文/葉檀 ☞財經女俠 | 毒舌善心
最關鍵的時刻來了！
今天，7月4日，離關鍵的中美貿易戰開打之日7月6日，只有一個交易日。
戰爭一解即發，目前最熱的是三場戰爭、芯片戰爭、股票戰爭、貨幣戰爭。三場戰爭交織在一起，難分難解。
美東時間7月3日，美國高科技板塊，股價大跌，這跟中國有關。
芯片之戰：
不再糾纏中興事件
從大後方直插美國芯片巨頭
芯片戰最近、最直接的一槍，來自於中國福州。
7月3日，福州市中級法院裁定，對美國芯片巨頭美光科技（Micron）發出“訴中禁令”， 美光26個品類的閃存 SSD 和內存條 DRAM 將暫時在中國禁售。
儘管不是最終判決，卻成為中國半導體行業的一記漂亮反擊，消息曝光後，美光股價收盤大跌5.51%。
美國半導體和科技板塊閃跌，步入驚心之旅。
恩智浦收跌1.77%，高通收跌1.51%，英特爾收跌1.41%，博通收跌1.14%，AMD收跌1.06%，微軟收跌0.96%。
美光是芯片業巨頭，從2017年以來，一直對大陸和臺灣的半導體廠家進行一系列訴訟，指責後者竊取商業機密，指控美光兩名子公司離職員工攜帶技術資料到福建晉華任職，美光還第一時間在加州提出民事訴訟。
後者反訴。2018年初，福建晉華和聯電在福州中級法院反告美光旗下的閃存和內存產品侵犯其四項專利，經過六個月的漫長審理，7月3日，福州中院終於作出判決。
反轉速度太快，半導體行業大跌眼鏡。
儘管訴中禁令不等於最終司法判決，但結果一旦送達，即可執行。美光10 天內可以申請複議，僅有一次複議機會。如果美光不能提供進一步證據，長期以來對晉華和聯電的指控，將化為泡影，狠狠地反抽自己。
美光率先發起訴訟，是想將福建晉華扼殺在搖籃之中。
要知道，三星、 SK 海力士、美光三家佔據了全球存儲芯片96%的份額，擁有壟斷地位，過去兩年價格數倍上漲，引發全球手機廠商強烈不滿。
全球DRAM存儲市場份額對比
2002年，美國司法部控告美光、三星、海力士、英飛凌等公司價格壟斷，最終，對相關企業處以7.31億美元罰款，是當時美國曆史上第二大反壟斷罰款。
整件事件很可能的原因是，我們不想再糾纏於失利的中興事件，以兇狠的手段，直插對方大後方。
福建晉華和臺灣聯電聯繫很深。
聯電需要資金擴大產能，福建晉華需要技術。
2016年，中聯電公佈合作協議，將DRAM研發團隊和試產線設在臺灣南科，同時進行兩個世代的製程開發，福建晉華出資100億新臺幣作為前期開發費用。
這是一筆非常划算的買賣。
2016年，恰是中國半導體的爆發之年，手機、電腦內存供不應求。
如果研發出新的DRAM技術，很可能動搖美光的根本。 晉華擁有美光出身的技術人員、加上晶圓代工成熟的工藝，以及聯電的協助，一旦技術成熟進行量產，可望大幅吞噬美光在全球的市場。
在面板領域，我國現在能夠做到不被國際供應商捏著鼻子買高價面板，在芯片行業，同樣希望不被捏著鼻子吃翔。
美光是狠角色，一直用訴訟、高價，守住上游水源，下游都快渴死了。
為了阻止晉華，美光甚至向半導體社保供應商施加壓力，讓其不得銷售設備給晉華做研發。
身為大陸存儲器代工領頭羊的福建晉華，希望擺脫類似美光、三星、英特爾等上游企業的控制，而不是像曾經的臺灣地區DRAM企業一樣，長達二十多年失去自主權，最終將工廠賣給巨頭。
福建晉華和臺灣聯電站在了同一戰壕裡，我們要用巨大的市場，吸引住一批在同一戰壕的戰友。
況且，在資本市場上，目前臺企和A股處於蜜月期。
6月29日，新華社報道，經董事會決議，聯華電子旗下子公司和艦芯片製造，與大陸子公司聯芯集成電路製造、和艦IC設計服務業務子公司聯暻半導體一起，由和艦公司向中國證監會申請登陸A股。
中國下游的互聯網企業如BAT、華為等企業，只能轉向英特爾、三星、SK海力士和東芝等廠商，韓國企業將因此受益。
最壞的情況莫過於，美光失去中國市場，整個存儲行業由三星和SK海力士主導，全球範圍內的存儲晶園價格大幅波動。
我們能承受嗎？白熱化的戰爭，沒有什麼不可能。
半導體專利之爭，只是餐前點心，真正的饕餮大餐，還要等貿易戰真正打響之後。
貿易戰，使得作戰的時間大大提前。
不到萬不得已，中國不會出此狠招，殺敵一千自傷一千，兩軍相逢，狠者勝。
高科技企業：
上市與估值之戰
直接決定中國經濟未來
高科技股的迴歸，原本被當作中國新經濟引領轉型的重要一環。
現在，導火索溼了。
由於市場無法承受，內地市場暫停小米CDR發行，高科技股迴歸不得不暫時中止。
地球的另一面，美國股市IPO欣欣向榮，尤其是高科技公司受到強力扶持，對中國高科技狙擊戰十分不利。
根據研究機構Dealogic公佈的數據，截止6月28日，120家公司在美國進行IPO，總計籌資352億美元，為2012年以來的最高水平。今年上半年，在美國上市的公司裡，科技股佔據了1/4，28宗上市交易共融資122億美元，相比去年同期翻了一番。
在美上市的公司股價平均較IPO發行價高出22%，科技公司表現優異，平均股價比IPO發行價大幅上漲近53%。這跟A股發行後連續漲停、把人套在高位截然不同。
美國的高科技企業，通過回購的方式，穩定股價。
Bloomberg數據顯示，從2015到2017年，美國最大5家科技公司花2280億美元用於股票回購和分紅。同期，中國五大科技公司僅花107億美元。
我們只能通過香港市場來彌補。
根據普華永道的數據，2018年4月香港頒佈IPO市場新條規，IPO市場異常活躍，新上市數量比去年同期增加50%。預計2018年全年，將有220家企業赴港上市，全年集資總額預計將達到2000-2500億港元，使香港有望再次成為全球最大的IPO市場。
近兩天，美國芯片公司股價大跌，中國芯片股大漲。
上週，A股芯片公司區間大漲8.53%，率先按下回暖鍵。上週五，錄得5.5%單日漲幅。
7月3日午後，A股電子芯片板塊午後全線大漲，軍工股全天護盤，非銀金融板塊、傳媒板塊表現積極；春秋電子、捷捷微電、國科微、南大光電、民德電子、明陽電路、華微電子、太龍照明等多股漲停，另外，北方華創、紫光國微等多股漲幅居前。白酒、家電、生物醫藥等白馬股殺跌。
穩定A股，用市場的錢發展高科技產業，戰略路線不會變。
值得一提的是，這一天，連中興通訊都漲，停，了！！
我們無法阻止美聯儲加息
我們可以阻止自己緊縮自殺
美國加息，對包括中內在內的新興市場十分不利，一定會找出幾隻買單的替罪羊。
我們無法阻止美聯儲加息。
美國官方實體數據不錯。6月20日，美聯儲主席鮑威爾出席在葡萄牙舉行的歐洲央行論壇，並發表題為“不確定時期的貨幣政策與緊俏的勞動力市場”的演講。
當前失業率為3.8%，低於長期預期值（約4.5%），接近完全就業。美國勞工部數據顯示，2000年以來，第一次工作崗位高於失業人數。
如果美國失業率下降到3.5%附近，持續一段時間，意味著美國將迎來20世紀60年以來最低的失業率。
美國通脹在上升。今年5月，美國消費費者物價指數年率增長2.8%，創下2012年以來最大增速。美國實際GDP在過去4個季度的增速達2.75%。根據以前的歷史經驗，通脹率會從2%逐漸攀升，到達4%或者5%。
這意味著，美聯儲加息步伐將進一步擴大。
相對而言，中國也在強調經濟的彈性和韌性，從規模以上工業企業看，營收和利潤率繼續上漲。
有人質疑美國經濟數據，約翰威廉姆斯指出，美國失業率之所以下降得這麼厲害，是因為一些人從“正式失業”類別轉移到“不屬於勞動力”的類別，如果類別不轉移，將有1.02億工作年齡的美國人沒有工作，比最後一次經濟衰退期間的任何時候都要高。
美聯儲可不管那一套，他們根據自己的調查，得出了經濟形勢一片大好的結論，而IMF預測，美國經濟增速將擴大，失業率處於低位。
中國的經濟數據同樣引起了一些質疑，比如，用公佈的利潤總額計算出的增速與國家統計局公佈的增速存在差異。
國家統計局新聞發言人毛盛勇接受採訪，斷然拒絕了數據造假的指責。
我們不可能阻止美聯儲繼續加息，此時，保持匯率在7以內，變得特別重要。
7月3日，人民幣匯率跌破6.7的市場心理防線，央行多達五名官員出來對匯率、去槓桿、金融市場違約等熱點問題作出回應，規格之高，程度之密集，歷史罕見。
中國已經做好打金融戰的準備，早在7月2日，新一屆國務院金融穩定發展委員會成立，並召開首次會議，研究部署打好防範化解重大風險攻堅戰等相關工作。
在這樣的關鍵時刻，貨幣不能再緊了。再緊，等於自殺。
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