在涉足金融業務的互聯網巨頭中，有的已“陣亡”，也有的剛“新生”。死與生之間的距離有多遠？
金融科技下半場怎麼打，不計試錯成本的強推新業務似已不太可持續。沒有互聯網母體公司的用戶、數據、技術、場景和品牌的基礎，不可能有衍生金融業務。反過來，如果不能通過金融業務積累一定數量級的忠實用戶並獲得收入和盈利，在母公司無力繼續投入的情況下，收縮戰線成為明智的選擇。
12月5日左右網易理財下線所有理財產品，網易理財官方公告稱，下線後用戶需要前往資產對應的基金公司/銷售平臺/保險公司贖回，網易理財官網不再支持贖回。21世紀經濟報道記者瞭解到，早在2017年9月網易理財就停止新理財產品銷售，對存量產品設立一年多業務過渡期。
有人辭官歸故里，有人星夜趕科場。百度在11月29日拿到了證券期貨的經營許可證，補齊其基金銷售的牌照短板。這意味著百度、阿里巴巴、騰訊、京東（簡稱“BATJ”）四大互聯網巨頭均已拿到基金代銷牌照。
積極申請牌照之外，互聯網巨頭們也在紛紛升級組織架構。
11月20日，京東金融宣佈升級為京東數字科技。2018年4月，百度宣佈拆分百度金融，啟用新品牌“度小滿金融”獨立運營。
“雙方都當慣了甲方”
在開放方面，度小滿金融、螞蟻金服、騰訊金融和京東金融等路線出奇一致，都在積極推進與傳統金融機構深度合作以求共贏。
2018年11月1日，度小滿金融CEO朱光在百度世界大會上透露，度小滿已與50多家銀行和消費金融公司合作放款超2500億元，服務超700萬小微企業主，不良率低於行業平均值。
度小滿消費信貸平臺“雲帆2.0+”系統，通過“智能獲客、大數據風控、客戶經營、貸後管理”與金融機構合作提供消費信貸。度小滿的資金合作方是超過500家的金融機構，包括農業銀行、中信銀行、光大銀行、南京銀行、濟寧銀行及持牌消費金融公司等。
以南京銀行為例，其與度小滿金融合作的業務2017年8月份正式上線，截至2018年10月底，貸款規模達56億，利息收入3.7億，不良率只有1%。濟寧銀行副行長張衍珍在百度世界大會上透露，與度小滿金融聯合貸款業務2017年12月才正式上線，2018年前9個月貸款餘額55億，利息收入逾2億，不良率在0.5%左右。
在大數據風控方面，度小滿金融在人行數據基礎上，將風險區分度提升15%。度小滿多頭監控系統可提前1個月預警風險，動態監測不同地域和不同行業信用水平變化，防止過度共債等。度小滿在百度世界大會上公佈的數據顯示，度小滿金融資產M3+逾期率低於1%，某城商行與度小滿金融合作一年後風險成本下降50%。
螞蟻金服更是推進開放平臺的先行者，在監管政策的變化下，其信貸業務從去年就開始加速平臺化轉型。微眾銀行也將自身定位為平臺，其微粒貸產品放貸模式為微眾銀行與其它金融機構聯合貸款。
談到與金融機構的合作與邊界，一位BATJ系金融子公司的負責人在11月7日對21世紀經濟報道記者表示，雙方合作已經進入深水區，“不再像以前那種我幫銀行放一個貸款或者給銀行引流一個客戶，已經不是那個邏輯了。所以我們今年實際上很少會講我們又跟哪些銀行合作了，可能更多是在產品上面跟金融機構聯合定製。”
對於他的看法，銀行界也頗為認同。
“銀行過去希望拿到現成產品解決方案直接用，互聯網公司過去也主要對內部的，市場化和外部化也需要過程，所以雙方都要磨合。在風險管理能力上雙方分歧大，訴求點有很大的區別，因此好的技術能否在銀行業落地要看能否深度定製和結合銀行實際情況的改造。”一位銀行科技部門負責人12月4日對21世紀經濟報道記者表示。
在他看來，雙方合作中最大的問題是大家都當慣了甲方，導致摩擦不可避免。兩個做慣甲方的行業都需要調整觀念，總體而言，在金融科技方面轉型比較好的金融機構都有“甘當配角”的心態，不能把對方看做供應商，要看做真正的合作伙伴。
只有真正實現深度定製才有可能發現此前隱藏的深層次的問題。金融業務複雜程度高，傳統互聯網業務更多是小額高頻且較標準，因此在合作中會產生雙方都沒有想到的問題，前述部門負責表示，“有些系統如果不在銀行裡落地，互聯網公司可能跑十年也發現不了有些問題。反過來也是，如果不與互聯網企業合作，銀行也可能摸索十年也發現不了一些問題。”
能力的邊界
為什麼要選擇走合作共贏的道路？百度的一組數據或許能夠說明問題。
朱光介紹，目前度小滿金融提供的信貸服務，只滿足百度生態內不到1%的需求。也即，百度生態內還有99%的金融需求沒有被滿足。在百度生態的14款用戶過億的APP中，每天有60億日搜索請求，這些用戶在百度搜索旅遊、裝修、租房和教育等消費信息，以及大量小微企業經營查詢信息，產生大量的金融需求。
這麼巨量的金融需求，顯然不是度小滿一家之力能夠滿足的，開放生態顯然是一個必然的理性選擇。
對於不同的銀行來講，合作的路徑也並不相同。
國有大行科技能力強，相對更傾向於自行研發，互聯網企業相對而言只是配合的角色。一些小型的城商行農商行則在短期內都沒有這方面的訴求。
因此目前銀行與互聯網合作比較好的多集中於全國性股份行和頭部城商行，對他們而言，互聯網巨大的流量優勢和技術能力是迫切需要的，一方面提升自己技術能力，一方面通過合作來做客戶引流和業務落地。
但過分依賴互聯網機構的弊端也顯而易見，如果大家都走到了對客戶資源的爭奪上，如果銀行沒有自己的核心產品、核心風險管理能力，只提供資金，最後只能被管道化和邊緣化。
比如一些規模小的銀行自身能力不足，與互聯網巨頭的關係不是合作，而像是依附，更關注短期的盈利性，順便提升自己的科技能力，有些業務規模不小盈利還是可觀的，更多的還是觀望和無從下手的階段。
銀行選用互聯網企業的技術也會碰到很多挑戰，因為沒有前例，包括監管機構也對雲計算在金融機構應用持審慎態度，需要更多溝通，因此業務範圍不能鋪開太大，只能通過試點逐步落地。
比如說分佈式架構在銀行真正應用落地的案例不是很多，因為分佈式架構需要有一定業務量的基礎，但大部分金融機構平時碰不到“雙十一”這種峰值情況，分佈式架構反過來會給過去穩定的系統帶來挑戰。
“我們銀行觸網很早，業務量上升很快，的確帶來峰值壓力，所以採用了分佈式架構，但並不是所有銀行都適合採用分佈式架構。”一位頭部城商行相關負責人12月3日對21世紀經濟報道記者表示。
從科技引領到業務驅動
多家受訪的銀行均表示，未來雙方的整體合作思路應該是科技可以引領，但歸根到底還是業務來驅動，所以業務合作是科技合作的基礎。
從科技能力整體來說，互聯網企業的投入和儲備都比大部分銀行要高要強，大數據、雲計算、人工智能都很領先，銀行也意識到互聯網對新科技的運用能力值得學習，這是雙方能夠合作的基礎共識。
具體的合作效果分短期和長期來看，短期來看，基礎的貸款、支付、理財業務合作上，互聯網機構和銀行合作已有深度，不論是從交易量還是收益分成上雙方都能看到成效。
一位城商行相關部門負責人12月3日對21世紀經濟報道記者表示，該行在金融科技方面走得比較早，與互聯網行業頭部大機構比如BATJ整體合作都進度不錯。在未來的趨勢是通過合作賺各自優勢能力的錢，互聯網靠流量和技術優勢賺錢，銀行靠資金和風險管理能力賺錢，這是可以持續發展的合作之路。
“我們的合作更多是業務+科技，並非單純技術合作。其中與螞蟻金服的合作比較早，合作也更深入。整體而言螞蟻業務線最全面體量最大，業務線太大市場衝擊力較強，過去螞蟻與銀行合作的態度比較強勢，但從去年開始整體方向在調頭，阿里雲總裁胡曉明迴歸螞蟻金服任總裁是否會讓阿里雲和螞蟻雲的產品線有所整合尚待觀察。”
從科技能力來講互聯網大佬們各有區別，從市場的反映來看，螞蟻科技積澱最深厚，數據庫、雲、操作系統等中間件上很強。百度在大數據、搜索和人工智能等方面更突出，京東則勝在技術和業務結合上做得更好，風控技術也很強。
互聯網巨頭們近年紛紛表態從金融轉型科技，一方面還是外部監管環境要求；一方面也是互聯網機構在做過金融業務後發現風險控制並不好做，不如發揮自己優勢能力互補合作。
“我要強調的一點是，這些大的互聯網機構雖然都說要轉型做科技，但是他們也從來沒有放棄過金融。” 前述城商行相關部門負責人稱。
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