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基金就是把大家的錢集合在一起，交給專業人士去打理，然後進行多樣化投資的一種資產管理方式。
現代投資基金的起源
19世紀的英國，很多海外殖民地，不少英國人就開始把自己的私人財產投資在海外市場。但是，中小投資者普遍對海外的投資環境缺乏瞭解，資金量也小，沒辦法分散投資，所以很容易血本無歸。
到了19世紀末，英國成立了一個基金，叫做“海外與殖民地政府信託基金”，向大眾公開募集資金，交給專業人員去打理，專門替大家投資英國殖民地的公司債。
相比個人投資，基金具有分散化和專業化兩大優勢。
分散化diversification
也就是我們平時俗稱的“不要把雞蛋放在要給籃子裡”，這是金融投資的一個基本原則。分散化投資能夠讓基金廣撒網，不錯失好機會，而且也降低犯錯的危害性。
從個人來講，個人的資金有限，你很難有效的進行分散投資，而基金的規模大，可以覆蓋更多的投資標的，把風險分散。
專業化
術業有專攻，和普通人相比，基金在投資範圍，還有投資技巧上都有很大的優勢。首先，基金可以做一些個人投資者沒法做的事情。比如你想要投資美股，可以通過購買QDII基金來投資境外的資產。另外，專業化操作也使得基金能更快對市場做出反應。
基金投資的二維座標
針對證券投資基金而言，包括兩個維度，第一個叫投資標的，第二個叫投資風格。
投資標的是指基金投資在什麼類型的金融產品上。股票型（偏股型）基金主要投資於股票，債券型基金主要投資於債券，而貨基投資在貨幣市場。混合型基金可以靈活的投資在股票、債券、貨幣市場的工具上面。
投資標的為什麼很重要呢？因為它決定了基金的基本屬性，以及它的收益率、風險和流動性。股票型（偏股型）基金追求的是高收益，債券型基金追求的是安全性，而貨幣型基金追求的則是流動性。
人在不同的年齡階段，可以配置不同屬性的金融產品。
收入穩定、風險承受能力高的時候，比如中年的時候，多配置股票型基金。
年紀大了，或者沒有固定收入的時候，就應該增大債券型基金的配置。
如果面臨出國、結婚、買房等流動性需求的時候，就應該多配置貨幣基金。
第二個維度是投資風格
投資風格就是指基金是“主動投資型”還是“被動投資型“。被動型基金它投資的是”長期趨勢“，而主動型基金投資的是短期波動。
普通人大概有兩種傾向。一類人特別善於接受新的觀點，適應變化。他們不相信，一個規律能夠左右世界，他們總是在努力的尋找新的規律。它們成為“狐狸型”投資者。
與之相反，另一類人特別嚴謹、認真，隨意對穩定有著更高的要求，他們總是希望找到一種長期穩定的規律，對於那些突如其來的變化，他們更多的時候是抱著一種觀望的態度，這樣的投資者我們可以將他們歸類為“樹懶型”投資者。
個人偏好會隨著自己的年齡、收入、家庭、婚姻的狀況發生變化。你可以根據這些因素的變化，動態調整基金投資的配置。
在基金選擇的時候做出更好的決策。
1.看宏觀大環境。
在牛市裡，不妨多配置被動型的指數基金，穩妥的搭上好光景的快車。在熊市時，可以稍微多配置一點債券型基金，獲得一個較為穩妥和安全的收益。
2.看行業。
如果你自己在某個行業裡面，或者對某個行業特別的有信心，但是你又沒有時間或者能力對個股做研究，就不妨選擇行業或者板塊的指數基金。
3.看時機。
如果央行有降息降準的動作，債券價格會上升，債券基金的收益會上升，可以加大債基的配置。反之，央行加息或者提高存款準備金率，可以下調債基的配置。
4.看品牌。
在挑選主動型積股票基金的時候，不妨挑選在王牌基金公司的王牌基金。選擇歷史悠久，規模較大的基金公司旗下最有口碑的基金。在挑選債基的時候，可以挑選銀行系的債券基金，因為大部分債券都是在銀行間市場交易的。通過銀行系的基金公司，可以拿到成本更低的債券。
公募與私募
公募就是指包括你我他在內的社會大眾，公開募集資金的方法；而私募就是指針對少數人，也就是我們俗稱的高淨值人群來募集資金。
私募基金分為兩類。一類是投資一級市場 的“私募股權基金”；另一類就是投資二級市場的“私募證券投資基金”，在我們國家叫做“陽光私募”，在美國叫做“對沖基金”。
私募基金的本質特徵：少監管
公募基金面對的是所有的社會大眾，管理著千萬普通老百姓的錢，所以它一定要嚴監管，要鼓勵透明化，追求安全性。私募行業面對的是少部分高淨值人群，一般來說，私募的門檻在100萬，甚至更高。這些人一般被認為有更高的風險承受能力，所以他們即使虧損了也不會造成社會動盪。
監管是需要成本的，所以對於私募基金，監管要比公募松很多，少了很多的限制條款。對於私募基金而言，它們就像去掉了監管的鐐銬在跳舞，所以它們發揮的餘地更大了。
私募基金的本質特徵之二：高激勵
公募基金經理的收入大部分來自於固定的管理費，一般是基金規模的2%；而私募基金經理的大部分收入來自於業績提成，通常是基金超額回報的20%。
公募基金經理的收入來自於基金規模，和業績的關係不是特別大。所以公募基金經理普遍有一種不求有功，但求無過的心態。只要比別的公募做的好，排名在前頭，然後把公募基金規模做大就可以了。相比私募基金經理的收入就真的考驗個人能力，如果客戶不賺錢的話，基金公司是沒有收入的。
在選擇私募的時候，有兩個標準可以參考。
1.如果基金經理大量持有自己的基金，這就意味著他對自己的基金更加有信心，這種基金是可以選擇的。
2.一個基金經理在業界的口碑比較好，相對來講也是會比較安全的。
基金業中不規範的三類
1.基金之間哄抬股價的“抬轎子”。
2.基金經理損公肥私，牟取暴利的“老鼠倉”。
3.基金經理和上市公司之間勾結的利益輸送。
第一個坑：抬轎子
一個基金公司旗下有一個明星基金和一個業績很差的基金。另一個基金公司旗下是兩支業績平平的基金。哪個基金公司會更受歡迎呢？是第一個。
明星基金會受到投資者的追捧，大量的基金就會流入，然後會帶動其他基金的銷售。所以基金公司有動力去犧牲個別基金的利益，去造就一個明星基金，從而帶動整個基金公司的收入。
抬轎子就是用一隻基金去拉昇另一隻基金的股價。那我們應該如何應對呢？
1.要關注基金公司旗下其他基金的情況，如果幾個基金持倉的股票類似，業績卻差很遠，就要謹慎。
2.如果這幾隻基金共同持倉的還是小盤股，那抬轎子的嫌疑就更大了。
第二個坑：老鼠倉
老鼠倉就是基金經理人先用私人，或者親戚朋友的賬戶去買入股票，然後在用我們投資者的錢大量買入該股票，等股票漲到很高的時候，就賣出自己賬戶上的股票，而投資者的資金卻被套牢了。
應對之策就是“識前科”，如果出現了一次，你可以認定是基金經理的個人行為。如果是好幾次，就表明基金公司的內部管理機制上存在缺陷。
第三個坑：上市公司與基金公司之間的利益輸送
第一步：先約定由上市公司擇機發布“高送轉”，“業績預增”等利好消息，或者是引入那些“在線教育”，“機器人”等熱點題材。
第二步：在信息公佈之前，基金公司就開始大量買入股票，拼命拉昇股價。
第三步：建倉後，上市公司發佈信息，基金公司再以大宗交易的方式接盤上市公司股東減持的股票，隨後自己在二級市場全部拋售掉。
三步之後，上市公司的股東就實現了在高位減持股票，而這些股票盈利的部分，上市公司就按照五五分成，或者四六分成，把它匯入基金公司。
那應該如何應對呢？
不要迷信明星基金經理，尤其是那些被神化的基金經理人。
本週學習小結
本週信息量太大，基金是我們老百姓常用的投資方式，需要好好消化。印象比較深刻的是現在公募和私募的規模大不多一致了。看來中國有錢人非常多啊。自己還是在貧困線附近。繼續加油。
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