文 | 春曉
採訪 | 春曉 阿蘇
趙林認為，自己進入華爾街當交易員，一張亞洲人的臉多少幫了點忙。
2004年7月，趙林從波士頓大學商學院畢業後，開始找工作。第一家面試的是美國運通卡的分析師職位。因為沒綠卡，他三分鐘就被趕了出來。然後他又拿到才成立幾個月、華爾街的自營基金Capstone Investment的面試。
這家位於華爾街44號的公司做衍生品交易，成立不久，就出現狗血的技術錯誤。伺服器時間設置錯誤，顯示1900年，導致期權理論價格偏差極大，早上9點30分一開盤，做市系統就直接送出大量的單，短時間造成市場價格大幅偏離。公司意識到自己定價出了問題之後，為時已晚。
雖然大部分交易對手在瞭解情況後，都同意取消交易，投行摩根大通（J. P. Morgan）卻拒絕取消。
公司吃了大虧，決意僱個懂計算機的人來把關。看到趙林的中國人面孔，自然認為他懂計算機。
趙林過關斬將，高分通過Capstone的智力測試。他和猶太裔美國人Mark一直面試到最後一輪。老闆錄了趙林，大老闆很喜歡Mark。最後兩人雙雙被錄取。趙林成為Capstone股權衍生品團隊的“學員”（Trainee），Mark則加入了原油交易團隊。
親歷交易員“虐”文化
華爾街上班頭一晚，趙林就失眠了。白天上班時昏昏沉沉，不在狀態。他本打算中午睡一下，等到中午都沒人休息。交易員連吃飯都不離開電腦前，直接外賣搞定。午睡看來沒戲了。
趙林迅速發現，所謂的Trainee就是“打雜的”。每天早上6點30分，他第一個到公司，把所有的電腦終端都打開，打開程序後，蒐集前一天晚上的數據，生成市場報告，打印成三份，交給7點30分開會的交易員。
開完晨會，交易員開始吩咐他做事。最重要的任務是給交易員買早餐。如果交易員看哪個學員不順眼，可以讓他跑去中城買三明治，規定多久後必須到。“挺操蛋的，很壞。”
為了避免出紕漏，趙林把所有任務列到一張紙上，做完之後就打個勾。如果漏了活兒，哪怕是一件芝麻大小的事，也會遭到交易員的百般虐罵。
趙林團隊的頭叫Scott，是一個比他大六歲的英國人，那時候不滿30歲。剛開始趙林見他不怎麼說話，經常笑，以為他會比較好相處。後來才發現，他欺負起學員來比其他人更狠。
“虐”學員是華爾街文化的一部分。這樣的“虐”還體現在薪水上。趙林第一年的薪水只有3萬7500美元，他算了一下，“晚飯只能花9塊5，超過的話會有生存壓力。”
拿到第一個月的薪水支票時，他還拍了張照發給他媽媽。他親戚打趣說，人家兒子都是直接給錢，你兒子是給你看照片。
趙林剛入職時，華爾街能源交易還沒有電子化。“所有交易員都是用模型計算出價格，比方說我是原油期權交易員，大概有五十張紙，根據市場的變化，每張紙都定著價格，一邊翻，一邊算。”
為了訓練自己的心算能力，趙林不管在哪裡，看到數字就開始算。“算比例、價差。”中國人的數學基礎好，但是在能源組當“Trainee”的Mark心算能力極強。趙林不想輸給他。
入職的前三個月，趙林好像每天都在犯錯：
“今天沒有發生錯誤，明天沒有發生錯誤，那我肯定知道完蛋了，該犯錯了，該被罵了，覺得自己一文不值一樣。”
那三個月，他甚至沒有辦法坐地鐵。走到地下感覺太壓抑。他就每天坐船回新澤西的住所。“一天下來，感覺躺在床上是最幸福的時候。”
這樣熬過了頭幾個月，趙林感覺到交易員對自己的態度發生了變化。
到了12月，他和所有的學員被邀請參加“學員派對”。派對週三下午6點半開始。主題只有一個——喝酒：啤酒，Shots，各種烈酒，目的就是要把學員喝倒。但不管晚上喝多晚，學員第二天早上6點必須準時上班。
“每個人面前擺了德國黑啤，三杯，前面有三個Tequila（龍舌蘭酒），“邦”的一下放進去，然後123。”
Trainee Party還有一個傳統，每年要剃其中一個學員的頭，學員可以把這個剃頭權拿出來拍賣。歷史最高價2500，最低20。Mark要價2000，被砍價到400美元成交。
除了剃頭，每個學員都要輪流講自己的糗事。趙林講的是自己的大學申請故事。他本來想申請Boston College，但卻粗心地選成了Boston University。這引來大家狂笑。
那天晚上，趙林一直折騰到凌晨2點，他知道自己喝多了，乾脆直接掛了一個塑料袋在耳朵上。一邊喝，一邊吐。這成了後來公司所有同事回憶中無法抹去的一幕。
這次派對後，趙林感覺自己終於被交易員們接受了。
Trainee Party上，趙林耳朵掛著塑料袋喝酒
開啟印鈔機模式
英國人Paul Britton是Capstone的CEO和創始人。他是當時紐約商品交易所主席Vincent Viola的學生。Vincent Viola後來創立了知名的高頻交易團隊Virtu。
Paul個子很高，營銷能力極強，具有獨特的人格魅力。善於給人催眠、打雞血，能讓別人免費給自己幹活，還痛哭流涕地感激。
Paul是一位激進的交易員。90年代末俄羅斯債券違約的時候，整個Pit（很多人圍成的圈子）只有兩個人持有認沽，他是其中一個。事件發生後，他從容地賺了一大筆，那時他26歲。
Capstone把波動率當成一個單獨的資產類別進行交易，這即便在當時的華爾街也不常見。當時美國做波動率交易比較大的有總部位於Philadelphia、神秘的SIG，還有Citadel、Optiver、D.E.Shaw,、Wolverine等。
趙林解釋波動率交易
波動率受標的、利率、情緒、市場速度、時間等諸多維度的影響。波動率定價複雜，哪怕是聰明人扎堆的華爾街，只有極少數人能掌握。
也許是因為這樣，波動率交易員內心有深深的驕傲。Paul就曾告訴尚資淺的趙林，“你應該給我錢，讓我教你些東西”。他認為趙林能進入到自己的圈子裡，是非常幸運的。
為了培訓新交易員，Capstone的老交易員們要求他們上理論和實踐課。
上實踐課時，所有人聚集在交易室裡面，一張紙上打印著不一樣的定價，用手勢模擬交易。
“我說我要買三十張這個，然後報價，如果報價報錯了，會看到自己的盈虧是多少”。新人每天都要跟交易員探討問題，還要跟他們打賭，目的是培養新人的技術和信心。
在入職一年之後，趙林開始執行交易。他選擇了波動率比較大的生物科技和加州賭場板塊。
對波動率交易者來說，可以產生波動率的事，都是機會。一個事件要出來，趙林不在乎結果，只在乎波動。“好結果把價格打上去20%，壞結果價格下去10%，我都無所謂，我可以通過模型，把市場對波動的預期提取出來。假如我認為有10%的波動，但是市場預期是5%，就買入波動率，通過Gamma賺錢。”
常用的策略還有所謂的Dispersion Trading或者Pair Trading，當發現Biotech板塊某公司隱含波動率太低、或相對總體太高，他也可以賣掉這家，買入那家，達到整體控制風險的目的。
在華爾街的十年，趙林因為喜歡買波動率，不喜歡Short Gamma，被同事們稱為“Long Lin”。我問趙林為什麼他會有這樣的習慣。
“如果short gamma，賠是會賠光的，風險太大，我不能冒這種風險。”他說。
趙林說這可能跟自己的成長環境有關係。他入職那年，隱含波動率不高，第一年賺錢了，就認為這是正確的方式。
趙林開始交易的第一年不可阻擋，做什麼都賺錢。他當年賺了團隊三分之一的收入。
同事Max（原油交易員，後來賺了100萬美元就回墨爾本買了房，每天衝浪）像看怪物一樣打量他，說你就像一個ATM，“Keeps printing every F***ing day。”（每天都在印錢）
美女檯曆
1980年出生的趙林在北戴河長大。小時候父親是軍人。80年代軍隊很窮，中央軍委讓軍隊自己做生意養活自己。
趙林爸爸的首長給了他兩臺吉普，命令他去賺錢。一開始，他從南方買菸酒，賣到北方，賺了些資本金後，開始從山西買煤賣給南方，賺了更多的資本金後，他又開始投資房地產。父親這一路的闖拼，趙林看在眼裡。
“也許是潛移默化，我認為自己將來也會去經商。經商就是交易，買低賣高吧。”
趙林17歲到美國讀高中時，心中的民族情懷被喚醒了。“出國留學有一個意識，我們中國人比較容易受欺負。所以警戒心很強，時刻準備和不友好的老外幹仗，以維護民族尊嚴。”
等到交易第一年要發獎金時，那股鉚足的勁又起來了。他問頂頭上司Scott打算給自己多少獎金。Scott報了個數。“我說這不夠，我要去跟Paul（CEO）講”。
Scott很生氣，但趙林還是跑去跟CEO討價還價了一番。最後雖然沒有達到他想要的數字，還是比Scott最開始說的高出一大截。
第一次賺到那麼多錢，趙林非常開心。他告訴我，至少在華爾街，為自己爭取利益是絕對管用的。“儒家文化講尊重師長，師長德高望重，會給你的，但有些情況我們要去積極爭取。”
交易得心應手，趙林性格中愛競爭的那一面被高度激發。他和上司Scott的關係也變得比較微妙。
Scott天生非常有邏輯，“有邏輯到誇張的地步，什麼東西都能算出一個百分比。”
有一天晚上，Scott打電話給趙林，讓他去公司交易一些期貨。
“他說如果SPX期貨到了這個價格，賣13張，到那個價格再賣8張。我不知道這些數字是哪裡來的，告訴我什麼價格賣50張就完事了唄。但他不是這樣的，一定要有一個邏輯在裡面，他的模型裡面的數字都是32.5%，17.5%，從來不是75%、30%、20%，這是他的風格。”
交易第二年，他爭取到了更多的板塊，開始有了自己的風格。這一年一位從Optiver出來的交易員Frank加入了團隊。
Frank性格中有歐洲人的不羈和隨性。當年從Optiver賺了幾百萬美元后，他辭去工作，結了婚，跑去紐約下城的公園下棋。跟人下了整整三年的象棋，終於下膩了。
重歸戰場的Frank給了Capstone更多的量化支持。2005年，趙林和同事花了很長時間研發模型，形成了自己的體系，效果不錯。
他們又招了一個印度人學員。趙林面試這個印度人。他說，他爸爸去世前告訴他：“我們並不貧窮，只是在經濟上有一些挑戰。”這種樂觀打動了趙林。
招來了趙林才發現“上當”了。他本以為工程師出生的印度人會懂電腦。結果這可能是全印度唯一不懂電腦的人，“真的是不懂”。
趙林在這樣一個國際化的團隊工作，每個人說英語都有口音，常常有美國同事學他們說英語，“然後我們就罵回去。”
那時大家沒有太多“政治正確”的概念，有人送給趙林和Scott一個泳裝美女的檯曆。他跟Scott每天都撕一張看。他倆非常默契，絕對不偷看第二天的。
交易室的趙林
無所不能
Capstone的交易員保持著一個墨守成規的迷信。
每天9點半開始交易前，他們要一起“禱告”。禱告詞具有強烈的自利特色：看漲波動率的倉位要波動，看空波動率的倉位不要動，看漲波動的會被別人買上去，看空波動率的會被人賣下來，希望我們的溝通完美無瑕，不要跟木偶一樣（沒有意識）。
這樣的迷信似乎是有所用的。
從趙林2005年開始交易到2007年這三年，團隊平均收益率在60%以上，最高時達到100%。
2007年，美國市場波動率提升，趙林的團隊開始狂賺。
“波動一旦起來，期權的定價就會亂。市場上交易期權的人目的都不同，有的是對沖，有的是投機，有的是交易波動率，波動率本身的定價經常會出現偏差，我們就賺這些錢。”
趙林的團隊那年賺了1500萬美元。
這樣的勢頭給公司贏得了國際資金的注意。2007年，高盛作為PB，推薦荷蘭的一隻退休基金投資Capstone。Capstone從自營團隊搖身成為對沖基金。
當時有同事跟趙林開玩笑，說他是“big hedge fund boy”。趙林對什麼是對沖基金並沒有概念。“我說什麼是hedge fund，我只在乎我的分成。”
其實那時趙林滿心不高興，作為自營團隊，賺一百塊，他放在自己兜裡四十塊，變成對沖基金後，他們賺一百塊，公司拿走二十塊，最多給他分十塊。
他並不知道，對沖基金量大錢多，錢多了之後，就有了定價權，那會是一個新臺階。
團隊2007年賺了1500萬。趙林彼時27歲，上司Scott32歲，老闆Paul也就33歲。他們突然意識到，自己從來沒有賠過錢。他們經常到酒吧喝酒，跟別人講自己的高收益，有種“無所不能，蔑視一切華爾街trader”的感覺。
那陣子也是華爾街的好時光。2006年到2007年，華爾街的高管年薪都是幾千萬，對沖基金老闆都是上億美元。
Capstone趁著勢頭迅速發展，拿到了10億美元的投資。公司從十幾二十個人膨脹到六七十個人，僱了很多銀行交易員（在高盛這樣的投行工作的交易員）。在倫敦、芝加哥也新開了辦公室。公司還僱了一個叫“戰略人力資源”的人。這個人什麼都不懂，唯一拿得出手的就是他的BlackBerry（當時黑莓在華爾街是非常炫酷的設備），裡面有兩千多人的名字。
老闆Paul鳥槍換炮，換了西服，買了一輛奔馳500，還僱了一個司機。
2008狂賺
管理規模擴大後，對流動性的要求更高，對策略的衝擊很大。以前賺1000萬就很好了，後來得賺5000萬才能保持高收益。趙林要想著法子去賺更多。
因為錢多，可以拿到定價權，趙林從Retail變成了Paper（Retail指量小的零售，Paper指量大的機構）
做量比較大的交易時，他甚至可以影響市場。
“有時Goldman, Barclay, Morgan Stanley，Lehman這些投行的交易員會在Bloomberg上問是不是我做的交易，那種感覺很飄飄然”。
在華爾街交易，趙林養成了滿嘴髒話的習慣。“我素質低到什麼程度，不停的在罵人，一邊做交易，一邊F**k off，motherf***er，特別刺耳的話。”
後來隔壁一位交易員都看不下去了，他告訴趙林：You got a very filthy mouth，Mr.Lin（林先生，你嘴太髒了）。這位交易員脾氣暴躁，曾經在Mark當學員時因為他犯錯掐過Mark脖子。
趙林趕緊道歉，但過了十分鐘又開始了。
2008年，趙林感覺不可一世。“不管做什麼，都知道哪裡有錢。”
一天，趙林做所有銀行的對比，發現高盛的風險定價太低了，就做了2500組的期權交易，買了認沽，賣認購，對沖掉方向。他讓公司的一個broker找幾個對家。趙林買入了高盛的risk reversal（風險逆轉。指以不同的行使價格購買看跌期權和出售看漲期權，或兩者相反的一種期權策略）。
買了之後一個半小時，市場就大幅崩塌了。高盛的定價就開始快速往上，追上其它公司。
一個小時之內，賺了120萬美元。對手方的交易員直接回家了。
趙林說：“我印象很深刻，很殘忍，感覺one trade，one hour，one million，one job（一筆交易，一個小時，一百萬美元，一個工作）。當然這是很公平的，他賠了我也沒有辦法。”
波動率交易員不關心基本面，即便是波濤洶湧的2008年，他們也不清楚外面發生的事。2月的一天，趙林問同事Frank，什麼是次貸？同事說不知道。
當時趙林發現一個叫XLF的ETF（裡面含有有：高盛、摩根士丹利、JP摩根、雷曼兄弟、貝爾斯登），隱含波動率是18，他覺得波動率會漲，買了一點，結果很快就發現買少了。
2008年某天，市場暴跌，整個屏幕都是紅的（美國市場紅就是跌), 唯一綠的就是波動率指數了。
2008年2月份到6月，華爾街幾乎隔三差五就有大新聞。有一天，趙林在交易貝爾斯登，賣了一個低行權價格的認沽期權。
“當時我跟Scott講，這個東西怎麼還值25分呢，我一直賣，結果一個半小時後變成了一塊。”趙林在這上面賠了一百萬美元。
當時他還不理解怎麼回事。不久後貝爾斯登瀕臨破產，後來被收購了。
做交易時，趙林一般會打給三四家銀行和broker詢價。告訴對方自己要做多少張，但不告訴方向。他發現，貝爾斯登和雷曼的價格永遠是最好的，“簡直像朋友一樣”。最難做的是高盛和Barclays。雷曼如此好打交道，在趙林看來是風險意識不高。有一天做完交易，他給對方開玩笑，說再這樣下去我們要請你們吃飯了。結果沒過多久，雷曼就倒閉了。
波動率極高的2008年，華爾街都慌了，但波動率曲面的大幅變化給趙林創造了很多交易機會。那時候老外不關注中國的股票期權，趙林還在在中國的ADR上發現了諸多機會。他在百度期權上面淨賺1000萬美元。
9月30日，趙林回國休假兩週。走之前，公司那年已經賺了1.4億。兩週之後，趙林回到辦公室，感覺氣氛不對。同事告訴趙林，有人把之前賺的錢都賠光了。不僅賠光了，還賠了8%。
出問題的是公司後招來的一個銀行交易員。當時近月份的波動率從20幾跳到40幾，又從40幾跳到80幾，金融類的隱含波動率更是高達100以上，這些交易員賣了Variance Swap，直接爆倉。當時交易軟件對隱含波動率的設置最高是400，有些期權是高於400的，“實在是太瘋狂了”。
他回來後立即參與清倉Variance Swap。幸好及時，否則晚一兩天就是幾千萬美元的損失。
“很多人在華爾街貌似很懂交易，什麼理論都能講，懂很多模型。但懂理論和做交易，完全不是一碼事。”他說。
那一年做原油的Scott也虧了一些錢。公司不景氣，有些人被解僱，也有人自己離職。
“起義”失敗
金融危機後，公司的免費可樂沒有了。CEO Paul把司機打發走了，開始坐地鐵上下班。
“那時候我們士氣比較低沉，覺得公司快完蛋了。”趙林回憶。
2009、2010年，趙林繼續賺錢。很多broker都知道了他，要請他吃飯，帶他賽馬，飛他去拉斯維加斯度假。
為了工作方便，趙林搬家到了華爾街37號，家門口和公司門口直線距離20米，坐電梯比走路時間還長。華爾街37號的旁邊有一家Tiffany。他有時在蒂芬妮吃了早餐再走路去上班。
這兩年，趙林的頂頭上司Scott依然不賺錢。趙林心中對這位“豬一樣的隊友”越發不滿，日益積累。
其實從2008年開始，趙林就對Scott有意見了。他賺錢，但Scott虧錢，兩人同組，合併結算，這導致他分不到獎金。
他心中的憤怒漸漸不可收拾，在公司會議上，越來越有攻擊性。他在晚餐上向老闆Paul提出，自己團隊要獨立核算，還非常囂張地拋下一句“f**k what they do，give me what I make。” （我不管他們他媽的做得怎麼樣，把我賺的給我）
Paul安撫趙林，說再等等，看看情況，年底就升你當合夥人。現在回想起來，他認為當時自己非常不成熟，只在乎自己的一畝三分地，格局不大。
2010年，趙林眼睜睜看著自己的“起義”就要成功了，卻發生了一件神奇的事。
Scott前四個月一直賠錢。然後他調換了位置，坐到了趙林旁邊來。他聽趙林下單，不管趙林做什麼，他都照著要1/3。
“我下3000單，他也要下1000張單，一直跟著我。”趙林被搞得心煩意亂。
這樣過了兩三個月，Scott奇蹟般地找到了節奏，把上半年賠的七八百萬美元全賺了回來。
2010年，Scott賺了8百萬美元，趙林賺了1200多萬。2011年趙林賺了1500多萬，Scott淨賺了9000多萬美元。
趙林呆住了。“我在想9000多萬美元是什麼概念，他怎麼賺的？”
職業生涯中有史以來第一次，趙林懷疑自己能力是不是到頂了。
一天兩千萬
找到感覺的Scott2011年像印鈔機一樣交易。趙林陷入一種不由自主的競爭中。“我今天賺了20萬美元，他賺了80萬，我就覺得what the f**k，不開心。”他甚至開始懷疑是風水不對。
Scott從坑中爬出來後，重新拿回對團隊的領導權。出乎趙林意料的是，他對於自己沒有任何負面情緒。
一個幾乎被自己判了“死刑”的人，居然可以重返戰場，用事實證明他是錯的。並且對自己沒有體現出任何的厭惡和得意。這讓趙林不得不刮目相看，也徹底收起自己的傲慢。
華爾街的交易員之間競爭起來恨不得掐死對方，但也有一種同甘共苦的義氣。趙林一次接到一個挺有名的broker電話，問他要不要做一筆交易。趙林做了200多張期權，結果公司立馬發佈了一件事，趙林當即賺了5萬美元。
經紀商打電話過來說，沒想到會發生這事，我客戶賠了很多錢，你介意把這trade取消掉嗎？
趙林想了想，答應取消一半，給他2萬5，自己留下2萬5。
等到第二週，這位broker請趙林團隊去牛排館包間吃飯。一共喝了10瓶酒，花了五六萬美元。這件事讓趙林印象深刻。“他其實完全不在乎這錢，他只是在乎你有沒有做正確的事。”
2012年的一天，市場大幅波動，趙林和Scott倉位非常大，加起來兩人賺了2300萬美元。
趙林和同事Scott
他倆面面相覷，都不知道說什麼。“到最後他跟我搞了一個fist bump，然後說：It is our time”。
他們倒推回去，自己那天比高盛賺得都多。而且他們是二人團隊。“我們就覺得波動率裡面我就是最棒的，全球最棒的，狂得不行了。”
一週之後，讓人目瞪口呆的事發生了。趙林開始虧錢。他用兩週時間把那天賺的錢全部吐了回去。
“市場就是這麼一玩意，總是會找到你的一個弱點，然後一拳頭就讓你爬不起來。”他說。
2012年最後一個交易日，以及2013年第一個交易日，市場上漲了大概4.5%。趙林發現波動率很便宜，開始買入。他的倉位加了至少1500萬個Vega，這意味著隱含波動率下降一個點，他就賠1500萬美元。
當時他判斷隱含的波動率已經非常低，不會再降了。結果之後連續7到10個交易日，市場上去之後就不動，隱含波動率直線往下掉。
團隊當年的目標是賺五千萬美元，結果趙林和Scott第一週就賠了5200萬美元（趙林賠了1500萬，Scott賠了3700萬）。
大家坐下來開會，商量怎麼把賠的錢賺回來。團隊氣勢低落，趙林卻感覺到前所未有的興奮。
“很興奮，就是一種變態的想法，我一定要把它賺回來，不僅賺回來，我還要盈利。”
他告訴大家，不要想太多，放慢節奏，每次賺一百萬。
到了7月，他們真的把虧掉的5000萬賺回來了。趙林告訴我，他膨脹到極點的時候，不是2012年7月份一天賺2300萬美元，而是把自己從坑裡挖出來的那一天。
“賺錢的話誰都賺過錢，是容易的部分，但是我們從那種坑裡把自己挖出來，就有種金剛不壞之身的感覺，我們不會死的。更可怕了，不怕死，我們永遠不會死。”
你小心一點
2014年，浙江餘姚的中信證券營業部，趙林站在講臺上，給營業部請來的二三十位大爺大媽講期權。大爺大媽們一邊聽他講，一邊吃著桔子、香蕉。
講了不到五分鐘，趙林感覺不對勁。一位大爺突然站起來，用方言指著他狂吼。
“我一個字也聽不懂，就看著他。”
一位同事上來告訴趙林，別介意，這位大爺當年交易權證，虧了很多錢，所以比較激動。趙林只得硬著頭皮繼續講了一個多小時。
“那時我就覺得，我到底在這幹嘛。”
趙林2013年得知中國期權要上的消息後，就開始摩拳擦掌。他2014年正式辭去Capstone的工作，返回中國。華爾街固然有其魅力，然而每個人分工很細，很難突破，未來五年甚至十年的狀態一目瞭然。相比之下，趙林更期待在中國施展拳腳。
當時中國期權市場剛誕生，私募行業也不成熟。趙林加入中信證券，做衍生品經紀業務。
“其實我當時根本沒想過會做經紀業務，但後來被說服了。因為我可以花兩年時間，把中國市場和競爭對手摸一遍。”
趙林6月入職，7月就參加了第一次路演。他的任務是給客戶普及期權和交易策略。雖然有心理準備，趙林還是花了一段時間適應中國市場和華爾街的巨大反差。
中美市場客戶結構大不相同。美國市場絕大部分是機構，中國市場絕大部分是散戶，機構大部分也是散戶心態。由於股票、債券結構單一，導致市場策略也很單一。
“雁過拔毛”，“認購費1%”，“後端分成”，這在他看來都是匪夷所思的事情。
趙林回國後還花了一段時間適應人們不直接的做事風格。“各種迂迴，開始聽不懂，後來慢慢就聽懂了。”他說。
趙林的適應能力一直不錯。17歲時去美國讀高中時，他被安排在德州一個白人寄宿家庭。“他們家八個孩子，三個自己生的，五個領養的，還有三條狗。”第一次打開門，趙林被混亂驚呆了。“我還以為他們需要一箇中國保姆。”
但他花了兩個月就適應大家庭的生活。
從華爾街辭職時，Capstone的同事有些擔心地問趙林，你確定要回去嗎？中國有很多政策風險吧？這個位置給你空著，一年之內回來原封不動。
趙林回答說，不用擔心，我知道我在做什麼。風險肯定有，但是我接受，沒有問題。
回國四年的生活跟他預想的很不一樣。在華爾街交易4000多隻標的，平時看30到50只，回國四年，他被逼著四年看一個標的。
但趙林反而不急了。
他趁著有時間，讀了清華的MBA，重新把微積分和數學模型鞏固學習。另一方面，他也逐漸放下對名利的執著，不讓這影響自己的交易。
趙林回國後讀了清華MBA
“以前我對金錢太執著，一定要讓這個數字增長。但其實花能花多少呢。我花了半年時間後，發現我其實根本不在乎它。也許奔馳不開了，去坐地鐵，但是兩個月就完全習慣了。”在失去過以後，他才意識到金錢沒那麼重要。
今年，趙林在北京搭建了自己的私募團隊。他認為國內市場非常適合波動率交易，並積極準備迎接新標的推出。他說自己非常喜歡交易，“這跟電子遊戲非常類似，找到定價，做正確的事情，感覺很愉悅。”
他說：“波動率變化的方式有很多種，不只是股票上漲下跌的這種狀態，有不同的月份、行權價格的波動率，所以他是一個曲面的變化。對我來講，是一個非常可視化的過程，不只是一個數字，閉上眼，我大概知道它現在狀態是什麼，哪個地方有問題，哪個地方沒有問題，我應該怎麼去做。”
能做到這樣，趙林說自己得益於在紐約交易蘋果（AAPL）的經歷。“我們在蘋果上的交易量，完全可以左右它隱含波動率的定價，那時候錢多到，感覺這個波動率不對，我要把它買上去或者砸下來，就是因為交易量非常大，曲面就完全印在腦子裡面。”
談起交易，趙林眼神篤定，似乎又恢復了華爾街狠角色的本色。
“期權定價方面，我客觀的講，隨便擺擂臺，全球最好的第一第二放在這，跟我做對手，我也會說，你小心一點。”
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