依據金融穩定理事會（FSB）於2016年3月發佈的金融科技（FinTech）專題報告，金融科技是指技術帶來的金融創新，能創造新的模式、業務、流程與產品，既包括前端產業，也包含後臺技術，對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式均可能產生重大影響。
大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等一系列技術創新，正在不斷重塑金融業。在經歷了“互聯網+金融”激情碰撞後，金融科技會為我國帶來哪些新變化？金融業未來發展的主流趨勢是什麼？又該如何堵住金融科技的漏洞？
向左走或向右走
金融科技不是新鮮事物。
2013年始，眾籌、P2P、第三方支付、智能投顧等業務紛紛湧現，促使新技術不斷提升，方便人們日常交易與生活。無論是從前還是現在，金融工具的變革是金融體系變革的必要條件，技術對於人類社會的衝擊，從未像今天這樣強烈。
與“互聯網金融”不同的是，金融科技是範圍更大的概念。在學術上，金融科技全面應用於支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結算六大領域。
中國民生銀行研究院院長黃劍輝向《經濟》記者描述了金融科技的三個發展階段：進入2000年，金融自由化、國際化在全球湧動，主要國家和地區開始開放網絡金融業的設立和運營，介入傳統金融市場，然而，對於傳統金融業並沒有造成衝擊，反而還促進傳統金融業更加技術化，更具競爭力；在2008年之後，技術快速發展，有影響力的金融科技公司開始登場並迅速成長，對傳統金融業造成重大威脅；隨著金融科技的快速迭代，未來金融科技將邁入以智能投顧、區塊鏈、監管科技為代表的FinTech3.0階段。
2016年8月8日，國務院發佈《“十三五”國家科技創新規劃》，規劃中明確提出促進科技金融產品和服務創新、建設國家科技金融創新中心等，使金融科技產業正式成為國家政策引導方向。
實體經濟與金融相互依託，金融作為人類社會重要的職能分工，使儲蓄轉化為投資，發展有了推力，財富得到增值，效率、福利得以提高。金融的社會性，對於塑造一個更加公平、公正、高效和包容的世界，意義同樣重大。
“金融科技其本質是金融中介，始終都在金融市場的螺旋循環中發揮金融功能,即FinTech的作用是發揮金融功能。”中國人民大學金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東在接受《經濟》記者採訪時表示，金融科技的核心競爭力是更有效率的資金融通，發揮信息服務與應用場景豐富的優勢，共同革新傳統融資模式，讓融資服務更有深度。
2018年3月，全球共有137家金融科技創業公司獲得融資，籌集近34.9億美元。與2017年3月同比增長高達75.6%，相比2018年2月的14億美元融資額，2018年3月全球金融科技融資環比增長150%，我國排名第四位。
得益於早期資本驅動、互聯網經濟擴張和金融監管的寬容，我國金融科技實現快速發展。但隨著經濟形勢和監管轉變，我國金融科技面臨“向左走或向右走”的選擇，想要當世界金融科技的領航者，我國金融科技還需要不斷完善進取。
現實的骨感差距
無場景不金融。國內金融科技的發展，首先帶來的便是場景革命。
今年3月發生的Facebook社交平臺深陷數據洩露醜聞仍歷歷在目。根據告密者克里斯托夫·維利的指控，數據分析公司通過一款發佈在平臺上名為“this is your digital life”的心理測試應用程序收集了5000萬名Facebook用戶的數據。利用這些用戶數據創建檔案、分析他們的心理，以此影響美國選民的意願。事件發生第二天，平臺市值跌破 5000 億美元。
5月初，不堪重負的Facebook組建了區塊鏈部門，表示公司將研究區塊鏈技術，以加速去中心化並將更多“權力”放在人們手中。
區塊鏈作為比特幣的核心技術，隨著比特幣一起應用於支付結算領域；從短期來看，區塊鏈技術將大大推動資產數字化的進程，為各類數字資產提供“變現”的渠道，此外區塊鏈還能與大數據徵信相結合，在保證大數據徵信數量大、速度快、來源廣等優點的基礎上，彌補其數據真實性、準確性不足的問題。
楊東表示，區塊鏈在金融領域的應用廣泛，例如證券市場股權登記和證券交易領域應用，使信息更加公開透明、真實可信，使投融資雙方信息更加對稱，股權流通和資源共享更加便捷；在保險領域融合，利用智能合約功能降低保險公司和用戶溝通的成本，保證保險信息的一致性與準確性，幫助保險公司提升自身競爭力；用於供應鏈金融領域，讓供應鏈更加透明，使得關聯企業授信更簡易。
“區塊鏈還未落實應用，便給法律監管帶來了全方位的挑戰。”楊東談到，金融創新在監管和立法上相對滯後，由此可能會引發市場主體抓住創新和監管跟進的間隙肆意妄為，引發混亂，而金融監管和立法卻由於受制於立法和決策規則的滯後性，難以及時應對。
“金融科技”接棒“互聯網金融”，更多地體現在技術提升上。例如通過算法和產品，使用虛擬機器人完成以往人工提供的理財顧問服務，如今智能投顧已經能夠普遍應用，滿足大多數人的理財需求。
理財魔方合夥人馬永諳坦言，金融科技發展迅猛，在追趕潮流的同時，挑戰隨之而來。他告訴《經濟》記者，從2017年到今年年初，智能投顧行業發展並非一帆風順，在經歷了新一輪分化後，平臺進行了優勝劣汰，靠概念融資的搶風口現象已經逐漸消散，取而代之的是業務拓展問題。
“如果沒有形成清晰、有效的定價邏輯，金融科技通過技術來解決信息不對稱問題的效果就不明顯，傳統的信用風險依然存在，往往重大金融科技應用會涉及信用識別，關乎到客戶私人信息。”馬永諳強調，智能投顧行業的挑戰不僅在於提供差異化戰略，實現精準匹配，還在於提高投資策略的質量，智能投顧不需要涉及客戶敏感信息，因此面對不同金融科技領域還需具體分析。
潛在風險衝擊
今年6月不僅是雷雨天氣多發，平臺“爆雷”更成為了常態。
6月17日，網貸平臺唐小僧母公司資邦金服因涉嫌非法吸收公眾存款，被警方立案調查。公開資料顯示，唐小僧累計交易額已超過750億元。
緊接著，6月21日，上海市公安局松江分局發佈情況通報稱，對上海聯璧電子科技有限公司相關人員涉嫌違法犯罪一事立案偵查。
唐小僧和聯璧金融倒臺意味著國內“四大高返平臺”（即高額返利）全軍覆沒，錢寶網、雅堂金融也於前段時間各自走向末路。
“爆雷”還在繼續。據網貸之家不完全統計，2018年6月停業及問題平臺數量達到80家，其中問題平臺63家，是近一年單月問題平臺爆發的最高峰。
“藉助互聯網金融發展勢頭，一些公司披著金融科技的外衣，以高收益為誘餌，做著非法集資、高利貸等活動，在防範金融風險、發展金融科技的過程中，需要在未來重點防範。”中國人民大學財政金融學院院長助理、中國人民大學國際貨幣研究所副所長宋科向《經濟》記者分析了金融科技的消費者保護問題。
消費者保護是近年來呼聲較高的話題，不可否認，金融創新支付的容錯成本較高，監管者必須嚴厲打擊各種違法違規行為，為消費者管理財富提供真正有技術含量的支撐。宋科表示，未來監管還應該在法律層面深入研究探討金融科技給金融體系、實體經濟和社會運行帶來的衝擊，以此改革完善各層面的政策規則。
“由於金融科技的電子化、虛擬化等特點，拓寬了金融業風險管理內涵，使得風險更加隱蔽。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼告訴《經濟》記者，大數據、區塊鏈、人工智能等金融科技在重塑金融業的同時，也給金融穩定帶來影響。不同業務間的關聯、滲透，使信用風險、流動性風險等各類風險的關係更加錯綜複雜，在跨行業、跨領域、跨市場的過程中易於進行監管套利。
中國社會科學院金融研究所副研究員黃國平對此觀點表示贊同，他向《經濟》記者分析，和傳統金融方式相比，金融科技更加開放高效，同時安全性會降低，在一定時期或許會出現犧牲安全性的事件，只能通過技術的發展進行改善，同時在調整中不可避免產生新問題，都是常見的現象。
在金融科技的浪潮下，一方面我們要充分認識科技對金融業帶來的深刻變革，採取積極的措施適應變化，在金融科技發展浪潮中把握難得的機會；另一方面要對金融科技保持理性，進一步完善法律體系，探索加強監管的框架和標準，利用監管科技（RegTech）化解金融科技領域風險，將數字技術應用到監管上來，用技術來高效解決監管及合規要求，促進金融科技生態健康發展。
完善監管科技
金融科技無疑對傳統金融體系造成了巨大沖擊，催生了圍繞第三方支付、P2P信息中介、股權眾籌、虛擬貨幣和數字貨幣等形成的全新金融生態。對此，企業和政府必須對隨之產生的技術性、操作性、系統性的風險予以高度重視，這就亟需重構監管維度。因此，金融科技未來發展首先應立足於監管科技（RegTech）的發展、監管模式的創新和健全。
事實上，在過去的十幾年間，科技進步對金融業增加值平均貢獻接近50%，已成為促進金融業全面轉型升級的第一推動力。
監管治理模式隨著金融業的發展而發展，顯現出清晰的邏輯線條。歷史上，從規則治理到原則治理，從審慎監管到行為監管，都說明科技治理的必然性。楊東談到，當前面對科技衝擊，傳統金融監管模式應對乏力，無法對資金端進行風險控制；另一方面，強制性禁止准入規則，剝奪特定主體金融權益，割裂金融系統完整性，嚴重威脅消費者安全。凡此種種，都需要將監管科技作為重要解決路徑。
“相對技術而言，金融的專業性、複雜性、風險性決定了其具有非常高的門檻。”楊東表示，監管科技目前發展的重點是科技驅動型監管，側重於監管者依靠科技手段獲取信息，進行實時、動態的監管，從而解決傳統金融監管中信息不對稱和法律滯後性的弊端。
英國作為積極探索金融科技的國家，在鼓勵金融創新的同時，亦十分注重監管的成本和有效性，率先提出發展監管科技的倡議。首先英國政府正式發佈《金融監管新方法：改革藍圖》，對英國的金融監管體制進行全面改革。之後金融行為監管局設立創新項目，瞭解金融科技公司需求，合規指導業務，並實施“監管沙盒”，為金融科技行業營造更好的發展環境。
董希淼認為，目前，我國監管科技的變革重點在於建立全面完善的數據收集系統，構建大數據分析和風險預警機制，同時完善配套保障措施，具體如建立分佈式的平等監管機制、智能化的動態監管機制和試點性的監管沙盒機制，充分利用和發展區塊鏈、人工智能等高新科技。
金融需正本清源
“金融科技是個筐，哪裡需要哪裡裝。”雖是一句行業戲言，卻能看出金融科技炙手可熱，風頭正勁。在強調金融科技風險的同時，運用技術、設備確保國家級金融基礎設施自主、可控，是發展金融科技的主要目標。
在金融業競爭激烈的今天，金融迴歸服務實體經濟本質，為中小微企業開展金融服務是大勢所趨，藉助金融科技手段，線上利用海量數據集中進行信息配對並達成交易成為可能。
黃劍輝認為，從歐美國家的實踐經驗來看，傳統金融機構一直是金融科技業態創新的重要參與者和主導力量，加速信息技術在業務、管理等領域的深度應用，必然是傳統金融機構謀求經營轉型和提高服務效率的理性選擇。
以銀行為例，未來的銀行將聚焦於某一細分領域，提供高度精簡化與差異化的產品和服務，在相應領域擁有良好口碑和核心競爭力，佔據垂直細分市場，擁有線上線下協同的渠道體系。
“金融科技憑藉更優的用戶界面、細分的市場定位及有利的經濟環境和監管政策實現了快速發展，並蠶食傳統金融機構的業務份額。尤其隨著金融科技的快速發展，將從基礎技術層面真正‘去中心化’，顛覆傳統金融信用中心式服務模式，實現價值在網絡上的實時傳遞，進而開啟價值互聯新時代。這也倒逼傳統金融機構創新模式、擁抱金融科技、加速轉型。總體來看，金融科技對傳統金融機構的影響特徵是挑戰與機遇並存。”黃劍輝如是說。
“不單是我國，科技應用在金融領域，無論是新金融還是互聯網金融的概念，最終都是金融創新的手段。”黃國平表示，未來無論是風險的定價和管理，還是點對點的交易都會受到徵信系統和金融大環境影響。監管也需要持開放的心態，正視和識別其可能帶來的系統性風險、信息被濫用風險和壟斷風險。
金融科技的健康發展，離不開對風險和監管的深入思考，有助於金融體系日益迴歸金融的本質，而金融科技的未來發展，需要政府、業界、學界的共同努力，探索出一條具有中國特色、適應時代需求的道路。
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