摘要
2019年1月8日，網貸之家如期發佈《2018年中國網絡借貸行業年報(完整版)》。年報內容主要包括2018年中國網絡借貸行業的新聞事件TOP10、2018年網絡借貸行業運行情況、2018年停業及問題平臺分析、2018年監管政策情況、2019年網絡借貸行業前瞻等五大部分內容。
2019年1月8日，網貸之家如期發佈《2018年中國網絡借貸行業年報(完整版)》。年報內容主要包括2018年中國網絡借貸行業的新聞事件TOP10、2018年網絡借貸行業運行情況、2018年停業及問題平臺分析、2018年監管政策情況、2019年網絡借貸行業前瞻等五大部分內容。
以下為網貸之家從年報中選取的部分重點內容：
2018年P2P網貸行業運行情況及合規進展
2018年P2P網貸行業累計成交量突破8萬億大關，並且資金進一步向頭部平臺聚集，行業集中度越發上升。2018年12月，行業成交量前100的平臺成交量佔同期全行業成交量的比例達91.69%；同比2017年12月的數值，上升了15.37個百分點。
2018年上千家平臺從行業消失，全年停業及問題平臺總計為1279家，29省市中浙江省最多，達299家。2018年問題平臺數並非歷史最高峰，但2018年問題平臺的影響卻最廣。據不完全統計，2018年問題平臺涉及貸款餘額超千億元，達到1434.1億元，遠超此前問題平臺累計涉及貸款餘額總和。
2018年行業總體綜合收益率為9.81%，較2017年小幅回升。
2018年12月底，行業平均借款期限已經上升至15.25個月，達到歷史新高。
2018年行業共發生25例融資事件，總融資金額約117.93億元。2018年融資金額高的原因主要得益於陸金所12月獲得的13.3億美元融資，若不將此例融資納入統計，2018年總融資金額僅26.83億元，相比2017年減少了61.25億元。
截至2018年年底，共有9家P2P網貸平臺的相關公司完成IPO上市。截至2018年12月31日收盤價，9家公司中7家破發，僅宜人貸、點牛金融2家的收盤價在發行價之上。9家公司中8家年度漲跌幅為負值，唯一上漲的點牛金融年度漲幅為24%，跌幅最大的信而富下跌幅度達到82%；9家公司2018年的算術平均跌幅為46.95%，中位數為下跌了49.37%。
個人信貸已發展成P2P網貸行業的重要支柱。截至2018年12月底，從各業務類型貸款餘額的佔比來看，個人信貸當前貸款餘額佔比達到84.49%。是當前P2P網貸行業最主要的業務形態；其次是企業貸的貸款餘額佔比為10.14%，個人抵押貸佔比最低，僅為5.37%。
2018年P2P信披及合規取得重大進展。目前，九成以上P2P網貸平臺設置了信息披露專欄。尤其是2018年下半年實施全國統一合規檢查以來，P2P網貸平臺加大和第三方專業機構合作，及時披露了平臺財務審計報告、重點環節審計報告及合規報告。以網貸之家評級前60家平臺為例，披露三大報告的平臺佔比分別為98%、77%、77%，平臺信披有了質的改善。
另外，截至2018年底，北京市、上海市、廣東省（包括深圳市）、江蘇省、浙江省、安徽省、貴陽市等多地已經進入行政核查階段。據網貸之家研究中心不完全統計，已有超560家P2P網貸平臺提交了自查報告。
2018年監管政策情況
2018年監管機構以互聯網金融風險專項整治為抓手，更加註重行業整體風險有序化解。如整治違法金融活動，打擊惡意逃廢債，整治暴力催收，制定規範退出指引，統一合規檢查標準。
2019年網絡借貸行業前瞻
在監管綜合施策、協會會員自律、平臺規範發展下，預計2019年P2P網貸行業將呈現以下六大發展趨勢：
①備案平臺數或將低於市場預期
2019年有三類平臺將要退出P2P網貸行業：2016年8月24日後新成立的平臺、未提交自查報告的平臺以及未通過行政核查的平臺。另外，對於經營模式難以持續、經營壓力較大的平臺，也可能主動退出市場。鑑於部分地區已經開始清退待收在億元以下的平臺，其他地區存量較小平臺面臨較大的政策不確定性風險。
網貸之家研究中心從目前信息估測，2019年底運營平臺數或將跌至300至500家，最後通過備案的平臺數或將低於市場預期。
②行業交易規模預計穩中有降
由於監管層持續要求平臺控制規模，投資人的信心恢復尚需時日。因此，網貸之家研究中心預測2019年上半年網貸行業成交規模或許仍將維持現存較低的水平。下半年若有不少P2P網貸平臺完成備案登記，成交量或將出現較明顯的回升，預計全年P2P網貸成交量大概率介於1.5萬億元至2萬億元之間。
此外網貸之家研究中心預測2019年P2P網貸行業貸款餘額會繼續下降，預計減少至7000億元左右。
③市場風險偏好及出借收益率下降
從去年7月開始，平臺有效新用戶人數下降速度明顯加快，有效新用戶數不及年初的半數水平。2019年P2P網貸平臺在備案、合規上仍面臨多方面不確定性因素，P2P網貸投資市場風險偏好整體下降，投資人持續保持謹慎投資態度。
合規成本高企以及市場二八分化加深，投資人更傾向投資高知名度的大平臺等種種因素將影響行業綜合收益率繼續下行。網貸之家研究中心預測，2019年P2P網貸行業綜合收益率或將進一步下降至9%至10%之間。
④平臺面臨生存、盈利雙重壓力
第一，備案壓力。網貸之家研究中心預測P2P網貸平臺將分批次完成合規檢查，部分平臺有望於2019年底前完成，備案落地可期。而P2P網貸平臺實現備案後，平臺將站在同一合規度起跑線上，未來競爭更加考驗平臺實力。
第二，巨頭衝擊。京東旗下自營平臺和豐網貸上線表明P2P網貸行業依然被互聯網巨頭看好，且是流量變現的有效途徑。而互聯網巨頭自營P2P網貸平臺，天然具備公信力的基因，形成了與其他平臺的強有力競爭。
第三，盈利困難。P2P網貸市場回暖需一定時間，疊加平臺合規成本高企，2019年平臺盈利形式依然較為嚴峻。
第四，上市考驗。預計2019年將有更多互金平臺謀求海外上市。未來平臺在資本市場上機遇與挑戰同在。境外上市P2P屢屢慘遭破發、股價下跌等狀況，並且目前多家平臺已成功登陸海外資本市場，佔據了先發優勢，海外上市營造的品牌影響度下降。
第五，轉型加速。2019年許多P2P網貸平臺在重壓之下，可能開啟業務轉型之路，比如轉型金融科技，為傳統金融機構、互聯網金融平臺等輸出技術解決方案；或轉型專注於資金端或資產端。
⑤監管政策的逆週期調節
目前，P2P網貸行業風險形勢依然錯綜複雜，存量風險尚未完全消化，增量風險時有發生。為了防範系統性金融風險爆發，監管層可能會加大政策的逆週期調節，豐富監管科技，構建監管合力，引導行業規範、有序發展。
首先，完善監管體系。預計2019年更加豐富的監管科技將得以推廣應用於P2P網貸平臺，通過大數據、區塊鏈及人工智能等技術對金融風險進行精準監控、識別。
其次，建立豐富的、市場化徵信體系建設。通過會員機構構建信用信息共享平臺，打破信息孤島，推動P2P網貸平臺接入央行徵信進展，鼓勵更多的平臺納入協會自律組織。而百行徵信作為央行徵信的重要補充，將持續完善徵信產品設計，推動徵信的市場化運作。
再次，打通逃廢債聯合懲戒。
最後，2019年預計會有更多地區跟進出臺退出指引，全國也有可能統一制定退出指引。對於退出指引中退出程序與方法、資產處置方式、出借人合法權益保護等關鍵內容或許將更加細化。
⑥金融科技賦能實體經濟
2019年，提高科技水準將成長為P2P網貸平臺構建核心競爭優勢的重要出發點。P2P網貸平臺將持續按照供給側結構性改革要求，不斷深化金融科技在P2P網貸業務各環節運用，把資金撮合服務高效地配置到實體經濟發展的重要環節，提高金融科技對普惠金融的支持力度。
《2018年中國網絡借貸行業年報（完整版）》下載方式：關注，私信“網絡借貸”4字
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