解读小米CDR招股书 一季度营收暴涨,不靠硬件赚钱

尽管创造最好供货记录的小米8将在明天迎来第二次销售热潮,但关于小米的最热门消息并不是小米8。6月11日凌晨,证监会正式发布了《小米集团公开发行存托凭证招股说明书》,并在其中透露了小米近期的经营数据。

解读小米CDR招股书 一季度营收暴涨,不靠硬件赚钱

《说明书》中显示,小米在2015年、2016年、2017年和2018年第一季度的营业收入分别达到了668.11亿元、684.34亿元、1,146.25亿元和344.12亿元,涨幅相当的明显。同时,根据IDC的数据,在全球智能手机销量同比下滑2.9%的情况下,小米逆势上扬,同比增长了87.8。在全球所有的智能手机厂商中,表现最为亮眼。

值得注意的是,在2015、2016、2017和2018的一季度,扣除非经常性损益后归属母公司普通股东的净利润分别是-22.48亿元、2.33亿元、39.45亿元和10.38亿元,盈利状况持续走好。其中,手机收入分别是537.15亿、487.64亿、805.64亿和232.39亿元。而 互联网收入在这四个阶段分别是32.39亿、65.37亿、98.96亿和32.31亿元,毛利更是达到了20.99亿、42.85亿、63.44亿和21.19亿元。互联网服务首日和毛利占比从2017年的8.65%和34.75提升到了2018年一季度的9.43%和40.18%,进一步证明小米确实不是一家靠手机赚钱的硬件公司,而是一家互联网公司。

解读小米CDR招股书 一季度营收暴涨,不靠硬件赚钱

在小米6X的发布会上,雷军承诺,小米的硬件综合利润率将永远不超过5%。最新推出的小米8,依旧是市场上价格最便宜,搭载骁龙845处理器的旗舰手机。根据硬件分析师的测算,骁龙845处理器成本在90美元左右(,触控屏成本70美元,闪存80美元(6+128GB版本),摄像头成本电池7美元,前/后置双摄成本在30美元左右,再加上双玻璃材质、后置指纹/前置2D红外摄像头、制造工艺等,硬件的成本就有360美元左右,折合人民币约2300元。当然,不要忘了各种专利费、税费等,中配版的小米8成本就有2600元左右,卖出一台2999元的小米8,利润仅仅只有三百元。

解读小米CDR招股书 一季度营收暴涨,不靠硬件赚钱

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结合目前《招股书》披露的信息来看,市场普遍认为,小米公司的估值在850亿美元左右,雷军也将凭此跻身国内富豪榜三甲之列。


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