FX168財經報社(香港)訊 2019年1月3日，美元/日元“閃崩”瞬間：從北京時間6:30開始的瘋狂幾分鐘裡，日元兌澳元上漲近8%，至2009年以來最強水平，日元兌土耳其里拉飆升10%。
日元兌所有G-10貨幣至少上漲了1%，日元兌澳元更是突破了在貿易戰、股市大跌、意大利預算危機以及美聯儲加息期間都一直穩如磐石的72日元關口。
交易員們仍在試圖拼湊那幾分鐘裡到底發生了什麼，當時突然湧現了大量拋售澳元兌日元以及土耳其里拉兌日元的指令。
一些人稱這是蘋果公司下調銷售前景引發的避險情緒，另一些人則表示日本散戶投資者出脫虧損的持倉。無論原因是什麼，這些波動都被算法交易和因為日本市場休市而稀薄的流動性加劇。
“波動非常劇烈，”Grant Samuel Funds Management Pty在悉尼的顧問Stephen Miller稱。“這肯定讓一些人倍感意外。”
由於日本本週有四天假期，交易員們表示他們艱難地處理大量價格不穩定的賣單。他們指出，隨著日元兌美元升破105.50，一些人被迫回補空頭頭寸。
“看上去更像是一次流動性事件，波動發生在紐約向亞洲交接的空檔，”對沖基金Ensemble Capital Pte.在新加坡的首席投資官Damien Loh表示。
Damien Loh還指出，“波動因日本假期和散戶止損盤而放大，這些止損盤密佈在下行途中，尤其是日元交叉盤。”
美元/日元閃崩的最大的“元兇”找到了：日本散戶！
據彭博，策略師們表示，1月3日亞洲交易時段引發外匯市場震盪的日元大漲和澳元、土耳其里拉大跌，可能是日本散戶投資者在近幾日頭寸轉虧後縮減高風險貨幣多頭倉位的結果。
報告稱，雖然已有人提出了其他導致日元飆升的可能原因，包括蘋果下調收入預期以及美國政府部分停擺憂慮引發的避險需求等，
但是主要觸發因素可能還是在日本休市、市場交投非常清淡的情況下日本散戶投資者的持續拋盤。“要說東京休市日日本散戶投資者的澳元/日元止損拋盤是這種走勢背後的原因，我一點也不會感到奇怪，”澳大利亞國民銀行外匯交易策略主管Ray Attrill說。“我猜，可能又有算法交易隨後跟進。”
日本散戶投資者一向以其在高收益貨幣上的逆向操作著稱，他們總是會在這些貨幣下跌的時候增持這些貨幣，反之亦然。據說去年5月份土耳其里拉暴跌便是拜他們所賜，當時土耳其里拉兌日元匯率跌幅超過了6%。
今天日元兌土耳其里拉匯率一度飆漲10%，創出了去年8月以來的最大漲幅，兌澳元匯率也一度上漲7.7%，而這些皆是北京時間6:30左右突然爆發的一波交易活動的結果。
東京金融交易所數據顯示，截至12月18日，日本散戶投資者的土耳其里拉淨多頭頭寸已經從8月份142643張合約的低位激增至253464張合約。澳元多頭頭寸也從上個月的48584張合約增加到了70470張合約。
NatWest Markets駐新加坡外匯策略主管Mansoor Mohi-uddin表示，今早市場似乎出現了日本散戶投資者的土耳其里拉拋盤，那可能便是引發日元普遍漲勢的原因。
校對：becky
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