踐行再踐行(ID:jianxing201612)
甚至無需保留以上版權聲明。。。。。。
一、這家公司好不好
1、持續成長性
過去10年,複合年化收益率(複合年化淨利潤率)16.91%,低於巴菲特標準值20%。
相當於銀行定期存款,複利計息,年化利率16.91%。
過去10年扣非淨利潤增長率,呈現持續下降趨勢。2017年是5%,幾乎不增長。
這家公司不是持續成長型公司。
2、流動性
淨現金流,2018年上半年是正值。
相當於一個人賺的收入比消費的更多。
說明公司收支平衡。
3、盈利質量
淨利潤現金含量比率是2.05倍。
相當於一個人當期淨收入應有1萬,但是賬戶裡實際有2.05萬。
說明公司收支結餘的現金遠大於賬面盈利。
4、償付能力
考察銀行這個指標沒有意義。
5、銀行專項指標
資本充足率11.92%,差於平均值13.57%。不良貸款率1.23%,好於平均值1.86%。
6、當前盈利速度
2018年上半年,淨利潤同比上升7%;扣非淨利潤同比上升7.15%。
相當於普通人的總收入同比上升7%;工資同比上升7.15%。
2017年全年淨利潤同比上升5.23%,2017年上半年淨利潤同比上升4.31%。
當前盈利幾乎不增長。
7、小結,這家公司好不好
評價這家公司:
不值得長期投資;
短期有沒有投機機會,看下文。
二、現在是不是買點
公司盈利增長率低於10%,不適合使用市盈率估值。
看市淨率,股票估值便宜。
市淨率0.73倍,是歷史上最低值。
相當於一枚金戒指,材料成本1000元,現在以730元轉讓。得手後,再轉賣給典當行也能賺差價。
現在是分批買入的時機。
三、風險和機會
股市處於熊市,有可能股價被進一步拉低。
這是風險。
估值很便宜,未來一年股價至少上升34%。
這是機會。
四、我怎麼操作北京銀行
如果我是投資者,我不會投資北京銀行。
因為有比北京銀行更賺錢的投資標的。
如果沒有比北京銀行更賺錢的投資標的,我會投資北京銀行。將資金分成8份,每月拿一份資金買進北京銀行股票。
如果我已經持有北京銀行股票,會持有至市淨率1倍的時候分3批賣出。
財報翻譯結束。如果你想了解你關心的股票的財報分析,請私信。
如果你有其他問題,請私信。
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