投機大師伯納德·巴魯克有一個重要的投資理念：“任何人都不可能完全掌握所有行業的投資要領，所以最佳的投資途徑就是找到自己最瞭解和最熟悉的行業，然後把所有的精力都投進去。”知己知彼，方能百戰不殆。反之，如果盲目行走於陌生之域，以一腔毫無來由的熱情從事高風險活動，最後往往只能自食苦果。話說回來，只要是投資者，就必定會遭遇挫折，即使他們只投資於熟悉的領域。“作為投資者，肯定有些股票會讓你賠得刻骨銘心。”伯納德·巴魯克的這句話，可說是有感而發。作為投機大師，他也曾在投資農產品方面屢遭打擊，一次咖啡投資就損失七八十萬美元。可能正是因為有了這些“讓人賠得刻骨銘心”的教訓，伯納德·巴魯克才處處謹慎。他在回憶錄中甚至把自己比作一隻膽小怕事的“縮頭烏龜”。
“股神”巴菲特也同樣失敗過。巴菲特將人生中的一半時間用於謹慎地進行投資活動，其謹慎來自他從失敗中獲取的經驗教訓。在一份公開信中，他保持了一貫的幽默，引用一首歌的歌詞形容自己的錯誤投資：“我從來不和醜女人上床，但有幾次早上醒來時身邊就躺了一個。”1993年，巴菲特買下了德克斯特鞋業公司，最後這家公司讓他損失了35億美元。最糟糕的是，他遇到那種需要大量資本投入但回報很少的情況。1989年，巴菲特買入美國航空，接下來這家公司就變成了一個投資黑洞。幸運的是，他於1998年售出了這家公司的股票，成功脫身。
不理想的投資雖然有時也會險勝，但它耗費了更寶貴的時間成本。因此巴菲特抱憾說：“我錯過了太多東西。”他保持著謙卑的心態，承認自己在涉足投資界之初，即使在最狂野的夢裡也沒有想過擁有今天的成就。“許多人對社會的貢獻和我們一樣大，甚至更大，但我卻獲得了與貢獻不成比例的巨大財富。”巴菲特的謙卑，是一種王者的謙卑，因為，真正具有王者風範者都知道，沒有人會是常勝將軍，關鍵是擁有整體的成功。
金融大鱷索羅斯同樣也有慘敗的時候。從1998年開始，這位超級投機家開始看空科技股，並將其視為一個極好的攻擊對象。
1999年春末，市場出現了一波回調，亞馬遜等漲幅最兇的網絡股一度狂跌50%。但網絡股很快重拾升勢，整體形勢仍然走強。
看到市場風向不對，索羅斯很快轉投多頭。1999年年末至2000年年初，索羅斯的確靠做多取得了極好的戰果。可惜的是，這時候的獲利並不是最終的勝利，很快他就嚐到了判斷失誤的苦果。3月中下旬網絡股暴跌，索羅斯趕不及在市場最後瘋狂的時刻拋出股票，結果損失慘重。
在此之前，索羅斯已經在1998年的俄羅斯債務危機和日元匯率變動中判斷失誤，這次的網絡股崩潰無異於雪上加霜，給索羅斯的量子基金敲響了最後的喪鐘。
投資大師們不會拒絕承認失敗。他們認為自己的錯誤也是投資遊戲的一部分。結果，他們反倒成功地根除了自己身上那種特別想證明自己一開始就正確的心理劣勢。失敗乃成功之母。仔細地研究自己的失敗，並理性地從中吸取教訓，這才是成功之道。
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