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導語:
十一之後,有管理人聯繫到小易,說自己的管理人牌照因為長期沒有發產品,被註銷了!在新私募登記備案審核越來越嚴格的當下,可謂是晴天霹靂!
隨著監管的逐步收緊,協會開始對遲遲未進行首發的私募“動真格”了!
那麼,私募管理人發行首隻產品時,需要注意點什麼呢?以下四點要牢記:
①新登記私募在辦結登記手續之日起6個月內仍未備案首隻私募基金產品的,中基協將註銷該私募基金管理人登記。
②注意,在①的規定之下,私募首次發行產品,指的是提交備案通過審核才算成功,未通過備案審核到期會自動註銷。
③考慮到私募產品發行時間長,建議管理人提前2個月以上準備產品發行。
④在選擇產品類型時,首隻私募基金產品的備案申請不能選擇顧問管理型基金。
私募首發不成功的N種理由
募集失敗
產品設計不符合最新監管要求
臨近註銷才發產品,沒有預留好審核時間
各種其他原因……
私募產品首次發行備案四點建議
募集端:合格投資者要求
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募集端:出資來源要求
管理端:注意不斷變化地託管要求
募集監督機構:
指中國證券登記結算有限責任公司、取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司以及中國基金業協會規定的其他機構。
投資端:底層標的相關要求
【注意,在近期中基協向部分私募管理人發佈的限期自查通知中,關於底層標的的自查也提出了要求:
“請說明你公司所管理私募基金的信息披露情況,是否已根據基金合同約定的頻率、內容和方式向投資者真實、完整、及時、準確披露了所投底層資產及最終標的情況(如涉及非實體企業的有限合夥等SPV,請穿透至底層資產及最終標的)?如為否,請說明原因”】
投後管理端:注意產品信息合規披露
此外,在產品備案成功後,要及時進行產品信息合規披露,否則惡性循壞,可能會最終導致私募管理人被註銷登記。
異常機構主要原因:
未按要求進行產品更新或重大事項更新累計2次及以上;
未按要求按時提交經審計的年度財務報告
異常未解除前將影響備案新產品!
合規建議:
1、產品更新及時填報:
①產品季度更新:AMBERS平臺
②定期報告更新:信披備份系統
2、重大事項變更及時填報:
①管理人發生重大事項變更(如法人、股東、高管、工商變更等),
②產品發生重大變更(如基金經理,基金合同等)
3、及時進行產品補錄更新
注意,如果處於異常機構而私募管理人又長期沒有進行整改,在某些特殊情況下,可能會導致機構被協會列為失聯機構。
而一旦被協會列為失聯機構,公示滿三個月後且未主動聯繫協會並提供有效證明材料的,將會被協會註銷管理人登記!
因此,在產品備案的投後管理端,產品的合規信息披露非常重要,管理人需定期進行維護,及時更新相關報告數據。
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