黑天鹅|腾讯业绩低于预期中概股开盘跌出翔,知名对冲基金提前减仓科技股

黑天鹅|腾讯业绩低于预期中概股开盘跌出翔,知名对冲基金提前减仓科技股

黑天鹅|腾讯业绩低于预期中概股开盘跌出翔,知名对冲基金提前减仓科技股

一、黑天鹅来了

今天A股已经有所反应。单边持续下跌。

腾讯控股今日发布的中期业绩低于市场预期。半年报显示,腾讯上半年实现营收1472.03亿元,同比增长39%;实现净利411.57亿元,同比增长26%。

腾讯今年一季度净利润232.9亿元,同比增长61%,也就是说,二季度净利润只有179亿元,比一季度低不少,也低于市场预期193亿元。

腾讯第二季度业绩增长乏力主要是因为游戏,网络游戏收入增长6%至252.02亿元。该项增长主要是因为智能手机游戏(如《王者荣耀》及《QQ飞车手游》)收入的增长。

根据bloomberg数据显示,腾讯第二季度公司整体营收低于市场预期5%,非通用会计准则的股东应占盈利超出市场预期2.8%。另一方面,根据华尔街见闻数据显示腾讯第二季度营业收入的同比增速创下2015年第二季度以来的新低。

腾讯控股:将采取多项举措使手游收入恢复增长。

但是,有媒体称中国已冻结游戏版号审批。新浪援引媒体称,知情人士透露,出于机构重组原因,中国监管层已冻结游戏版号审批。监管机构还称,对部分游戏中的暴力及赌博内容感到担忧。

另外,腾讯的主要核心业务之一媒体广告和社交广告来看,数据显示,媒体广告和社交广告收入同比增速出现下滑

二 科技股频频破发,知名对冲基金减仓科技股

腾讯控股业绩低于预期,也引发了中概股中科技股的大幅度下跌。中概股科技股盘前跌幅扩大,阿里巴巴跌2.67%、百度跌2.4%,京东跌近4.78%,网易跌4.4%,爱奇艺跌逾6%。

港股方面, 小米、阅文、映客齐破发。今日小米跌5.01%破发,报收16.30港元;阅文集团跌5.41%破发,发行价55港元;映客暴跌13.18%破发,发行价3.85港元;中国铁塔跌3.15%破发,发行价1.26港元,舜宇光学跌0.92%;金蝶国际暴跌12.06%。

科技巨头脆弱的时候,科技股也会跟着暴跌?这是缘何?

腾讯的业绩变化,让投资者忧虑其他科技股也将面临着严重的、潜在的业务变化问题。

那么问题就变成了:如果没有大型科技公司的支持,美国市场还能走多远?

投资者已经在为所有主要指数的回调做准备。美国科技股在纳斯达克综合100指数的权重较大。

以FACEbook为例,全球最大的对冲基金公司桥水在二季度大幅减仓。一季度中桥水公司持有Facebook股票4.8234万股,季末市值约937.3万美元,较一季度末持股20.4996万股剧减逾76%。

从今年以来的操作情况来看,桥水似乎非常具有前瞻性,但是总是在“爆发点”到来之前提前离场。

今年一季度,多家媒体报道桥水大举布局做空欧洲银行业/股,尤其是意大利银行业。但是当意大利局面真正出现恶化之时,有消息称桥水由于此前市场已经轧空而被迫离场。这意味着桥水并未因为正确的判断而赚钱,反而小亏离场。

三、 后市怎么办?

国泰君安市场策略师程嘉伟称,部分科技股业绩与市场预期有落差,且土耳其爆发货币危机,令投资情绪受损,故资金抛售估值早已炒高的科技股,令板块昨日大幅回吐。

程嘉伟建议,未持有科技股的投资者,现宜先忍手,并待3项指标均见配合,方才买货,当中包括(1)贸易战缓和、(2)美国科技股表现向好、(3)往后公布业绩的龙头科技股盈利表现符合预期。

识基荟(shiji-hui)认为,当前股债汇三杀的背景下,降低仓位,谨慎防御为上策。

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二维码

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