第一，工程機械行業銷售延續上半年強勁態勢， 公司起重產品市佔率穩中有升。
今年前三季度國內工程機械市場保持強勁增長態勢，2018年 1-8 月共計銷售汽車起重機 22238 臺，同比增長 71%，其中徐工佔比 47%;履帶起重機 1-8 月共計銷售 690 臺，同比增長-18%，其中徐工佔比 43%;隨車起重機 1-8 月共計銷售 10081 臺，同比增長 35%，徐工佔比 59%。
根據公司半年報顯示，公司起重設備市佔率約 50%，按照 2018 年 1-8 月起重機行業銷售數據，公司起重設備市佔率約50.5%。此外公司優勢產品還包括路面機械、樁工機械、大型礦山機械等，公司產品在多個領域保持國內乃至全球領先地位。
第二，大型礦山機械等，公司產品在多個領域保持國內乃至全球領先地位。
嚴控銷售政策，壞賬不斷出清，公司盈利質量逐漸回升。公司信用銷售政策較同行業平均水平明顯更為嚴格，堅決杜絕“低首付、零首付”等激進的銷售策略。今年以來公司回款水平明顯好轉，歷史壞賬基本出清，公司下半年毛利率將高於上半年水平，盈利質量進一步提升。
第三，“混改”列上日程，未來有望進一步提升公司經營效率。
公司母公司徐工集團下半年被納入江蘇省首批混合所有制改革名單以及國企改革“雙百名單”，本次混改有望將集團優質資產集中注入上市公司體內，如近兩年發展迅猛的挖機事業部。如混改順利完成，公司經營效率將進一步提升。
基於對工程機械行業中長期趨勢向上的判斷，看好公司橫向發展逐步增加優勢品類，躋身全球一線工程機械公司。預計公司 2018 年-2020 年公司營業收入分別為 368 億元、 441 億元、511 億元;淨利潤分別為 19.5 億元、25 億元、29 億元。可考慮持續跟蹤。
*以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。*
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