股票——這個攪動了億萬人心的寶盒，從17世紀荷蘭的海船上誕生至今，己經走過了4個世紀。為了解開這隻寶盒裡的奧秘，400多年來，無數仁人志士嘔心瀝血、廢寢忘食、奮鬥終生，卻始終未能找到打開這隻寶盒的鑰匙。於是，人們將其視為“無規律可循的資本幽靈”，甚至連全世界的投資理財教科書也將其稱為“不可預期的資本魔方”。
直到2013年10月14日，瑞典皇家科學院在給當年的諾貝爾經濟學獎頒獎理由中宣稱：“可預期性是今年獲獎成就的核心。人們無法預期股票債券在接下來三五天內的價格，但是卻可以預測未來三五年內的走勢，這些看似矛盾卻又令人驚喜的發現，正是基於法瑪、漢森和席勒的實證性研究的重大貢獻。”這段關於諾貝爾經濟學獎“獲獎理由”的評語，自身也充滿了“既矛盾卻又令人驚喜”的色彩。其“驚喜”在於“股票的可預期性”打破了數白年來“不可預期”的傳統觀念，其“矛盾”在於“人們無法預期股票在接下來三五天內的價格，但是卻可以預測其未來三五年內的走勢”。
在證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行技術分析的要素。價格即股價處於歷史走勢中的哪個價格區間，一目瞭然。時間是指完成某個過程所經過的時間長短，通常是指一個波段或一個升降週期所經過的時間。空間是指價格的升降所能夠達到的程度。這4個要素中，價格走勢與成交量是最為重要的兩種盤面數據。因而，在解讀趨勢運行的時候，利用成交量可以更好地對其進行驗證。如果趨勢的運行有量能的配合，則股民就可以更為準確地識別、把握這種趨勢。反之，如果趨勢的運行沒有量能來保證，則這種趨勢的可靠性就相對較差。但在應用成交量時，股民應注意：成交量雖是重要的盤面數據，但代表著趨勢運行的價格走勢才是核心，當價格的總體運行方向並未得到量能配合時，即兩者出現矛盾時，應以趨勢運行為準繩。
俗話說，掙錢只有三個方法：用手，用腦，用錢。
用手掙錢掙的是辛苦錢，用腦掙錢的已算是人上人，真正的掙錢是用錢掙錢。用錢掙錢，聽來來吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關知識來用這些錢掙錢。股市就提供了這種完美的機會。
炒股與賭博的區別
什麼是股票？它代表著上市公司的一份子。股票的誕生依賴於其所代表的企業的資產。但股票一旦出生，脫離了母體，它就有了自己的生命，不再完全領帶母體了。一頭母豬現價100元，把它分成100份股票出賣，每股應是一元。這一小學生都不會算錯的題目在股市上就會走樣了。假設將這頭母豬註冊成鳳凰大集團，發行100股鳳凰大集團的股票，你認為鳳凰大集團的股票每股值多少？如果將這些股票上市，你認為鳳凰大集團的股票會以什麼價錢交易？答案是它既可能以每股一毛錢的價格交易，因為股民會認為母豬會老，會死！但也可能以每股上百元的價位交易，因為他們也會想像到母豬每半年能生10只小豬，而小豬長大後又會生小豬，真是財源滾滾，永無止境！只要養這頭母豬的張嫂，也就是鳳凰大集團的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強，而她經營管理能力又是特高！鳳凰大集團的股票被炒到上千元也不奇怪。毫無疑問，鳳凰大集團的公司介紹上不會說只是一頭母豬，它會告訴股民們集團從事的是“飼料購銷、良種培育”之類挑戰性的業務。
到底股價和股票所代表的價值有什麼關係？華爾街流傳這樣的故事：兩位炒手交易一罐沙丁魚罐頭，每次交易，一方都以更高的價錢從對方手中買進這罐沙丁魚，不斷交易下來，雙方都賺了不少錢。有一天，其中一位決定打開罐頭看看，瞭解一下為什麼一罐沙丁魚要賣這麼高的價錢？結果他發現這罐沙丁魚是臭的。他以此指責對方賣假貨。對方回答說：“誰要你打開的？這罐沙丁魚是用來交易的，不是用來吃的！”讀者們如有耐心讀完第七章，就會對股票及股價的特性有更深的瞭解。股票的迷惑性不在於股票所基於的價值，而在於它給炒股者提供的幻想。
你時刻面臨著行動選擇。股市就像恆久的賭局，它沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以較上個交易價更高的價錢買股票，股票價格就升了一點。相反，有人願較上個交易價更低的價格賣股票，股價就跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。到賭場去賭錢，你知道何時賭局開始，因為莊家會告訴你該下注了。你也知道賭局何時結束，全部的牌一翻開，這個賭局就結束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。在股市下注，你直接面對何時進場、何時等待、何時出場的決定。沒有人告訴你進場的時間，每個決定都是那麼的艱難，每個決定都沒有定規。你不知這一注下去贏會贏多少？輸會輸多少？賭注的數額也必須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的。你決定進場了，幸運地你有了利潤，股價升了。你馬上面對一個問題：夠嗎？你怎麼知道股價的波動不會一波高過一波？不幸地股價跌破你的買價，你也面對一個問題：虧多少？更要命的是你不知道它是不是暫時下跌，很快就會反彈？如果最終有可能得到勝利，為什麼現在要承認失敗？在股市這恆久的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定。更重要的是，在股市上的這些選擇，並不僅僅是腦子一轉，而是必須採取一定的行動才能控制你所投資金的命運。不採取行動，你的賭注永遠都在臺面上。而“行動”二字對懶惰的人來說是多麼令人厭憎的字眼！
問問你自己喜歡做決定嗎？喜歡獨自為自己的決定負全部責任嗎？對99%的人來說，答案都是否定的。股市這一恆久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定且為決定的結果負全部的責任！這就淘汰了一大部分股民，因為他們沒有辦法長期承擔這樣的心理壓力。
這一恆久變動的股市還有一致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢。因為你什麼都不做，也可能使虧損不斷增加。在賭檯，每場遊戲你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你準備失去這個數目。除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數目。在股市，它把你的下注拿走一些，又給回一些，有時多些，有時少些。你說該怎麼辦才好？在這個過程中，你原先準備最多虧100元的，最終可能虧掉500元。因為股票遊戲沒有終止的時刻，沒有人告訴你遊戲結束了。它從不結束，除非股票停盤。
在賭場裡，每場新的賭局都有新的開始，其結束也是自動的。勝負的結果基本是由概率決定的。你如果不想輸錢，下一手不下注就可以了。只要你不動，本金就不會減少。
對坐在賭檯上的賭徒來說，不下注是很困難的。因為新的賭局就是新的機會。你很少看到賭徒願意錯失新的機會。雖然不入場不容易，出場卻很容易，無論贏或輸，遊戲結束時你也就自動離場了，你在理智上不需要做任何判斷。
很多人關於量價關係最大的困惑，是覺得很多書籍裡面對其講得非常模糊，比如約翰墨菲這本書，很多人都有這個感覺。但是請大家回頭想想，量和持倉興趣，除了講那些還能夠講什麼？換你你還會講什麼？本質的原因，是成交量和持倉興趣本身就是不能夠和價格割裂來考慮的。否則，為什麼我們不說量的分析，而是要說量價關係？因為我們分析的東西，是量和價相互的促進關係，也就是一定狀態下，量或持倉興趣對價格可能產生的促進或推動作用（期貨）。
另外，之前說了，我們一般在行情走得特別順的時候，不用特別去考慮量的因素，但是當方向面臨選擇的時候，我們往往會多考慮量和價格的關係。那麼，在技術分析的書籍中，有沒有對這種情況有一個相對的定義，或者專門的描述？其實是有的，那就是形態。好吧，那我們且把形態當做解決量價關係的門，走進去看看是不是這麼回事兒。
首先，去看看技術分析的書籍，搞清楚什麼是形態。《期貨市場技術分析》這本書裡說到研究形態的目的是這樣的：在相當部分時間內，市場處於橫向伸展的態勢之中。而正是這種橫向延伸的市場運動，構成了接下來兩章的主要課題。同時，該書認為：絕大部分趨勢的變化並不是突如其來的，而是在變化之前有一段醞釀的時間。而問題在於，醞釀完之後並不總表示趨勢要逆轉，也有可能表示延續原來的方向。而這種醞釀時期，在價格形態上有特定的圖案或花樣，具有預測性的價值，所以，可以將其分門別類。也正是因為如此，我們把形態分為了持續性和反轉型，而且這兩個大的分類之中，有不同的圖案和花樣。
這些本身沒有什麼問題，但最終，不少交易者會發現這部分內容晦澀難懂，難以應用，為什麼呢？疑問出現在三方面：
第一方面，是缺乏應用，因為只有確定了自己策略的時間和空間量級，才有必要去研判形態，因為日線上的形態和15分鐘線上的形態所形成的時間，空間以及成交量的判別方面會存在一定的差異。不少的交易員習慣了在隨機看到的週期上找形態，這就讓即便找到一些形態也非常難以應用。這是在應用上碰到的難處。
第二方面，我們把橫向趨勢說得再透徹一點，就是一些相對位置沒有明顯規律性的高點低點。這種相對的波動，可以理解成，高點和低點分別在一個相對固定的區間，如果是這樣，那麼我們就有很多策略可以去做。但是，如果是忽高忽低，比如說你能夠判斷上漲趨勢成立了，結果還沒有走出來馬上又接一個能夠研判下跌的形態，這就非常難辦了，這也是一種橫向趨勢，這種時候要去研判上漲下跌，怎麼做怎麼吃藥。而其實我們去研究形態，主要是針對這樣的兩種形態。當然，也會針對雖然有一定趨勢幅度但細微到難以形成策略的波動特徵。這些有一個共同點，高點和低點的相對變化是很細微的，沒有明顯的規律，對於這種情況的研判，本身就具備很大的難度。
第三方面，形態的分類上，其實無論你怎麼定義，由於其研究的是高低點的相對位置沒有特徵的一段行情，特定的花樣和模式而言也只是對這類不明顯行情的分類，所以做不到涇渭分明，這就導致了這些分類之間的差別本身就很細微，在形態沒有走出來前，很多人會把不同的形態認識相混淆，這就直接導致了判定的困難。且很多人在形態分析上根本只考慮圖形的因素而不去看量的因素，這就導致了誤判率非常高，因為關注的重點有問題。
有了這些疑問，會阻礙對形態的學習，另外，還有理解方法的問題。前面講趨勢在講艾略特波浪的時候，我說到過當人為的想把一個理論怎麼都說得通的時候其應用性就降低了。因為交易屬於社會學。我不用在什麼地方都說得通，我需要的是在有的時候有用。而事實上，形態上，無論是持續形態還是反轉形態，在其分類中同樣有這個問題，只要是橫盤之後繼續的，或反轉的，我總要將其歸到一個形態特徵裡面去，甚至有些特徵屬於持續形態的，會告訴你仍然有可能出現反轉形態。一方面，只要是判斷，就存在對錯的問題，另一方面，也有著想過於完善技術分析理論的問題存在。總體而言，我覺得有這些疑問總是好的，帶著疑問才能夠看透問題的本質。
最後，如果將形態分析看做解決量價關係的一根門，帶著這些疑問，我們首先要了解一些問題：第一、到這種橫盤的時候，其本身的研判都是極其困難的，形態分析是一種輔助但是不必過於神化；第二、我們要側重的點，是形成這些特定的特徵和花樣的時候所提到的量價關係，而不單單看價格上形成的特徵與花樣；第三、看形成的本質而不要特意的去拘泥於形態本身，我們需要理解的是怎麼用，而不是怎麼看。
成交量常見的5種形態
1、放量：指成交量比前一段時間明顯放大的現象。分為相對放量和持續放量。
2、縮量：
是指個股成交量比前一段時間明顯縮減的現象，大部分投資者對市場未來走勢的意見遂漸趨於一致，成交極為清淡。縮量分為兩種情況：一種是投資者都十分看淡後市，造成只有人賣，沒有人買，所以成交量不斷縮減，另一種是投資者都對後市十分看好，只有人買，卻沒有人賣，所以縮量。
縮量上漲是指在股票價格或指數上漲的過程中成交量較前些交易日有明顯萎縮現象。這種現象說明成交的只是場內資金買盤，場外資金進場不積極。縮量下跌是指股票價格或大盤指數在下跌的同時成交量相對前幾個交易日明顯下跌，縮量下跌又分為兩種情況 ：一種情況是散戶惜售，這時可擇機介入；另一種情況下是下跌走勢中陰跌不止，此時就要離場觀望了。但量價關係不是絕對的。
3、堆量：
是一種有序的成交量溫和遞增，堆量反應出的是健康的上漲形態。從“莊家市”的角度講，當主力意欲拉昇時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量 緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的Ｋ線圖上，形成了一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了， 在大舉出貨。
4、天量：形容當天的股票交易數量特別巨大，在高位時往往天量見天價，出現天量時要控制倉位。
5、地量：成交量萎縮為120天內的最小的量就是俗稱的地量，一般地量後會有地價
地價後又反彈，但是不能說明會翻轉，因為反彈後還有可能會出現地量，多次出現地量後就會出現底部了。
地量在行情清淡的時候出現的最多。在行情清淡的時候，人氣渙散，交投不活，股價波動幅度較窄，場內套利機會不多，幾乎沒有任何賺錢效應。持股的不想賣股，持幣的不願買股，於是地量的出現就很容易理解了
量價應用法則
一、無量漲停：在漲跌停板制度下，股票的第一個無量跌停，後市仍將繼續跌停，直到有大量出現才能反彈或反轉；同理，股票的第一個無量漲停，後市仍將繼續漲停，直到有大量出現才能回檔或反轉。
二、低位放量漲停：放量總是有原因的：在高價區有些主力往往對敲放量，常在一些價位上放上大賣單，然後將其吃掉，以顯示其魄力吸引市場跟風眼球，或是在某些關鍵點位放上大筆買盤，以顯示其護盤決心大，凡此種種現象皆為假，重心真實的升降即可辨別。若是在低位出現的對敲放量，說明機構在換莊或是在準備拉高起一波行情，可以擇機跟進。
三、低位縮量整理：在股價長期下跌後成交量形成谷底，股價出現反彈，但隨後成交量卻沒有隨價格的上漲而遞增，股價上漲缺乏再度跌至前期谷底附近，有時高於前期谷底，但出現第二谷底成交量明顯低於第一谷底時，說明也沒有下跌的動力，新的一波上漲又要起來，可以考慮買進。
四、破位出局：下跌的時候無論有量無量，只要形態（移均線，趨勢線，頸線，箱體）破位，均要及時止贏止損出局。
五、高位清倉：高價區一根長黑，若後兩根大陽也不能吞沒，表示天價成立，應及時清倉；高價區無論有無利好利空大陰大陽，只要出現巨量，就要警惕頭部的形成。
六、天量無天價：成交量創歷史新高，次日股價收盤卻無法創新高時，說明股價必定回檔；同樣，成交量量若創歷史新低而價格不再下跌時，說明股價將要止跌回升。
七、低位量價齊升：在空頭市場中，出現一波量價均能突破前一波高點的反彈時，往往表示空頭市場的結束；在多頭市場中，價創新高後若成交量量再創新高時，常常表示多頭市場的結束，空頭市場即將開始。
八、地量地價：上升趨勢中出現的相對地量，股價回落至重要均線（5日，10日，30日）處，往往是極佳的短線買點。
九、低位量堆地：黑馬股的成交量變化在底部時一般有兩種特徵：一種是成交量在低位底部從某天起突然放大，然後保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個水平，在日線圖上股價小幅上漲，下跌時常常出現十字星狀；另一種是成交量從某一天起逐步放大，並維持這種放大趨勢，股價常常表現為小幅持續上漲，說明主力已沒有耐心或時間來慢慢進貨，不得不將股價一路推高邊拉邊吸。
十、低位突破平臺：在股價底部盤整的末端，股價波動幅度逐漸縮小；成交量萎縮到極點後出現量增，股價以中陽突破盤局，並站在10日均線之上；成交量持續放大股價續收陽線，以離開底價三天為原則；突破之後疊合的均線轉為多頭排列。此為最佳的短中線買入點，也是量價均線配合的完美樣本。
四種量價選股方法
第1種量價選股法——破位出局
下跌的時候無論有量無量，只要形態(移均線，趨勢線，頸線，箱體)破位，均要及時止贏止損出局（但要記得保留100股、原因在既不止損又要頻繁操作不輕易換股操作裡）。
第2種量價選股法——高位清倉高價區一根長黑，若後兩根大陽也不能吞沒，表示天價成立，應及時清倉；高價區無論有無利好利空大陰大陽，只要出現巨量，就要警惕頭部的形成。
量柱是所有技術形態中唯一無法作假或作假最少的元素，因為每一根量柱都是用真金白銀一點一點堆積起來的，所以每一根量柱都是有價的。這種真實可靠的“量價合一元素”，是量學研究的基礎。由此，黑馬王子提出了其著名的“立體看盤法則”，即一看到量柱就要關聯其對應的價柱，一看到價柱就要關聯其對應的量柱，以及此量柱與彼量柱的“量價陰陽真假虛實”關係。正因為如此，即使一模一樣的兩根量柱，也就有了截然不同的市場意義。
股市漲跌的原動力來自“三先規律”。
第一規律，賣在買先。只要沒有人賣，任何人也不可能買到股票；必須先有人賣出，才可能有人買進。
第二規律，價在量先。無論是獲利還是止損，無論是追高還是抄底，只有價格合適才能形成交易，有交易才有量柱。
第三規律，莊在散先。股市所有的量價表現都是由主力或莊家主導的。所以盤面量價的漲跌起伏，都真切地反映著主力的行為、風格和圖謀。
上述“三先規律”，顯然與傳統理論是背道而馳的。傳統理論的出發點是“買”，即“買在賣先”，其核心是“量在價先”，認為成交量總是先於股價，成交量是股價的先行指標。
與之相反，量學的出發點是“賣”，即“賣在買先”，其核心是“價在量先”，認為股價是決定因素，股價“不如意”就不會有“賣的慾望”，無賣就無量。量學的創新之處就在於超越了傳統理論，構成了黑馬王子股市量學透視股市活動的研究起點和剖析工具，併為我們分析股票打開了一扇新的窗戶。用量學的眼光看盤，你會突然發現：在高高低低、紅紅綠綠、虛虛實實、陰陰陽陽的量柱和價柱的後面，隱藏著主力的謀略、心機和圖謀。這些量柱個個生動靈性，是我們洞察先機、伏擊漲停的得力助手。
交易高手是怎樣磨練成的？
一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。
無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。
交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。
1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。
絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。
2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。
3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。
4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。
5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。
其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。
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