關於中國股市
中國股市自成立以來，已近30年。30年，是一個不短的時間，但對於一個從一窮二白的基礎上發展起來的新生事物，從一定意義上來說，這也是一個不長的時間。在這30年裡，中國股市以中小個人投資者為主，由於市場機制的不完善，規章制度的不健全，投資者投資理念的不成熟，參與者交易行為的不規範等等各種原因，絕大多數投資者，傷痕累累，虧損連連，怨聲載道，罵街不斷，更是常常羨煞歐美他鄉股市之發達，收益之豐厚，對中國股市恨鐵不成鋼。我想這是操之過急了，撇開國情不同，投資者結構不同等等各種因素不談，僅僅就發展的時間長短上來說，歐美髮達股市已有數百年曆程，已處於各方面都成熟穩重的中年期，而中國股市，相比之下，才處於少年期，性格叛逆，情緒波動大，可以理解，這基本也算是正常的，有時候，特定的歷史階段無法逾越。所以，讓我們給中國股市多一些時間，多一些理解，多一些寬容，多一些耐心，中國股市定會熠熠生輝，這也是未來中國國運使然。那麼，中國股市近30年以來，有哪些市場現象和相對規律？
1、中國股市基本上還是政策市，特別是政治，經濟政策對股市行情影響較大，尤其是短期。
2、中國股市行情和宏觀經濟面往往成反比，或者不同步，對中國宏觀經濟面好壞往往都是提前或滯後在股市反應。
3、中國股市是資金推動型市場，上漲行情往往都是真金白銀花錢買出來的。
4、中國股市在牛市時往往會漲過頭，在熊市時往往也會跌過頭。
5、中國股市經常消息滿天飛，但多數消息往往都是預謀策劃出來的。
6、中國股市炒股不講究方法，只講究結果，能長期穩定多數盈利的辦法都是好法，交易過程的對錯，一定時期內的結果成敗是唯一的檢驗標準。
7、中國股市大多是散戶，隨大流操作最終往往盈少虧多。
8、中國股市不是投資市，但也不是單純投機市，很多時候都是投機和投資互相轉換的，重要的是，分清哪個階段可以投資，哪個階段可以投機。
9、中國股市往往都是在絕望中見底，在猶豫中上行，在瘋狂中死亡。
10、中國股市當市場看多與看空分歧人數差不多時，往往行情都沒有結束。但當大多數人對未來看法都一致時，往往預示著行情(上漲或者下跌)即將要結束。
11、中國股市中沒有永遠的贏家，誰也不能做到所有的交易都能成功盈利，要做的就是儘量讓盈利多過虧損。
歷史上的滴血投資經驗分享
1、格雷厄姆1929年股市泡沫破滅後在1931年抄底，結果破產。（失敗原因：抄底）
2、美國著名經濟學家費雪已經預見1929年股市泡沫破滅，但是還是買入自認為是便宜的股票，結果幾天之中損失了幾百萬美元，一貧如洗。（失敗原因：認為優秀企業可以穿越週期不計價格買入）
3、索羅斯1987年前認為日本股市泡沫巨大，放空日本股票，結果慘敗，日本股市牛到了1989年。索羅斯在華爾街評論上鼓吹美國股市會堅挺，日本股市將會崩盤，而結果正好相反：美國股市崩盤了，日本股市卻堅挺。索羅斯旗下的量子基金當年損失了32％，與他唱反調的孔逸夫卻讓科爾基金贏利了70％，這是一個令人驚奇的數字，因為當年幾乎所有的對沖基金都虧損了。1999年曾不看好科技股，但2000年後卻用量子基金高位買入科技股，最後大虧。（失敗原因：投機，對賭）
4、上海一基金管理公司總經理當初是從中國臺灣地區股市1000多點開始進入的，一直做到10000點，入市50萬的資金滾到了8000萬，其實她在10000點的時候，就把股票全部拋了，手上握有的全是現金。因為擔心股市過於瘋狂，所以她還是相對比較理智的，最後臺灣股市上衝到12000點之上，三年多時間增值了160倍，但是最後的結局還是很慘，在臺灣股市由12000點跌到7000點時，已經跌去5000多點了，按道理該反彈了吧，她又進去了，股指又跌掉了5000點，她不得不全部認賠清倉，三年的財富又都化為灰燼。（失敗原因：博反彈，做波段）
歸其原因，我們客觀地說，她還是非常聰明的，但是為什麼後來又進場了，她當時自己就以為自己是股神了，可以掌控股市，股市不過是她的超級提款機而已。在此，我勸告大家，現在股市好，可能未來股市更好，但是如何清醒的看待股市，如何看待自己是一個永恆的話題。（失敗原因：高估自己）
一旦遇到“天靈蓋”，不逃就是死路一條
這張K線圖有什麼特點呢？首先我們來看60日平均線，找一下這條曲線哪個地方是最高點？很明顯，a點這個地方是它的最高點，或者說是極大值，b點是120日均線的極大值。也就是說，這張圖上120線再沒有一個地方比這一點更高了，所以b點就是極大值。這兩個極大值給我們一個什麼啟發呢？
經過分析大量圖形，我們發現：只要出現60日的極大值，那麼起碼要跌60天；出現120線的極大值，起碼要跌120天。事實上這種“拱”，像不像“拱橋”？【拱頂】一旦出現，其後面的走勢都不太好，當120線（半年線）【拱頂】出現以後，它的下跌時間會更長。在大部分股票運行走勢中都有這種規律性，因此我們又把a點稱做是60日平均線的【天靈蓋】，我們都知道人頭頂上的天靈蓋，就是一個人的頂部，60日平均線【天靈蓋】出現，基本上可以確認這一帶就是股價頭部區間，再加上b點這個120日平均線【天靈蓋】出現，就進一步肯定了從a點到b點這個股價區間，就是它的頂部區間。
今天我們重點講了用【天靈蓋】來判斷頂部，它是指一個頂部區間，並不是說哪一點就是頂部。它不能認定那一個點是頂部，但它能認定這個區間就是一個頂部區間，在這個區間清倉都是對的。C點就是牛市結束，熊市開始，它是一個【牛熊轉換點】。這個c點在這張K線圖中是唯一的，沒有第二個。從一點畫條豎線將K線圖分成兩半，在這個點以前如果還是漲勢的話，那麼在這個點以後，恐怕就要進入跌勢了，這又是一個技術特徵，叫做【牛熊轉換點】。
像上圖這樣的【天靈蓋】是標準化走勢，就是首選出現60線天靈蓋，之後是牛熊轉換點，最後是120線天靈蓋，而還有一種情況是在形成60線天靈蓋之後不長時間，馬上接著出現120線天靈蓋，這種走勢說明股價在高位橫盤時間較長，所以兩個天靈蓋是相繼出現的，對於這樣的股票，一旦向下突破，則頭部壓力是很大的。
小結：我們已經知道，股價只有不斷創新高，才能維持上升趨勢，所以我們常說“會創新高還有新高直到不會創新高”！
如果一隻股票在大幅上漲後出現60線【天靈蓋】和120線【天靈蓋】時，則說明股價很長時間沒有再創新高了，而是維持在一個高位盤整，且重心已經下移，也許此時股價已經跌至【2-3區間】了，那麼說這裡是頭部區間也就順理成章了！只要後期股價跌破【120下小平臺】，就容易形成【5線順下】的暴跌局面！
基本圖形與指標、成交量的組合：
(一) 三線粘合平臺型
(1) 黑馬常見。
(2)多出現在大底轉勢前,亦可出現在上升中途整理結束之時,此形態出現提示洗盤接近尾聲。
(3)特徵：三均線由上下波動逐漸變為水平運行，三線之間的間距越小越好，三線的上下排序不定，完全等值(粘合)最佳，K線為小陰小陽的水平運行，可在均線上方或下方，成交量極端萎縮，至平臺末端，常見有2—4個小星線基本包容在三線之內,此時需高度警惕,其後隨時有爆發性行情產生。(600119長江投資)。出現此現象的原因是此時處於洗盤末端，浮籌極少，莊家在夾板式洗籌或吸籌，股價波動小，均線自然水平行走，此時KDJ是由高位下行至20左右金叉後又緩緩上行至30—50左右，而股價仍為水平運動。
此時需要深刻理解的內容是：A、KD下行在20左右金叉是調整基本完畢。B、KDJ又緩升至30至50而股價未動，說明莊家已有拉昇意圖，開始加大吸籌力度，能量注入，故KD上升，但由於莊家還要做最後吸籌，常用蓋帽來壓低吸貨，幫K線沒有大變動，均線仍處水平運行。
(4)買點判斷：三均線由粘合出現向上發散的多頭排列，在三均線的有力支持向上運行，此後肯定有一波行情。因均線系統的形成是緩慢的，無法立即掉頭向下，K線以中小陽線向上突破，乖離不要太大為佳，(一般為正乖離3以下)，提示莊家想做大行情，其後在1—2周內可拉昇40%以上，若以大陽線突破，則示行情較小，一般為20%左右(1—2之內)，在大陽線突破，乖離>5時，則應等回檔之時買進，或股價不回檔，在大陽線的高位平盤整理，此時應等待均線上場，乖離
平臺啟動時K值常到70—80，給人以行情快結束的印象，故此可解釋散戶“賣了就大漲”的現象，莊家就是利用指標高位鈍化進行拉昇，以減少坐轎者(見延中、雲南白藥)，此時的KD高位應理解為股價進入強勢區，拉昇能量注入，買點必須是帶量突破的陽線，一般是前一天的3倍以上。
(二) 綵帶型
1)此圖形大部分為慢牛股(如鞍山合成、丹東化纖、通程東百)，大部分為烈馬股(華立高科)。
2) 此圖形在距離底部不遠就可發現。
3)特徵：三均線呈間距幾乎相等的多頭排列，似一條綵帶向上飄行，角度大多在300—450，在30分、60分圖中尤其明顯(深惠中、華立高科、寧波中百)，此圖KD可長時間在高位鈍化。從日K線看股價大多以5日均線為依託中小陽線向上運行，分時圖中則以21、25、29的綵帶為依託小陽小陰的向上運行(見圖4)或連續以旗型向上運行(見圖5)。
以上兩種運行方式有一個顯著特點就是在分時圖中，成交量不見放大，提示莊家控制盤有力，拉昇自如，若出現角度變陡，成交量放大，出現拉長陽的加速期，則可在加速期的末期拋出(大成交量，K線出現長上影，乖離>8)。
4)買點判斷：三均線剛多頭排列後，日K線出現3—4天小陽線以5日線為依託向上運行，成交量呈溫和放大或等量，
分時圖中，K線以等量形式，始終貼住均線系統向上運行，每日漲幅只有3—4%左右，KD已上升至60—80，則以後可以金字塔形式建倉。此時只要分時圖內(以30、60分為準)K線不跌破均線，均線始終向上運行，就可一路持有。請仔細體驗舉例個股的圖形，三均線是股價上揚的有力支撐。快槍手可沿上升通道做高拋低吸，即在三均線附近乖離<2買進，乖離>6時拋出。上班族可一路持有到分時圖三均線高位死叉時賣出。
應用中需注意的幾個問題：
1)有些個股在平臺，海豚的圖形完成併產生突破時(三均線由粘合演變為剛開始多頭排列)，股價已有5%以上的漲幅，如果此時匆忙追進。往往會面臨短期回檔而淺套，此處的機關是當發現圖形快完成而成交量，指標都配合時，可悄悄建倉待漲，同時每日盯盤，一旦盤中放量即加倉，這樣買進的全是拉昇前的地板價，心態就好。
2)當金葉、波浪的三線交叉完成時，若此時股價還在交叉點附近運行(漲幅小於2%)，此時可及時介入待漲。若當交叉完成時，股價已有5%以上的漲幅(即已有中、大陽線)，此時不忙追進，此種形態80%會有回抽陰線，應待回抽結束復又上揚時介入。
3) 綵帶圖形的確認一般以30分鐘為準，60分可作輔助參考。
4)有些股民朋友在看了本技巧的基本方法後，覺得耳目一新，很有啟發，對照舉例又覺恍然大悟，相見恨晚，可一到實際應用，就覺得很難把握，前後矛盾，即在15分鐘出現了買進圖形，而在30、60分鐘還毫無買進信號，或者是日線圖出現了買進圖形而分時圖指標又在高位，圖形也欠理想，故而不敢下手。
解決此問題的方法有兩種：一是、需要花費較大精力反覆熟悉各時段的前後關係，從中可以發現一些難以言傳的奧秘；二是、固定使用時段，即要麼堅持以15分為選股時段，不考慮30、60分形態，要麼堅持以日線為選股時段，不考慮分時圖的形態，要麼堅持以30分或60分為選股基礎。此兩點請讀者在日後的實踐中仔細體會。
散戶該如何避免虧損誤區呢？
第一、跟上主流趨勢，順勢而為！
很多投資者在市場中經常犯的一個錯誤就是看不清主流趨勢，或者明白主流趨勢，但不能堅定跟隨，反而被次級趨勢所左右。
我們認為，在實戰中，獲取成功的關鍵是：堅決認清主趨勢，而且只做主趨勢行情。萬萬不可以受次級趨勢干擾。比如，熊市的反彈誘惑或許使你再次滿倉進場，但最終一定是虧損累累。而對牛市中的正常調整所產生的恐懼也是一樣，使很多投資者錯過了大牛市的爆炸性收益，如下兩圖所示。
跟隨主流還有另外一層含義，即跟隨主流熱點進行投資。尤其是大牛市行情中，都有一個行情主線索。抓住主線索，就等於抓住了市場主力機構的操作脈絡。跟隨主流資金操作，雖然不見得會獲取超額收益，但至少不會跑到偏道上去。
實戰中還有很多簡單而又實際，同時必須遵循的法則，但上述精簡原則是必須遵守的。希望在你遵守這些法則的同時感受到精簡的力量、法則的威力。
第二、正確評估股票的價值
股票的價值從學術上來講主要分為四類：股票的票面價值、股票的賬面價值、股票的清算價值、股票的內在價值，我們最關注的就是股票的內在價值，也就是股票未來收益的現值，股票的內在價值決定股票的市場價格，股票的價格總是圍繞內在價值波動。
就股票本身的價格來講最直接的是受到二級市場供求關係的影響，卻又圍繞著本身價值波動，所以呈現出價格高低起伏的波動特徵，比如說家電這個週期性的行業有需求的旺季也有需求的淡季，股價就呈現出高低起伏的走勢，我們看下康佳A的走勢很容易就能明白這個道理，如圖3-10所示。
將時間拉長自然就會體現出一個公司的價值所在，圖3-10是康佳A 5年的走勢，股價大多都在黑色方框的範圍內波動，價格總是圍繞價值在波動。
對於一些成長型的股票要認真地分析行業的發展，一個行業的科技含量至關重要，能否將科技轉化成生產力是一個行業能否體現本身價值的根本，對於週期性行業我們要有正確的價值觀，對於成長型的行業我們要認清其發展前景，然後再去評估其價值所在。比如生物製藥這個行業，這是“十二五”規劃期間的重點項目之一，也是造福國民的發展規劃。我們看下疫苗大亨華蘭生物自2008～2011年的走勢，如圖3-11所示。
2008年公司的價值逐漸被一些機構投資者所認可，公司的股價開始迅速上攻，快速上攻以後逐漸向公司本身的價值靠攏，自2009年5月公司的價值被挖掘認可到2009年11月公司的股價逐漸向本身價值靠攏歷時6個月，若是能夠認清這家公司的價值所在，半年的時間將會有翻倍的超額收益，但是這些股票被炒作之後都會經歷一段長時間的熊市，它們的價值被提前炒作，後市面臨的是價值迴歸，往往會走出較弱的走勢，我們看下四川長虹的走勢，這是一個典型的例子，如圖3-12所示。
主力吸籌完畢之後當然是開始拉昇，但拉昇的方式卻有不同，籌碼錶現也會不同。我們根據控盤程度和籌碼錶現方式分為高控盤的鎖倉拉昇和相對低控盤的籌碼滾動拉昇。
如圖，這是300244迪安診斷在拉昇前和拉昇後的籌碼分佈圖，上圖是2013年2月初，當時籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準備開始拉昇，下圖就能看到，隨後在拉昇的過程中，我們發現，當初吸籌完成密集在22-23區間的籌碼仍然有大量的停留在原位，是不轉移的，我們把這種狀態稱為籌碼鎖定。
而我們很容易理解，這些成本在23元以下的籌碼，在下圖中的籌碼定位時間，已經盈利超過30%，但仍然沒有賣出，這種高度盈利而不願意賣出的籌碼，有大部分是屬於主力機構的，因為散戶群體中，至少有90%以上的人不會再浮動盈利30%的情況下橫盤一個月仍然不賣股票。所以，鎖倉是主力高控盤的表現。
高控盤鎖倉拉昇的股票，只要低位鎖倉籌碼不跑，中線持有可以帶來非常大的贏利機會和贏利空間。
前文我們講的是高控盤的鎖倉拉昇籌碼形態，與之相對應的就是相對低控盤的籌碼滾動式拉升。
如圖。左圖是拉昇前的籌碼密集狀態，右圖是拉昇起來之後，籌碼迅速的向上滾動，之所以說滾動，是因為籌碼也並沒有徹底的轉移到上面，是循環態勢的往上翻滾。對比籌碼鎖倉拉昇和籌碼滾動拉昇。最直觀的的差別就是成交量。
鎖倉拉昇通常是縮量的，上漲過程中成交量反而逐步降低，這樣的話，沒有足夠的成交，低位籌碼當然就不可能輕易的在高位賣出，所以就會在低位鎖定，反過來說，也就是主力控制了大量的籌碼，它也不想賣出，而散戶即使想賣出手裡也沒有足夠多的籌碼，就必然成就了鎖倉的結果。而滾動拉昇是因為主力手裡沒有足夠多的籌碼，它希望激發更多的跟風盤來一起推動股價上漲，否則可能導致自己拉昇股價之後反而別人手裡的籌碼藉機出貨，成了活雷鋒了。所以，激發跟風盤的標誌就是放量。
鎖倉拉昇相對安全，因為可以監控主力籌碼的狀態，不會出現莫名其妙的主力就跑了，但這種股票走勢大多會比較溫和，不會出現連續的大陽線或漲停板拉昇，適合於中線持股操作。而滾動拉昇相對活躍，為了保持對跟風盤的吸引力，必然是快速拉昇，所以短線贏利效率比較好，但由於主力本身持有籌碼不那麼多，而且每天換手率都很高，相對難以監控主力籌碼是否已經離場，所以風險性也更高。
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