隨著冷鏈物流熱度越來越高，電商領域京東、蘇寧已開始佈局，在快遞企業中順豐、申通等也已加速搶佔市場。
來源/平安證券
作者/陳雯、王偉
冷鏈物流泛指產品在生產、貯藏運輸、銷售，到消費前的各個環節始終處於規定的溫度區間，以保證產品質量、減少過程損耗的一項系統工程。
最主要的應用領域集中在食品生鮮和藥品領域。特別是農產品方面，隨著我國農產品經營方式的轉型升級，農業生產與現代化大流通及城市大市場的有效銜接，客觀上對農產品尤其是生鮮農產品的物流配送提出了更高的要求。
隨著冷鏈物流熱度越來越高，電商領域，京東、蘇寧已開始佈局，在快遞企業中，順豐、申通等也已加速搶佔市場。
本文將對冷鏈物流行業最新現狀和未來發展做出全面闡釋，由於篇幅較長，分上下篇發佈。本文為上篇，主要介紹行業現狀和相關企業佈局；明天將發佈下篇，介紹行業排名和發展啟示。
一、消費升級、電商驅動，冷鏈物流迎來發展機遇
冷鏈物流泛指產品在生產、貯藏運輸、銷售，到消費前的各個環節始終處於規定的溫度區間，以保證產品質量、減少過程損耗的一項系統工程。它是隨著科學技術的進步、製冷技術的發展而建立起來的，是以冷凍工藝學為基礎、以製冷技術為手段的低溫物流過程。
我國是一個農產品生產、消費和貿易大國，農產品生產經營方式的升級、農業生產與現代化大流通及城市大市場的有效銜接，是實現我國食品安全及全面農業現代化發展的重要保障。生鮮產品在常溫下運輸配極易腐爛變質，容易造成生鮮產品品質低下、損耗率高的結果，對物流配送客觀上有更高的要求，而發展冷鏈物流是解決生鮮產品配送的一個重要途徑。
其實，2013年之前，資本對冷鏈的投資量很少，尤其是早期投資。2014-2015年，早期投資大幅增加，後期投資也慢慢跟進。究其原因，主要是由於生鮮電商的興起，具體來看，2009年，資本開始關注生鮮電商；2009年-2013年這5年間，一共完成6.2億元融資；2014年一年，完成融資總金額達14億元；2015年，前三個季度完成融資總金額43億元。
近年來，隨著人們消費能力的加強和互聯網普及率的提升，尤其是隨著移動支付的關起，電子商務已經成為許多人的主要購物方式。人們的網購商品逐漸由 3C 數碼家電、服裝、化妝品等發展到鮮花、蔬果等生鮮產品，我國生鮮市場發展迅速，2017年中國生鮮電商市場交易規模約為1391.3億元，同比增長59.7%，生鮮電商的崛起，帶動了冷鏈物流的快速發展。
除此之外，醫藥流通也是冷鏈物流的重要應用領域。2017年，中國成為全球第二大醫藥消費市場，第一大原材料出口國。2017年，我國醫藥物流總額為3.02萬億元，同比增長11.3%，預計到2020年，我國醫藥物流總額將達到3.8萬億元，而冷鏈運輸的藥品市場規模或可達到1200億元。在流通環節，藥品尤其是疫苗的運輸要求全程冷鏈，一旦運輸途中出現溫度異常就會產生不可逆的後果。
順豐、生生物流、京東、DHL 等企業都在不同程度介入醫藥冷鏈物流，原有流通巨頭國控、上藥、華潤、九州通等也紛紛加碼物流配送中心的加深，部署冷鏈配送業務。越來越多的企業入駐醫藥冷鏈運輸領域，帶動醫藥冷運的進一步發展。
二、 國家層面支持，政策密集發佈
近年來，冷鏈物流發展迅速，備受關注。我國高度重視冷鏈物流發展，冷鏈政策密集發佈。總結來看，我國出臺的冷鏈相關政策主要分為三類：
（1）加快冷鏈物流體系建設的相關政策。這類政策主要是制定冷鏈物流的相關標準和規範，細分冷鏈物流領域，促進冷鏈物流的標準化發展。
（2）便利冷鏈物流快速發展的相關政策。這類政策主要是從稅收、供電、基礎設施配置等方面為冷鏈物流的進一步發展提供便利。
（3）促進農副產品流通的相關政策。這類政策與農產品、乳製品等農副產品相結合，為促進農產品供給側改革，提高農副產品質量而制定的與冷鏈運輸相關的具體政策。
近年來冷鏈政策發佈頻率越來越密集，意味著冷鏈物流越來越受到國家政府的重視，隨著各種利好政策的發佈，冷鏈運輸必將迎來新的機遇。
三、 巨頭爭相佈局冷鏈物流
冷鏈物流市場的競爭者可以分為四類，分別為：由傳統物流企業轉型，生產商自建自營的冷鏈部門，專業冷鏈服務商，國外冷鏈巨頭聯手國內企業設立的合資企業。
縱觀國內冷鏈服務商，共有倉儲型、運輸型、城市配送型、綜合型、供應鏈型、電商型和平臺型等七種模式。
京東：藉助自營電商優勢，搶佔冷運版圖
京東是國內龍頭自營電商，積極佈局冷鏈物流。2016年1月，京東成立了生鮮事業部，經營全品類生鮮產品，包含海鮮水產、水果、蔬菜、肉禽蛋品和速凍品等。2017年7月12日，京東宣佈在冷鏈領域與日本物流巨頭雅瑪多簽署戰略合作協議。京東稱，雙方將在生鮮冷鏈、跨境物流、全球貿易、物流技術等領域展開全面合作。這是京東物流首度與國際物流巨頭合作。
京東的冷鏈物流產品有純配服務、倉配服務、原產地生鮮產品服務、B2B 服務四種，其業務模式如下：
在倉儲實力方面，截至2018年5月，京東物流已在10個城市（瀋陽、北京、鄭州、武漢、上海、南京、杭州、西安、成都、廣州）建成13個冷鏈倉，B2C網絡覆蓋超過300個城市，倉庫日均訂單處理能力達百萬件。
京東倉庫覆蓋深冷(-22℃以下)、冷凍(-18℃，主要儲存阿根廷紅蝦、跑步雞等)、冷藏(0-4℃，主要放置水果、蔬菜、奶製品等)、控溫(10-15℃；16-25℃)四大溫層。除了自營的冷倉，京東還和部分供應商之間合作建立了協同倉，倉庫由供應商在原產地建立，但其中應用的管理系統、作業流程、培訓工作和物流冷鏈相關配套基礎設施則由京東提供，通過縮短中間環節，實現產地直髮，48小時送達。
除了完善的冷庫配置，京東還配置了溫控在-18℃-10℃區間的冷藏車，升級至第四代、材料規格符合美國 FDA 標準的智能保溫箱，以及可以進行嚴格的溫控檢測及追蹤、保證各溫層生鮮商品在流轉過程中新鮮度的控溫設備。
作為自營電商的巨頭，京東在發展冷鏈物流方面的核心競爭力主要有三點：
第一，京東具有流量優勢，京東作為電商巨頭，累積了數量龐大的消費者群體；
第二，京東具有品牌效應，京東的商品質量、配送速度以及嚴格的商品檢驗標準使得消費者更願意選擇京東；
第三，龐大的自建冷鏈物流系統，京東自建冷鏈物流的時間短，但目前京東冷鏈物流已經全面對外開放，為 B2C、B2B 都能提供全程冷鏈物流的解決方案。
蘇寧：自建冷鏈倉，佈局冷鏈行業
2018年，蘇寧大力進行多城市冷鏈倉佈局，2月，蘇寧建成使用北京、上海、廣州、南京、武漢、成都、瀋陽、西安八個城市的冷鏈倉，5月，杭州、重慶、深圳、濟南、武漢、合肥、福州7個冷鏈倉全面建成並投入使用，6月，蘇寧物流位於南京的冷鏈倉完成搬倉升級，倉庫規模增大三倍，6月底，蘇寧新增徐州、天津量大冷鏈倉。截至2018年7月，蘇寧物流全國冷鏈倉達到17座，全國覆蓋範圍達到173城。
電商平臺為了加快生鮮配送速度，行業普遍的做法就是佈局“前置倉”——將生鮮提前配送至合作的便利店，從而更快速地將產品送達用戶手中。“蘇鮮生”精品超市和蘇寧小店都是蘇寧新零售佈局中的項目。
“蘇鮮生”是一家 O2O 線上線下互通的精品超市，除常規商品外，“蘇鮮生”精品超市內還設有餐飲專區和鮮花專區，其中水產特色品類佔商品總量的5%，消費者可以在其官微或“蘇寧易購”App實現在線下單，覆蓋範圍內即可享受服務。憑藉蘇寧物流冷鏈物流體系，超過80%的訂單可以在 24小時內送達。
另外，用戶通過線上下單，蘇鮮生店周圍可實現3公里範圍內半小時配送。“蘇鮮生”精品超市還得到了蘇寧雲商集團的會員、客服及物流方面的支持。2018年，“蘇鮮生”精品超市將新開50家線下門店，2020年累計達到306家，覆蓋全國各大重點城市。與蘇寧的“蘇鮮生“模式類似的還有阿里的“盒馬鮮生”、京東的 7-FRESH、永輝的超級物種。
蘇寧小店是全部採用自營模式的O2O購物平臺，蘇寧小店的商品分為快消品和生鮮兩類，快消品與蘇寧易購和蘇寧超市採購體系共用，生鮮產品主要來源於國內最大生鮮電商易果生鮮。蘇寧小店也支持線上線下兩種方式購物。2017年 12月，在蘇寧智慧零售大開發戰略發佈會上，蘇寧集團董事長稱將於2018年通過“租、建、幵、購、聯”等方式拓展5000家互聯網門店，其中包括1500家蘇寧小店。與蘇寧小店模式類似的有京東便利店、天貓小店。
順豐：依託快遞佈局，發力冷鏈運輸
順豐是一家直營制的快遞龍頭企業，除了傳統的快遞業務，順豐的新業務包括時效業務、經濟業務、重貨業務、冷運業務、國際業務、同城配業務。2017年度冷運業務的同比增速為59.7%，僅次於同城配業務和重貨業務增速，是順豐新業務中的強勢板塊。
截至2017年末，順豐控股冷運網絡覆蓋104個城市及周邊區域，其中有51座食品冷庫、108 條食品運輸幹線，3座醫藥冷庫、12條醫藥幹線，貫通東北、華北、華東、華南、華中核心城市，定製化包裝、高蓄能冷媒溫控技術，倉儲溫度、溼度異常預警監測系統，GROUND 陸運資源交易平臺銜接車輛GPS全球定位系統及車載溫控實時監測系統，與順豐冷鏈網絡無縫對接，提供專業、高效的運輸服務。
食品冷庫運營面積22.4萬平米，通過國際化高標準DQMP的資格認證，先進的自動化製冷設備、進口溫溼度監控系統、標準專業的操作管理，實現 7*24*365 的全天候客戶服務；醫藥冷庫2.4萬平米，已獲得《藥品經營許可證》、《GSP認證證書》、《醫療器械經營企業許可證》以及國家食品藥品監督管理部門對“開展藥品第三方現代物流試點工作的批覆”等全部認證及經營許可 ；冷藏車916臺，其中經過GSP認證車輛244臺。
順豐的冷鏈運輸主要集中在生鮮、醫藥兩個業務板塊：
生鮮：2017年，順豐控股圍繞鮮花、水產、水果、肉類等若干生鮮子行業，聚焦行業客戶需求，制定集銷售、物流、金融、數據、科技、品牌等於一體的行業綜合解決斱案。其中在物流運輸方面，順豐控股發揮端到端的全程可追溯的常溫+冷鏈物流服務能力，克服生鮮品類對物流運輸條件、物流時效等方面的嚴格要求，助力上游產地端將商品快速分銷至全國各地。順豐在生鮮食品行業服務客戶有麥當勞、雙匯、頂新等。
醫藥：順豐醫藥致力於成為中國最有價值和最有影響力的醫藥健康供應鏈服務提供商。針對醫藥行業的特殊監管要求，順豐醫藥取得了GSP認證及第三方物流許可。順豐醫藥已具備強大的物流基礎設施和網絡能力，醫藥運輸網絡覆蓋全國132個地級市，基本覆蓋了全國大部分重點地區。順豐醫藥擁有五大閉環物流供應鏈服務能力，包括不限於幹線運輸、城市配送、醫藥倉儲、C 端派送、醫藥臨檢等。依託強大的信息技術和順豐控股各板塊資源聯動能力，面對醫藥流通兩票制的改革，順豐醫藥和行業標杆客戶一道探索出倉網布局、庫存及物流管理、流通渠道及分銷等一系列綜合解決方案。醫藥行業服務客戶有哈藥集團、華潤三九、賽諾菲製藥、廣藥集團等。
此外，2018年3月13日，順豐控股和夏暉公司在北京達成協議，雙方將攜手打造一家冷鏈物流合資公司。其中，順豐控股為合資公司控股股東，合資公司將經營夏暉公司在中國已有的部分業務——中國大陸、中國香港和澳門的物流業務，整合雙方的資源和能力所帶來的協同效應將助力合資公司發展冷鏈物流業務。
申通：成立冷鏈子公司及孫公司，快速拓展冷鏈業務
2017年度，申通快速拓展冷鏈業務。2017年4月，申通投資設立了上海申雪供應鏈管理有限公司，主要提供冷藏、冷凍倉儲並提供冷鏈當日配、次日配、隔日配等供應鏈服務，冷鏈成為公司重要的戰略發展佈局之一。冷鏈業務以上海作為試點城市，依次不斷複製到其它區域和城市，仍華東開始輻射，為冷鏈服務打造網絡性覆蓋。
上海申雪從5輛4.2米冷藏車輛開啟冷藏運輸業務，到2017年12月末，自有冷藏車輛增加到10輛，總収貨車次642車次，配送區域上海市 97%、華東區域2%、其它 1%，配送準確率達100%，客戶投訴率為0.1%。自有冷藏車輛運輸收入月平均增長率達 52%。
2017年12月，申通聯合碭山京潤果蔬汁有限公司投資1000萬元，設立碭山申雪冷鏈倉儲物流有限公司，其中上海申雪持股佔比68.1%。這也是申通快遞加快冷鏈戰略佈局的重要舉措，碭山申雪的成立標誌著公司冷鏈業務板塊已仍探索階段上升到快速拓展階段。
2017年度申通先後引進了8家B2B倉儲客戶產品為牛羊肉、冰激凌、冷飲、鮮奶等。引進冷鏈配送類客戶75家，分別為：商超類、經銷商、倉儲型、門店類等。目前冷鏈業務的運作情況良好，平均庫存SKU450個，庫存利用率達到90%，2017年日均入庫量為2445，平均日出庫量為 2426，庫存準確率為95%。
上篇完結，明天將發佈下篇，介紹行業排名和發展啟示。
來源/平安證券
作者/陳雯、王偉
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