融创62.81亿接管万达文旅 王健林的“黄金时代”结束!

王健林曾明确表示企业"安全第一"。

接近万达的人士表示,万达的对外融资情况非常不畅,因此急需甩卖万达城的这些业务部分,减少支出,补充现金流。

一年多之前,融创中国(1918.HK,下称"融创")与万达集团(下称"万达")达成并购协议,以13座万达文旅城91%之股权为交易标的,438.44亿元为交易对价,意欲将自己打造成中国第一的文旅资产持有者。

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而到今年的10月29日,融创中国发布公告称,以约62.81亿元的代价收购万达文化管理100% 股权,将为13个文旅项目提供服务的万达文化管理公司及人员收入麾下。

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根据融创发布的公告,此次收购共分为三个交易事项,包括从王健林手中以44.94亿元收购其持有的成都万达文化旅游管理有限公司(万达文化管理)75%股权,从万达控股、万达文化控股手中以共计15亿元的价格收购万达文化旅游创意集团有限公司(万达BVI文创)100%的股权,以2.87亿元的代价换来了万达商管集团同意终止对万达文旅的原商业安排。

上述交易事项完成后,融创将持有万达文化管理100%股权,并拥有13个文旅项目中包括乐园、商业、秀场、游艇会等的总体规划设计、建设管理、品牌许可、运营咨询、运营管理等权利,项目中的万达员工也将由融创"现状接收",此外,融创还拥有了项目部分商标、著作权等知识产权的所有权、其余归属万达方面知识产权的无偿使用权以及项目的更名权。

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这是中国房地产历史上交易金额最高的并购,没有之一,总计耗资501.25亿元,相当于融创2017年全年净利润的近五倍。

融创中国并不讳言此次交易的喜悦,"收获了一支组织架构完整且经验丰富的文旅和商业运营管理团队""有助于其加快建立其在文旅领域的体系能力和品牌影响力。"若按照原先的协议内容,融创独立运营管理文旅城项目,委派文旅城项目公司的常务总经理,并负责销售物业,同时还将派出一名财务人员和成本人员。万达方面则委派文旅项目公司总经理,并在公司名下设立持有物业项目部,同时委派项目部总经理负责项目的运营。

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然而从实际操作上来看,这种合作模式似乎并未给万达和融创带来合作优势,反而阻碍了双方之间合作的进程。万达在其官网的公告内容中称,"合同实际执行中发现,该合作模式确有诸多不便,项目规划、建设和运营管理与投资方一致,对项目发展才更为有利。

在有关此次交易的公告中,万达称一直看好中国文化旅游行业的发展前景,今后将继续投资文旅产业,保留文化旅游产业的骨干团队,重组文旅规划院、文旅建设中心和文旅管理公司。尽管转让文旅项目、酒店资产,使万达的资产、收入两项指标有所减少,但2017年,以成本法计算,万达资产为7000亿元,其中,万达文化产业收入占万达集团收入比重升至28.1%,接近30%,已成为万达另一个支柱产业。

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对于万达董事长王健林和融创董事长孙宏斌来说,一个明哲保身,一个逆流而上。

目前,除了转让给融创的13个文旅项目外,武汉、惠州、西安、长沙、乌鲁木齐都是万达布局之地,万达在声明中也表示会一直看好中国文化旅游行业的发展前景,将继续投资文旅产业,这几个区域或许将成为王健林留下的火种,但这些区域大多数都处于开发前期或者只是和当地政府达成合作框架的阶段,对于轻重资产两条腿走路的万达来说,未来还存在着变数。

剥离业务对于万达来说并不陌生,这家国内曾经最大的商业地产商通过不断变换姿态来应对更加莫测的市场,谁也无法预测它下一步的转型方向,唯一可以确定的是,属于王健林的黄金时代结束了。

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