共有的一種特徵,但“戀”過了頭就變成了“貪”。“貪婪”正是股市投資之大忌。 “貪”字變成“貧”。

一、當上漲行情運行結束，轉為調整下跌階段之後，絕大多數持有股票的投資者仍會繼續留戀之前的上漲，不管大盤如何下跌,不管行情是否已經轉勢，大多數投資者的操作行為仍是持股待漲。

二、對曾經賺過錢的股票有所眷戀，對其股價的漲跌過於關注，耗費了很多精力，並把該股目前股價與之前“賺錢時”的股價作比較，甚至把價格比較的結果作為買賣的依據。

三、受思維意識的影響，對自己以前操作成功的經歷念念不忘，對自己之前操作失敗的經歷卻刻意迴避與淡化，從而對股市的認識和在具體操作上經常會“在同一個地方摔跤”。其實，股市中失敗的教訓比成功的經驗更為寶貴。

四、容易受到看漲、看高心理的影響，對股票的高位價格具有極強的好感。

五、對分析師給予的所謂的目標價往往“一見鍾情”。如果目標價是20元，即使上漲到了19.90元也“打死不拋”，因為還有0.10元的目標沒實現。須知，分析師們的目標價會隨時修正的。

六、對過去的報表數據有著深厚的戀情，經常會出現“這隻股票業績這麼好，為什麼不上漲？為什麼還下跌”的情況。須知，報表數據總結的是過去，行情更重視的是還未披露的報表數據。

七、對市場傳聞與小道消息有著濃厚的興趣。常識告訴我們，市場的信息永遠是不對稱的，當消息流傳到普通投資者層面上時，此消息要麼是已經滯後了，要麼是別有用心的，十有八九是虛假和無用的。

八、對股票的頭部價格有著深刻的記憶，總想著已經到過的價格，後面還應該再看到這個價格甚至更高，但股票的實際表現往往是“過了這村沒那店”。

要知道風險與投資從來成正比，不正相關的時候總在少數，這可能是永恆不變的真理。當你相信股市可以輕易發財，只要動動手指就可以發財，可以輕鬆實現財務自由，那麼，那些像傻瓜一樣去上班，去創辦實業的人情何以堪？市場有歡笑，也有眼淚，問題只是，它從來不相信歡笑，也不相信眼淚，這就是資本市場的嚴酷所在。對於逐利的資本也少一些道德評判，多一點市場分析，寧可把它想成怪獸，而對自己的人性弱點多一點殘酷的對待，尤其是對貪婪與恐懼多一點“非人性”的對待，這或許是在市場裡活得長一點、好一點的最好辦法。

所以為什麼到最後很多人懂得博傻理論背後的風險，還是要義無反顧的投身進來呢？一個字，皆因“貪”。給你過多的黃金，你也拿不走；給你過輕，你覺得得到的太少，這就是人性。

現實生活中，那些成為最傻的人，除了習慣性跟風投機炒作之外，還很貪婪。在博弈中，他們為了獲得最大化的利益，總是期待最後一個傻子的出現，結果越貪婪越失去理性，一不小心成了最後一個接盤的笨蛋。所以，當貪念起時，別忘了提醒自己，貪婪會把你帶向破產的懸崖。

為什麼有那麼多的散戶都是虧錢的？散戶怎樣不會被套牢，筆者總結了以下幾點：

第一，拒絕中陰線。無論大盤還是個股，如果發現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線的趨勢，都必須加以警惕。尤其是本來走勢不錯的個股，一旦出現中陰線可能引發中線持倉者的恐慌，並大量拋售。有些時候，主力即使不想出貨，也無力支撐股價，最後必然會跌下去，有時候主力自己也會藉機出貨。所以，無論在哪種情況下，見了中陰線都應該考慮出貨。

第二，一定設立止損點。凡是出現巨大虧損的，都是由於入市的時候沒有設立止損點。而設立了止損點就必須執行。即便是剛買進就套牢，如果發現錯了，也應賣出。做長線投資的必須是股價能長期走牛的股票，一旦長期下跌，就必須賣！

第三，不買問題股。買股票要看看它的基本面，有沒有令人擔憂的地方，尤其是幾個重要的指標，防止基本面突然出現變化。在基本面確認不好的情況下，謹慎介入，隨時警惕。

第四，不怕下跌怕放量。有的股票無緣無故地下跌並不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。

筆者從虧損中得出的六條經驗：

1、心態。想要炒好股票，必須要有良好的心態，要有賺而不喜、虧而不憂的正確態度，不管是賺還是虧，都要及時總結經驗和教訓並牢記操作過程中的得與失。什麼是真正良好的心態呢?比如某隻股票符合你的買點，但能漲多少你並不清楚，只能知道個大概。買後它跌了些，這時很多人都會覺得自己買錯了，內心會有一種挫敗感和失望感。其實沒必要緊張，而要認真觀察它運動的過程，你應該多看看它的形態，5日均線和10日均線處於什麼形態，量和量比是多少，內外盤的量是外盤大還是內盤大，一般說來，外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人。你還應注意在成交過程中每筆交易量的大小，這些觀察對於第二天的走勢很重要。另外要多多觀察分時k線中的5、15、30、60分鐘k線形態以及技術指標所處於何種狀態，若感覺圖形還好，第二天操作要關注它開盤10分鐘到20分鐘是外盤大還是內盤大，若外盤大於內盤，走勢自然較好，同時你還得把注意力集中在現價和均價線上，如在漲升過程中感到漲升無力，你就應及時了結，如果賣出後股價又超出了你的賣出價，千萬不要後悔，只要總結自己錯在哪裡，這就是心態。

2、順勢而為。順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像游擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。

3、漲幅和回落的關係。不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。

4、不要單相思。有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。

5、錯誤的理念。不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手裡持有幾隻或十幾只股票，卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只股票是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤向好時，你手中的股票也許有幾隻能賺錢，但由於你的看盤經驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內了結手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩隻股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。

6、止損。止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3%以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。

關於股票賺錢目標的問題

大多數人做股票之前，都是聽到別人做股票賺錢，然後心裡癢癢，一不小心就進場了。進場之後發現不是那麼回事，賺錢的只是偶然，虧錢的是大多時候。只想著進場賺錢的人，一不小心就成為別人收割的對象。這到底是什麼原因呢？今天我們從設定好股票賺錢目標這個角度談一談。

一、散戶炒股之後的分化

一般散戶剛進場開始都可以賺錢，因為都是在市場有賺錢效應的時候進場的。但是由於持續不斷的散戶進場，股價推高，風險就在股價上漲的時候聚集了。隨著行情的上漲，賺錢效應就開始出現分化，開始出現買股票要虧錢的情況。

一些善於學習和總結的少數人，很快形成一套自己的操作思路和方法。但是大多數散戶都是按照人的本性去操作的，那就是追漲和殺跌，這背後所反映的心態就是貪婪、恐懼和賭徒心態；

如果要問一個散戶，你進股市來幹嘛呢，99%的人都會回答，我是來賺錢的。那麼你要賺多少錢呢？一般人都沒有想法，要麼就會說越多越好。如果再問一句，那是多少呢，只會傻笑一下，回答說不知道。

其實大多數散戶都知道不可能天天抓漲停，也不可能股票天天賺錢。每個月都有那麼幾個上漲最牛逼的股票，但是做到的人都只是少數，大多數人都做不到。所以，如果天天盯著那幾個牛股，每天盯著漲停板，每天都想著翻倍，最後的結果是不但不能翻倍，想賺錢都難，虧錢也是正常的。

因為老股民還好，因為嘗試了太多次不止損反而虧更多的經歷，還能接受止損、虧錢和割肉。但是新股民要是虧錢了，那是打死都不會賣出的，絕對不會割肉，死了都不會賣的，所以最後都成為別人收割的對象。因為你買了股票，趨勢走壞之後，還不賣。那就變相的減少了股票的供給，給其它持股願意賣出的人提供便利。因為少一個人跟他競爭賣東西嘛，別人能順利賣出，要感謝你。

二、導致散戶虧錢的心態是如何出現的呢？

1、很多時候賺錢賣出之後，不管大盤如何，繼續殺入，所謂的乘勝追擊。哪怕大盤死叉或者大盤破位也好都不管，只覺得自己牛逼，然後把利潤給吐回去了，這就是所謂的貪心。

2、有時候做虧了，要止損了，而大盤馬上出機會了，卻不敢做了，這就是所謂的恐懼。有時候做虧了，要止損了，而大盤機會又還沒出現，急著想回本賺錢，繼續做。導致更大的虧損，這就是賭徒心態，殺紅了眼。

我們要改變這種心態，除了看好大盤節奏之外，還要注意一點的就是合理的賺錢預期。大盤節奏問題，技術上的東西，我們天天講，這個不難。而賺錢心理預期的問題，也就是賺錢目標問題，反倒很少人講。這是今天的重點。

三、我們要有一個合理的賺錢預期

1、每行每業都有自己的平均回報率，做股票也是一樣。如果目標合理，心態就穩定。如果目標不合理，心態就容易畸形。有些人心裡總是想著能賺多少賺多少，越多越好，這樣就會導致一種行為：總想買在最低價，也想賣在最高價。所以買了之後，有一點調整就想著要賣。賣了之後還漲了3%，就想著是不是要接回來。而忽略了有些錢是不該賺的，有些收益率是不合常規的。

2、有人定賺錢目標，按照上個月賺錢效應來，比如我上個月賺了30%。這個月我也要賺30%，或者更多，比如50%。但是做股票和經營公司或者其他項目不一樣，屬於你不能控制的項目。自己的公司，你可以投入人力、物力、財力去擴大市場、增加開支的時候增加更大的利潤。但是如果一個行業，已經接近飽和，你投入物力和財力是起不到太大效果的，這就是邊際效用遞減的問題。而股票市場更是如此，受各種因素的影響。做實業，這個月多少利潤，下個月的利潤估摸著也可以算出來。但是股票市場呢？完全算不出來。那我們怎麼辦？

3、進步指數

衡量自己的證券投資收益，要結合外部環境。所以，不能純粹的用當月收益率多少來判斷自己的操作成功率。比如大盤漲10%，你賺了才5%，那就是虧。大盤跌5%，你只是回踩2%，那就是漲。千萬不要月初的時候給自己定目標，必須完成多少。股票投資很多時候都要等月線結束了，我們對比著自己一個月交割單，才知道這個月的成績，到底是這三種的哪一種呢？

A弱於大盤：比如大盤漲10%，自己才賺5%或者大盤跌10%，個人賬戶跌了5%以上；這就需要反思和總結。（賺的比大盤少，虧的比大盤多）

B持平大盤：比如大盤漲10%，自己賺了10%上下或者大盤跌10%，個人賬戶資金減少了5%左右。（賺的和大盤差不多，虧的時候比大盤少一點）

C強於大盤：那就是大盤漲10%，自己賺了20%，大盤跌了10%，個人賬戶只是減少了4-5%。（賺的時候強於大盤1-2倍，虧的時候少於大盤1-2倍）

這樣就可以讓自己主動去了解大盤的節奏，避免大盤可以做的時候不敢買，買的時候不敢重倉。當賺了一筆之後，就會想著大盤適合不適合再進，而不是再貿然進場。

合理的預期收益目標，可以參考上證指數也可以參考創業板指數，不過最好參考平均股價。剔除權重和題材的影響。對於一般散戶，儘量參與中小盤的股票，如果風格真的出現異動。也會通過技術分析去調整方向。

如何衡量自己的進步呢？我們可以把自己的收益率或者回撤率跟指數相比，比如大盤上個月漲5%，我的收益賺了8%,我的收益強於大盤（8%-5%）/5%=60%。這個月大盤漲了7%，我的收益是12%，那麼我的收益強於大盤（12%-7%）/7%=71%。那這就是進步。我們可以把這個數據定義為進步指數。

如果大盤上個月跌5%，我只虧2%，相當於大盤迴撤5%，我只回撤2%，那麼我就強於大盤（5-2）/5=60%。如果大盤上個月跌7%，虧了3%，相當於大盤迴撤了7%，我回撤了3%，那麼我的強於大盤指數（7-3）/7=57%。雖然這個月也是虧錢了，但是還是有進步的。當然最好的就是大盤調整的時候，自己不虧錢，甚至賺錢。

4、通過進步指數，來衡量自己的進步，給自己一個合理的反思標的。一般按照一個月來就可以。第一步從弱於大盤跳出來，第二步做到跟大盤持平，最後能夠跑贏大盤，有一個合理的收益就可以了。千萬不要不管外面什麼情況，天天想著賺錢。比如8、9、10月三個月，8月份不虧錢，9月份有賺錢，10月份賺了20%，或者三個月平均收益有7%，就已經很不錯了。所以根本不用想著每天抓漲停板，也沒必要為了股票一天不漲就抓狂。想一想一般P2P的年化收益才10-12%，想想存款年利率3-4%，合理、知足，方能長樂

大多數投資才有一種強烈的願望，就是希望自己每次交易者是正確的，因此他們希望找到一些非常流行的能夠讓他們有一種控制市場的入場技巧。

真正的財富是通過精明的退出來實現的，因為它允許交易者止住損失、滾動利潤。

如果你還沒有找到心中的這個位置，就很難接受損失。如果不能接受負面的結果，你就永遠不會獲得成功。成功的交易者通常只有不到一半的交易會賺錢。如果你不能接受損失，就不可能在知道自己已經錯了的時候退出一個頭寸。這樣，小的損失很可能演變成鉅額損失。

我所遇到的幾乎每一位成功的投資者都意識到了聖盃寓意的教訓——成功源於自我控制。市場並沒有製造犧牲品，而是投資者把自己變成了犧牲品。每一位交易者都自己掌握自己的命運。大多數成功的投機商只有35%-50%的成功率，他們之所以成功並非由於能夠很好地預測價格，而是因為他們賺錢的交易的規模遠遠大於賠錢的交易的規模。這需要高度的自我控制。

長期以來，我一直堅持交易面分之百屬於心理問題，而且這個心理還包括頭寸確定和系統開發。這理很簡單：我們是有血有肉的人，不是機器人。在你著手尋找正確的交易系統時，任務之一就是深入發掘你自己，並且深入的瞭解你自己。這樣才能設計出一個對你有用的系統。

我現在已經明白了對聖盃系統的尋找其實是一種內在的尋找。許多人寧願假裝市場盡在學控之中（儘管有時是錯誤的），也不願因不能控制自己必須身處的環境而感到焦慮。意識到“我可以控制自己的行為”是跨越性的一步，這也就足夠了。

交易的首要準則就是止損獲利。那些遵循這一簡單原則的人會在市場中獲取鉅額財富。然而，大多數人都有一種傾向使得他們要麼無法止損，要麼無法獲利。一旦盈利在手，人們就會非常害怕失去這些盈利，以至於不管市場出現何種反彈信號，都傾向於守住確定的收益。即使其系統沒有顯示市場退出的信號，也不願意失去手中的利潤，以至於很多投資者不停地後悔為了少量的確定收益而失去賺大錢的機會。

如果現在的頭寸在賠錢，你會慢慢地耗下去，希望它能有所轉機，結果，賠錢的交易往往越做越大，另一方面，為了確保盈利能成為事實，又總是過早地變現當前盈利。

我建議你對自己的個人心理進行一次徹底的清點。請你問自己一個非常重要的問題：我是誰？我們所知道的事實僅僅是由一些觀點構成的，一旦你改變了觀點，事帝也將改變。在確定短期交易適合你之前，記住一點：利潤是有限的，而交易成本是非常高的。只要你有一個期望收益為正的系統，你就可以利用任何現念進行交易。趨勢跟蹤者總是先等待趨勢的轉變，然後再跟蹤這個趨勢。

滾動你的利潤，止住你的虧損。

趨勢跟蹤優點：你絕不會錯過市場中任何一次較大的移動。跟蹤指標期限越長，交易成本就越低。

趨勢跟蹤缺點：你的指標不能分辨出一次較大的有利可圖的移動與一次稍縱即逝的無利可圖的移動之間的區別。

趨勢跟蹤最大的問題是，市場並不總是有趨勢的。技術指標可以給你指明方向和時機的選擇，但是它在對預期價格移動的程度的指標方面是不足。尋找需求上升的市場。需求是推動市場呈現長期持續上漲趨勢的動力，在持續上漲的趨勢中交易很容易獲取大額利潤的。當然市場也會因為供應短缺而上漲，短缺推動的價格回升往往是短暫的。

其中基本思想是要找到一個標準來確定市場何時變得有趨勢，沿著市場趨勢的方向入市，然後在趨勢結束或者信號被證明是錯誤時退出市場。這是一種很容易遵循的技巧，如果你理解了其後的理念並始終如一地追隨就能賺到不少錢。

在市場上賺錢的法則就是止住虧損和滾動利潤。然而，預期理論：從根本上認為一般人都是在虧損上冒險而對利潤卻很保守。我們的行為和我強調了20多年的交易準則正相反。記住你的期望值是經過大量的機會每一風險美元可以掙到的收益，因此，你玩遊戲的次數越多，就越有可能實現遊戲的期望值。極其成功的預測甚至也會導致你輸掉全部的資本。怎麼辦呢？你可以有一個準確率為90%的交易方法，但是你利用它進行交易仍然會賠掉所有的錢。期望值是負的，這就是一個你在90%的時間裡交易成功但最終你卻會賠掉所有的錢的交易系統。我們對於投資行為存在強烈的追求正確的心理傾向，這妨礙了我們實現真正的潛在利潤。

記住期望值和成功的概率不是一回事，人們存在對每筆交易都想盈利的傾向，因此往往被成功概率很高的進入系統所吸引。可是這些系統也非常頻繁的和鉅額損失緊密相關而導致負的期望值。即使你的系統有很高的正的期望值，也仍然可能會賠錢。如果你在某筆交易上冒了太大的風險且輸了，那麼你就可能將難以賺回本錢。

投資者通常都會一直等到市場移動開始時才進入市場。你必須千方百計地提高獲勝的概率。提高獲勝概率最好的辦法就是在入市前，確保市場正按照你預測的方向移動。這些“烏龜們”通過對突破點進行交易賺了很多錢。如果市場已經創了20天的新高，他們就入市做多頭；如果市場已經創了20天的新低，他們就入市做空頭。另外一個獲勝概率很高的方案。當市場在其交易範圍的最高價位收盤時，它在更高價位開盤的概率就非常高，反之亦然。可靠度為70-80%。

系統越簡單，運作的效果就越好。

市場清晰地表明大的趨勢開始反轉時，你就可以建立頭寸。一個系統即使有很高的成功概率，但其期望收益仍然可能是負的。賺錢的關鍵是擁有一個期望收益為正且比較高的系統。潛步追蹤就是一直等待最佳時機入市從而將風險降到最小。趨勢跟蹤者目標是永不錯過市場中一個大的趨勢。如果市場呈上漲趨勢，那麼它會創造新高，如果進入了這些新的最高點之一，你將不會錯過一個上漲的趨勢。反之依然。如果沒有管道突破點，市場永遠不可能出現大的趨勢。

管道突破點入市技巧是一個很好的入市場系統，它可以確保你永遠不會錯過不個趨勢信號。但可靠度並不比隨機入市高多少。除非市場顯示了要轉變的某些確定的跡象，否則你不應該就此交易。入市的另外一個關鍵的突破必須伴有成交量的大幅上漲。例發歐奈爾建議突破點成交量必須大於該股票的每日平均成交量的至少50%以上。成交量的大幅上漲是入市系統最為重要的方面，而這一點很少有人遵守。把成交量想象是交通工具的質量。

大多數人考慮的主要是入市，然而這樣做不會幫助你獲得成功。你可以通過掌控退出和掌握頭寸規模確的藝術變得富有。除非在進入市場時就已經非常清楚應該在什麼時候退出市場，否則你就算不上擁有一個交易系統。在最壞情形下退出市場，是保護你的資本而退出，也應該是事先確定的。

如果你沒有為在市場中建立的每一個頭寸事先確定一個止損，那麼你就是在拿錢賭博。如果你的交易方法允許更緊密的止損。那麼你就有一些很大的優勢。你中止交易時可以少虧很多錢，因為你的損失很少，因此可以多次捕捉大的移動，一旦抓住了大的移動，就會給你帶來很大的利潤。中止一筆交易能少賠很多錢也許是令人激動的結果。然而，最壞的事情是錯過一次大的移動。因此，如果你再次得到信號，一定要馬上返回市場。一位了不起的交易者說他把交易中的每一天都當做是全新的一天。如果他找不出充足的理由來說服自己在那天進行一筆交易，那麼就全天不交易。如果你想知道怎樣進行交易，就應該去海灘看看海浪，很快你會注意到海浪拍擊海岸，然後又掉轉頭，迴歸大海。當你隨著海浪的節奏移動你的雙手——當海浪襲來時把雙手移向自己，在海浪退去時把雙手移開。你會發現自己很快與海浪聯繫在一起了。當你達到與海浪合拍的境界時，就會對如何才能成為一個交易者悟出很多道理。

如果最壞的事情沒有發生，那麼你的系統的主要任務就是讓你實現的利潤儘可能多，返還的儘可能少。只有退現策略才能做到這一點。一個潛在的有用的退出策略應該是在無利可圖的一段時間之後，讓你退出市場。為了使利潤最大化，讓利潤滾動起來，你必須樂於把其中一部分返還回去。事實上，如果你想讓利潤最大化，就必須願意把已經積累起來的一大部分利潤返還回去。如果你不願意賠錢，你就賺不到錢，它就像呼吸但是不願意呼出一樣。

退出策略控制著你是獲利還是虧損，還控制著這一利潤或損失將會有多大。預測到一個轉折點時，他會一直等到市場證明是正確的之後才進入，而且一旦認識到這一點，他就會建立頭寸。之所以過度冒險，源於心理的原因——貪婪、不理解概率的概念以及在有些情況下甚至是失敗的渴望。太小的賬戶規模，其失敗的數學概率是非常高的。

如果你作多樣化的投資並且降低槓桿作用,那麼資本就會更加安全。市場上賺錢的問題就完全確保你的頭寸規模保持在一個足夠低的水平，這樣你才可以實現系統長期的期望收益。

本書幫助你理解你自己的個人心理因素對系統開發的影響。心理是很重要的，因為1、你自己造成了你得到的結果；1、你只能利用一個在心理上適合你的系統進行交易；3、在試圖開發一個系統之前，如果不解決主要的心理問題，那麼你就會把這些問題帶入你的系統之中。

瞭解在市場中賺錢的六個關鍵因素。1、系統的可靠度；2、回報風險比率；3、交易成本；4、交易機會；5、資本的大小；6、頭寸規模確定法則。

你必須明白，在你不遵守規則時，錯誤就會產生。錯誤是至關重要的，如果你在交易中集中關注“你”這一因素，那麼你就真的會有機會賺到更多的錢。這這是為什麼你要努力改進自己的狀況，消除錯誤如此重要了。

如果作為一位完美主義者走進這個交易，你會一次又一次的受挫。沒有什麼是精確無誤的，你永遠無法知道它真實的結果是什麼。相反，交易更像是一場講究紀律，追隨市場趨勢和能夠利用市場趨勢的遊戲。能夠這樣做的人就可以在市場中賺到很多錢。一需要的只是以最低的成本和最小的價格差異得到好的執行。

多元系統給你更多的機會。如果是互不相關的則尤其好，它意味著你總會有些盈利的交易，你的賬戶價值虧損會更少。發現你的弱點並努力加以改進。對發生在你身上的事情定一份日誌，你在製造這些情緒，

制定一些最壞情形的應急方案。知道如何對突發事件做出反應——這將是你成功的關鍵。對你能夠想到的有可能會出問題的所有方面，制定幾種方案，並對這些行動方案不斷地進行演練直到它們成為你的第二本能為止。每天剖析自己。在交易的中你是最重要的因素。花一點時間用來剖析自己？這時非常值得的。精明的交易總是針對自己改正錯誤。這就意味著他們最終將會清除妨礙其賺到很多錢的心理問題。

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